美股機會日報 | 貴金屬“V”型反轉！金銀日內跌幅均收窄至2%，分析稱其長期邏輯未改；特朗普豪擲120億美元啓動“金庫計劃”

• 現貨金銀“V”型反轉，日內跌幅均收窄至2%以內；分析師稱貴金屬長期邏輯未改
• ICE行動引發美衆議院動盪，政府停擺恐影響本週非農
• 凱投宏觀：沃什執掌美聯儲的首要挑戰是說服同僚降息
• 稀土概念股盤前快速拉昇，特朗普擬設120億美元關鍵礦產戰略儲備
• 甲骨文盤前強勢轉漲至6%，評級機構惠譽給其高級票據“BBB”評級

美股三大期指週一集體走低，納指期貨 $NQmain 跌0.63%，標普500期貨 $ESmain 跌0.36%，道指期貨 $YMmain 跌0.1%。

明星科技股盤前漲跌不一，甲骨文大漲近5%，美光科技漲超1%，塞富時漲約0.3%；特斯拉、AMD、英偉達、英特爾跌超1%，奈飛、阿里巴巴、谷歌、高通、亞馬遜跌超0.5%。

美股AI應用軟件股盤前集體反彈，Unity Software漲近9%，Applovin漲近6%，Roblox漲近3%，SAP SE漲近2%。

• 稀土概念股盤前快速拉昇，特朗普擬設120億美元關鍵礦產戰略儲備

美股稀土概念股盤前快速拉昇，Critical Metals漲近7%，USA Rare Earth漲近6%，MP Materials漲近5%。消息面上，特朗普擬啓動一項戰略性關鍵礦產儲備計劃，初始資金規模爲120億美元。項目名爲“金庫計劃”，將把16.7億美元的私人資本與美國進出口銀行提供的100億美元貸款結合起來，用於製造企業採購並儲存礦產資源。該計劃類似於現有的戰略石油儲備，預計儲備範圍將涵蓋稀土和關鍵礦產，以及其他具有戰略重要性、價格波動較大的元素。

• 特斯拉最新人形機器人2026年底前啓動量產

特斯拉官方微博宣佈，第三代特斯拉人形機器人即將亮相，預計年產百萬臺。從特斯拉內部人士處獲悉，美國弗裏蒙特工廠的ModelS/X生產線將改爲人形機器人產線，預計2026年底前啓動量產，最終規劃年產能爲100萬臺。因爲特斯拉人形機器人擁有完全獨立的供應鏈，所有部件均基於第一性原理設計，其量產爬坡期預計比汽車產品更長。

• 英偉達黃仁勳：對OpenAI千億美元投資“並非承諾” 將逐輪考慮任何融資

英偉達首席執行官黃仁勳表示，公司擬議的對OpenAI最高1000億美元投資“從來不是一項承諾”，公司將“逐輪”考慮任何融資。他在上週日接受採訪時表示：“那從來都不是一項承諾。他們邀請我們最多投資1000億美元，當然，我們對此感到非常高興，也很榮幸能收到這樣的邀請，但我們會一步一步地進行投資。”

• 甲骨文盤前強勢轉漲至5%，評級機構惠譽給其高級票據“BBB”評級

甲骨文盤前漲幅擴大至5%！此前一度跌近5%，消息上，惠譽給予甲骨文公司高級票據“BBB”評級，同時確認其發行人信用評級，展望穩定。

• 亞馬遜盤前跌近1%，受SaaS業務估值倍數壓縮影響，美銀下調目標價

亞馬遜盤前跌近1%。消息面上，在亞馬遜即將於美東時間2月5日公佈第四季度財報前夕，美國銀行發表研報表示，受SaaS業務估值倍數壓縮影響，將其目標價從303美元下調至286美元。但該行重申對亞馬遜的“買入”評級，理由是該公司雲計算業務AWS增長提速、零售板塊具備韌性，同時人工智能(AI)市場情緒改善，有望推動公司估值回升。

• 小鵬汽車盤前跌超4%，H股今日一度大跌10%，1月交付量嚴重下降

小鵬汽車盤前跌超4%，H股今日一度大跌10%。消息上，2月1日，多家車企公佈了2026年1月份的銷量情況，絕大多數實現銷量同比增長，不過分化特徵明顯。其中小鵬汽車1月交付新車20011輛，同比下降34.07%，環比下降46.65%。值得一提的是，1月，小鵬X9持續熱銷，單月交付4219臺，同比增長413.9%。

• 迪士尼Q1財報超預期，主題公園貢獻顯著，娛樂部門面臨挑戰

迪士尼在本財年第一季度報告中表示，得益於包括主題公園和郵輪在內的部門創紀錄的100億美元收入，公司銷售額和利潤均超出預期。大部分利潤來源於由Josh D'Amaro領導的主題公園和郵輪部門，他被認爲是接替即將於今年離職的Bob Iger成爲首席執行官的候選人之一。迪士尼週一稱，由於遊客數量增加、遊客消費增長以及新郵輪的加入，主題公園部門的利潤同比增長了6%，達到33億美元。相比之下，娛樂部門利潤下降超過三分之一至11億美元，主要受到電視渠道和流媒體服務上政治廣告收入減少以及《阿凡達：火與燼》相關營銷成本的影響。

• 比特幣跌破Strategy成本線！市場厭倦“發股購幣”遊戲，Saylor帝國面臨崩塌？

比特幣近期的暴跌，正讓全球規模最大的企業加密貨幣資產儲備再度承壓。自2023年以來，比特幣價格首次跌破Michael Saylor旗下加槓桿比特幣代理機構Strategy Inc.(MSTR.US)的平均持倉成本線。這一關口的跌破，並未引發市場恐慌，卻透露出市場疲憊——這一信號表明，曾經備受追捧的“發行股票-持續增持比特幣”模式，正與日益懷疑的市場情緒激烈碰撞。

• SpaceX據報去年賺80億美元，星鏈最少佔50%收入

路透引述知情人士稱，馬斯克旗下太空探索公司SpaceX去年EBITDA利潤約80億美元，營收150億-160億美元，並預計SpaceX將於今年上市。知情者稱，部分銀行據此估算其融資規模或超500億美元，估值可能突破1.5萬億美元。SpaceX計劃於6月28日馬斯克55歲生日前後啓動全球最大規模的IPO。據報，馬斯克的衛星互聯網系統星鏈是主要收入來源，佔總收入的50%至80%。

• 中概汽車股1月交付量顯著分化

2026年1月，主要中概新能源車企交付成績單呈現顯著分化：小鵬汽車交付20011輛，同比下滑34.07%，環比降幅達46.65%；理想汽車交付27668輛，同比增長7.55%，但環比下降37.47%；蔚來交付27200輛，同比大幅增長96.1%

• 臺積電2nm產能已被預訂一空
• 蘋果將推出更多付費軟件服務
• 小鵬全球首款AI汽車正式開啓海外大規模發運
• 諾和諾德Wegovy口服藥片單週處方量突破2.6萬

• 地緣風險緩解疊加大宗商品拋售，國際油價大幅下挫

布倫特原油價格一度暴跌超 7%，現交投於每桶 66 美元附近；西德克薩斯中質原油價格則逼近每桶 62 美元。上週末，伊朗最高領袖哈梅內伊發出爆發地區戰爭的威脅，特朗普對此輕描淡寫，並重申仍有望與伊朗達成協議。卡洛巴資本有限合夥公司首席投資官哈里斯・庫爾希德表示：“此次油價下跌，更多是市場頭寸的重新調整，而非基本面的實質性轉變。目前並無新的供應衝擊出現，此前市場已計入短期供應中斷的預期，但該情況並未成爲現實，隨着市場重新校準，油價正回吐部分風險溢價。”

相關機會： $USO 、$UCO 、 $SCO 

• 現貨金銀“V”型反轉，日內跌幅均收窄至2%以內；分析師稱貴金屬長期邏輯未改，預期短期溫和反彈

現貨金銀價格現“V”型反轉，日內跌幅均收窄至2%。Sucden Financial分析師表示，貴金屬的長期結構性支撐依然穩固，未來幾天仍可能出現溫和反彈。分析師指出：“當前價格水平僅略高於通常與純粹不確定性避險需求相關的區間，表明大部分投機性買盤已迅速退潮。”他們補充稱：“雖然若宏觀情緒明確轉向避險，黃金和白銀仍可能因倉位調整而進一步回調，但其長期基本面邏輯未受破壞，這或推動價格在短期內溫和回升。”

相關機會： $SLV 、 $ZSL 、 $AGQ 

• ICE行動引發美衆議院動盪，政府停擺恐影響本週非農

據外媒報道，圍繞特朗普移民突襲行動的爭議在美國衆議院引發政治動盪，可能導致自週六開始的部分政府停擺延長。衆議院議長約翰遜需要推動一項已在參議院通過的法案在衆議院過關，該法案將爲大多數聯邦機構提供資金至9月30日，併爲國土安全部提供資金至2月13日，在兩黨就執法政策調整進行談判期間保留移民突襲行動的經費。但這項法案在兩黨內部均遭遇反對。約翰遜預計規則委員會將於週一進行初步表決，並表示希望最終通過能在週二完成。如果停擺持續到本週，備受關注的週五非農報告可能推遲發佈。

相關機會： $GLD 

• 凱投宏觀：沃什執掌美聯儲的首要挑戰是說服同僚降息

凱投宏觀經濟學家Thomas Ryan和Alexandra Brown表示，凱文·沃什若出任美聯儲主席，其面臨的首要重大挑戰將是說服聯邦公開市場委員會（FOMC）其他成員接受他“利率應更低”的觀點。他們指出：“若未能成功爭取支持，沃什恐將面臨與前任主席鮑威爾在其任內所遭遇的同等程度的特朗普抨擊。”儘管沃什對政策會議方向可能擁有巨大影響力，但他本人在12人組成的貨幣政策委員會中仍僅握有一票。兩位經濟學家強調，目前FOMC成員整體立場一致，認爲當前貨幣政策“已處於良好位置”，足以靈活應對即將公佈的數據。

傑富瑞：維持蘋果(AAPL)"持有"評級，目標價從276.47美元升至286.54美元

摩根士丹利：維持西部數據(WDC)"超配"評級，目標價從260美元升至306美元

摩根大通：維持霍尼韋爾(HON)"超配"評級，目標價從255美元升至260美元

富國銀行：維持科天(KLAC)"超配"評級，目標價從1600美元升至1900美元

巴克萊：維持星巴克(SBUX)"超配"評級，目標價從110美元升至116美元

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1、特斯拉：上週五漲3.32%，收盤價報430.41美元

• 一看跌期權（TSLA_260206_PUT_230.0 ）Vol/OI 比率高達129.84，成交量達2.74萬張，未平倉量211張，行權價爲230.0美元，行權日在2026-02-06，該張期權漲0.0%，表明有新進資金建倉深度虛值看跌期權，或爲多頭對沖短期下跌風險。

2、NuScale Power Corporation Class A：上週五跌7.61%，收盤價報17.48美元

• 一看跌期權（SMR_260206_PUT_17.5 ）Vol/OI 比率高達119.75，成交量達4.19萬張，未平倉量350張，行權價爲17.5美元，行權日在2026-02-06，該張期權漲35.21%。

3、一看跌期權（PBR_260220_PUT_13.5 ）Vol/OI 比率高達95.18，成交量達5.7萬張，未平倉量599張，行權價爲13.5美元，行權日在2026-02-20，該張期權漲14.29%，看跌期權新建倉放量，意味着有新進資金押注巴西石油股價下跌。

• 消息面上，特朗普週末表示伊朗正與華盛頓進行“認真談話”，釋放出與該歐佩克成員國局勢降溫的信號。分析師Sachdeva指出：“近期油價的回落也受到美元走強的加劇影響。美元走強通常會使以美元計價的石油對非美國買家而言更加昂貴，從而進一步施壓油價。”IG市場分析師Tony認爲，特朗普的言論，以及有關伊朗革命衛隊海軍部隊無意在霍爾木茲海峽進行實彈演習的報道，都是局勢降溫的跡象。他表示：“原油市場將此解讀爲退離對抗的令人鼓舞的一步，緩解了上週漲勢中積聚的地緣政治風險溢價，並引發了一輪獲利回吐。”

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經濟事件和數據

美國1月標普全球製造業PMI終值  | 22：45 

美國1月ISM製造業指數 | 23：00 

美股新股

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直播預告

迪士尼 (DIS.US) 2026財年第一季度業績電話會 | 21：30

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