港股早盤受壓恒指半日跌0.99% 信達生物(01801)跌6.15%

金吾財訊2026年1月19日 04:06

金吾財訊 | 港股早盤受壓，截至午間收盤，恒指跌0.99%，國企指數跌0.85%，恒生科技指數跌1.15%。

藍籌中，李寧(02331)漲4.22%，蒙牛乳業(02319)漲3.49%，百度集團-SW(09888)漲3.50%；跌幅方面，信達生物(01801)跌6.15%，藥明生物(02269)跌5.83%，中國生物製藥(01177)跌4.80%，翰森製藥(03692)跌4.74%。

板塊方面，電力設備股逆市走高，截至發稿，哈爾濱電氣(01133)漲7.10%，東方電氣(01072)漲6.08%，億華通(02402)漲2.86%，金風科技(02208)漲1.97%，上海電氣(02727)漲1.56%。。中信證券表示，“十五五”期間，國家電網公司固定資產投資預計將達到4萬億元，較“十四五”投資增長40%。對應年均投資額8000億元，未來5年（2026-2030年）CAGR接近兩位數，預計略高於用電量增長。該機構認爲，電網投資規模的定調明確了未來5年保持較高強度投資的總量目標，繼續保持適度超前的增長態勢，發揮電網投資的“壓艙石”作用，帶動新型電力系統產業鏈供應鏈高質量發展。該機構認爲，國網“十五五”期間4萬億元的投資計劃夯實未來5年電網投資穩健偏強增長的預期，進一步明確特高壓、直流輸電、數智化等發展方向。該機構重點推薦兩個方向：1）與國內電網投資景氣度以及特高壓、柔性直流等重大項目密切相關的國內電力設備頭部企業；2）受益於國內重大建設投資，同時兼顧海外高景氣度或AI等新興領域需求的頭部企業。

內房股普跌，碧桂園(02007)跌10.53%，中梁控股(02772)跌5.56%，雅居樂集團(03383)跌3.28%，金輝控股(09993)跌3.26%，遠洋集團(03377)跌2.94%，龍光集團(03380)跌1.99%，世茂集團(00813)跌1.96%。國家統計局數據顯示，12月份，一線城市新建商品住宅銷售價格同比下降1.7%，降幅比上月擴大0.5個百分點。其中，上海上漲4.8%，北京、廣州和深圳分別下降2.4%、4.8%和4.4%。二、三線城市新建商品住宅銷售價格同比分別下降2.5%和3.7%，降幅分別擴大0.3個和0.2個百分點。12月份，一線城市二手住宅銷售價格同比下降7.0%，降幅比上月擴大1.2個百分點。其中，北京、上海、廣州和深圳分別下降8.5%、6.1%、7.8%和5.4%。二、三線城市二手住宅銷售價格同比均下降6.0%，降幅分別擴大0.4個和0.2個百分點。

個股方面，中遠海能(01138)漲6.8%。國泰海通發研報指，2025年原油運價中樞再創新高，全年業績對應的VLCC TCE達5.1萬美元，高於2023-24年的3.6萬美元。自2025年8月，中東南美原油增產效應顯現，且印度縮減俄油進口合規原油，驅動油輪產能利用率高企，油運運價中樞顯著上升且運價彈性增大。過去一週，隨着假期影響結束，中東與西非出現集中出貨，且地緣局勢加強船東樂觀情緒，中東-中國航線VLCC TCE大幅飆升至11.6萬美元。我們預計2026Q1油輪盈利將同比大增。重點提示油運不是短炒地緣局勢，而是具有超級牛市長邏輯，我們看好全球原油增產繼續驅動油運需求增長，油輪加速老齡化將保障合規運力供給剛性持續。

長飛光纖光纜(06869)漲5.64%。日前，中國聯通發佈2025年深港跨境金融業務數據大通道空芯光纖混合光纜採購項目中標候選人公示，長飛光纖、亨通光電兩家進入中標候選人。華泰證券最新研報稱，過去兩年，以GPU光模塊爲代表的AI數據中心產業鏈一直是全球科技行業的投資主線。該機構通過2026年CES確認：1）2026年科技行業的最大主線依然是AI Infra的超級週期，即AI數據中心建設驅動下的計算芯片、存儲、網絡設備、電力的超期週期；2）存儲在AI算力產業鏈中的重要性有望顯著提升；3）AI系統的發展更加關注通過系統協同設計（Co-design）來降低Token生產的成本，這爲服務器組裝/散熱（工業富聯、藍思）、光互聯（中際旭創、長飛、藤倉），載板/PCB（Ibiden、勝宏）等帶來價值量提升機會。

中國銀河證券發研報指，港股市場投資展望：海外方面，美國2025年12月CPI同比上漲2.7%，核心CPI上漲2.6%，均與前值持平。美國11月PPI同比增長3%，預估增長2.7%。美國上週初請失業金人數下降9000人至19.8萬人，顯著低於市場預期21.5萬人，爲去年11月以來最低水平。美聯儲政策分歧仍存，但部分官員表態偏鷹，美聯儲降息預期下降。國內方面，2025年我國外貿進出口達45.47萬億元，同比增長3.8%，連續9年保持增長。2025年我國社會融資規模增量累計爲35.6萬億元，比上年多3.34萬億元。2025年12月末的M2-M1剪刀差是4.7個百分點，較上月的3.1個百分點有所擴大。展望未來，美聯儲短期內降息預期降低，全球地緣政治不確定性加劇，預計港股窄幅震盪。配置方面，建議關注以下板塊：（1）科技板塊仍是中長期投資主線，受益於產業鏈漲價、國產化替代、AI應用加速推進等多重利好。（2）消費板塊有望持續受益於政策支持，後續需關注政策落地力度及消費數據改善情況。（3）地緣政治局勢緊張加劇，貴金屬等避險資產有望受益。