【TradingKey財經早餐】非農下修“崩了”、川普“怒了”、統計局和聯準會“亂了”！恐慌指數VIX暴漲22%，納指暴跌2%，高盛直言“混亂一週”

TradingKey - 8月1日上週五，美國7月非農就業爆冷且下修幅度震驚華爾街，就業滯價格脹擔憂加劇，川普急忙解僱統計局局長，疊加川普對等關稅2.0出現不少意外、Q2財報季盈喜勢頭減弱，恐慌指數暴漲22%，標指四連跌，納斯達克指數暴跌2%，三大指數全週至少跌2%；黃金價格漲2%，美債暴力上漲，10年期美債殖利率狂跌16基點、2年期美債殖利率跌28個基點。

“股神”巴菲特旗下波克夏Q2淨利潤銳減59%，警告關稅影響幾乎所有經營業務和股票投資，連續11個季度淨賣出股票。OPEC繼續大幅增產，完全恢復了2023年達成的每日220萬桶的減產額度。

今日关注（4日）

美國6月耐用品訂單月率修正值

美國6月工廠訂單月率

財報：Palantir、Hims & Hers Health

市場行情

美股：標普500指數跌1.60%、連續四個交易日下跌，道瓊斯指數跌1.23%，納斯達克指數跌2.24%，全週分別下跌2.36%、2.92%和2.17%。恐慌指數VIX暴漲21.89%，報20.38。

美國七巨頭指數跌2.90%，財測失色的亞馬遜跌8.27%，Meta跌3.03%，蘋果跌2.50%，輝達跌2.33%，特斯拉跌1.83%，微軟跌1.76%，谷歌跌1.44%。

商品：爆冷非農提振降息預期，美元指數跌0.83%下破99，黃金價格漲1.53%，報3399.80美元/盎司。在OPEC增產預期下，WTI油價下跌2.79%至67.33美元/桶，布蘭特油價跌3.94%至69.67美元/桶。

外匯：美元兌日元（USD/JPY）跌2.24%，報147.38；歐元兌美元（EUR/USD）漲1.49%，報1.1586；英鎊兌美元（GBP/USD）漲0.55%，報1.3280。

加密貨幣：比特幣價格24h漲1.82%，報114383.82美元；以太坊價格24h漲4.13%，報3516.25美元；瑞波幣價格24h漲7.72%，報2.97美元；狗狗幣24h漲5.38%，報0.2002美元。

市場要聞

美國非農打破強勁敘事：美國7月非農就業人數新增7.3萬，不及預期10.4萬，創9個月以來最低，失業率從4.1%回升指4.2%，符合預期。令人擔憂的是，5月非農人數下修至1.9萬，6月非農從14.7萬下修至1.4萬，前兩月共下修25.8萬，引發就業失衡和數據可信度危機。

解讀美國7月非農：分析指出，美國5月和6月非農的下修主要源於調查回復率的持續下滑、統計機構的資源困境和潛在的政策變動干擾，這些因素影響了就業統計的質量。“聯準會傳聲筒”Nick Timiraos：7月非農可能將使聯準會在9月會議下調50個基點來“補課”。

聯準會“亂了”：在非農數據公佈當日，聯準會理事庫格勒宣佈將在8月8日辭職，原因未明，分析認為這是川普填補願意降息的人選的機會。疲軟報告公佈後，川普表示已下令解僱勞工統計局局長Erika McEntarfer，稱這一拜登總統任命的官員蓄意操縱就業數據，BLS近期的數據修訂是徹頭徹尾的騙局；此舉引發多名國會議員表示強烈反對，指著白宮將數據政治化。

對等關稅2.0仍引爭議：與此前美日、美歐關稅類似，美國與韓國的經貿協議在細節上也各執一詞，韓國稱美方在大米、牛肉等農產品市場的開放問題上存在誤解。交涉一個月多後敲定協議框架，但川普個人在最後時刻確定對瑞士征收高達39%關稅，令瑞方感到震驚，知情人士透露這更多是川普憤怒情緒下的隨機選擇。

高盛報告“混亂一週”：高盛報告稱，過去一週是信息量巨大、但又混亂不堪的一週，雖然很多關鍵事件已塵埃落定，但市場留下的問題依然令短期風險回報變得棘手。大型科技公司在最近一季展示了強大盈利能力，但市場廣度嚴重不足、小盤股拋售明顯，凸顯市場內部不健康；關稅對經濟增長的拖累和物價的抬升效應將在未來幾個月重新成為焦點；資金流向明顯地轉向了避險；聯準會仍存在政策失誤的風險。

Open預告新品發佈：ChatGPT開發商OpenAI的CEO Sam Altman宣佈，公司將在未來幾個月發佈大量新東西，包括新模型（或是GPT-5和開源模型）、新產品（Sora 2）和GPT-4o圖像更新。

波克夏Q2利潤暴跌59%：波克夏二季度營收小幅下滑至925.15億美元，預期919.63億美元；淨利潤從303.48億美元暴跌至123.7億美元，預期107.03億美元，今年上半年淨利潤下降60.6%至170億美元。競爭加劇和理賠成本上升拖累保險承保業務下滑12%，BNSF鐵路運輸增長亮眼，對“最失敗項目”的卡夫亨氏確定38億美元的減值損失。現金儲備三年來首次下滑，下跌1%至3440億美元。

波音罷工：當地時間8月3日，波音公司位於聖路易斯地區的戰斗機裝配廠工會的工人投票否決最新的勞動合同方案，約3200名工人將在4日午夜開始罷工行動。