【TradingKey財經早餐】PCE勁升疊加關稅大限駕到，標指三連跌！Figma IPO首日暴漲250%，蘋果中國市場終轉正，亞馬遜財報指引遜色，川普發難製藥股

TradingKey - 7月31日週四，PCE超預期回升強化聯準會鷹派立場，川普關稅大限衝擊標普500指數高開回落，標指三連跌，三大指數全線收跌。

財報亮眼的微軟市值一度升破四萬億，成為輝達之後第二個達到該裡程碑的上市公司，收盤漲幅收窄至4%。同樣績優的Meta大漲11.25%，全日漲幅穩定公佈業績的周四盤後，中國市場復甦推動營收創三年半最勁增長的蘋果漲3%，雲業務增長遜色且指引疲軟的亞馬遜大跌7%，指引樂觀的Reddit拉升10%。

雲設計平台Figma IPO首日暴漲250%，華爾街視其為打開企業軟件IPO閥門的標桿性企業。輝達陷入安全性漏洞“後門事件”跌幅不足1%，而費城半導體指數大跌3%。川普發出藥企降價通牒，諾和諾德、禮來、默沙東等製藥股下跌。

今日关注（1日）

中國7月財新製造業PMI

德國、法國、歐元區7月SPGI製造業PMI終值

美國7月非農就業人數、失業率

美國7月密歇根大學消費者信心指數終值

市場行情

美股：標普500指數跌0.37%，道瓊斯指數跌0.74%，納斯達克指數漲0.03%。費城半導體指數跌3.10%，標普製藥指數ETF（XPH）跌2.07%。

美國七巨頭指數漲1.23%，創曆史新高。特斯拉跌3.38%，谷歌跌2.36%，輝達跌0.78%，蘋果跌0.71%，亞馬遜漲1.70%，微軟漲3.95%，Meta漲11.25%。

商品：美元指數兩個月以來首次升破100，8月1日關稅截止期駕到增加貿易前景清晰度，黃金價格下跌0.80%，報3340.17美元/盎司。油價結束三連漲，WTI油價下跌0.90%至69.37美元/桶，布蘭特油價跌1.06%至71.70美元/桶。

外匯：美元兌日元（USD/JPY）漲0.87%，報150.81；歐元兌美元（EUR/USD）漲0.14%，報1.1422；英鎊兌美元（GBP/USD）跌0.22%，報1.3209。

加密貨幣：比特幣價格24h跌2.09%，報115602.83美元；以太坊價格24h跌3.57%，報3684.59美元；瑞波幣價格24h跌3.62%，報3.00美元；狗狗幣24h跌5.46%，報0.2083美元。

市場要聞

美國公佈對等關稅：8月1日關稅大限已至，川普31日簽署行政令，確定對多國和地區的對等關稅稅率為10%至41%不等，日本、韓國稅率為15%，越南關稅為20%，加拿大稅率從25%上調至35%。

美國6月PCE反彈：聯準會最青睞的通膨指標、美國6月PCE物價指數年增2.6%，預期2.5%，5月前值從2.3%上修至2.4%；核心PCE指數年增2.8%，預期2.7%，創今年2月以來最高。該數據與前一日強勁反彈的二季度GDP一道打擊聯準會9月降息的必要性。

【核心PCE指數年率】

蘋果財報超預期：蘋果周四盤後公佈了2025財年Q3財報，得益於中國和歐美地區增長，營收同比增長9.6%至940.4億美元，預期893億美元，較一季度5.1%增幅加速；每股盈利年增12.1%至1.57美元，預期1.43美元；毛利率小幅回落至46.5%，仍處於指引高端。iPhone銷量增長13.5%，Mac增長14.8%，均超市場預期。受惠於“國補”措施，大中華區營收增長4%，為2023年Q2以來該地區業績的首次轉正。

亞馬遜指引遜色：亞馬遜周四盤後公佈的二季度業績顯示，營收年增13%至1677億美元，預期1621.5億美元；每股盈利1.68美元，高於預期的1.33和去年同期1.26美元。雖AWS營收增長17.5%至309億美元略超預期，但利潤率32.9%低於去年同期35.5%和一季度39.5%，增長勢頭不及對手微軟和谷歌，且AWS增長率趨降。公司預計三季度營業利潤在155億至205億美元之間，中值不及預期的194.2億美元。

Figma上市狂歡：雲設計協作平台Figma（IPO）首日以85億美元開盤，為發行價33美元的約三倍，收漲250%至115.5美元，盤後繼續飆升至超140美元。該公司以高增長、高用戶粘性、已盈利等特征被視為不可多得的軟件企業，上市前就被廣泛關註。

川普發出60天藥價通牒：美國總統川普週四在社媒上對17家主要製藥商發出信函，要求禮來、輝瑞、諾和諾德、默克等公司在9月29日前採取措施大幅削減美國藥價，否則將採取一切工具來保護美國家庭免受持續濫用藥品定價行為的傷害。主要製藥股至少跌4%。