利潤率擴大 中央太平洋金融第三季獲利成長

中央太平洋金融公司 (Central Pacific Financial Corp.) 公布第三季獲利成長，主因放款利差擴大及營業費用下降改善了獲利能力，同時其放款組合保持大致穩定。淨收益從第二季的 2,080 萬美元（每股 0.80 美元）增至 2,280 萬美元（稀釋後每股 0.88 美元）。

這家總部位於夏威夷的銀行控股公司在紐約證券交易所（NYSE）上市，股票代碼為 CPF。該公司公布平均資產報酬率 (ROA) 為 1.22%，平均股權報酬率 (ROE) 為 15.28%，分別高於上一季的 1.12% 及 13.94%。該公司表示，截至 9 月 30 日止的 3 個月與 9 個月財務績效，並未受到正常業務範圍之外項目的重大影響。

利差擴大支撐獲利

淨利息收入季增 2.6%、年增 5.2% 至 6,450 萬美元。淨利差較第二季擴大 5 個基點 (bps)，較去年同期擴大 13 個基點至 3.62%。

該改善反映出放款與投資證券的殖利率提高，同時總存款成本維持在 0.90% 的穩定水準。放款殖利率季增 5 個基點至 5.01%。本季平均生息資產增加 2,900 萬美元，平均低成本無到期日存款則成長 4,100 萬美元。

CPF 的 Non-GAAP 效率比率從第二季的 59.62% 改善至 58.27%。其他營業費用從 4,620 萬美元降至 4,480 萬美元，而總營收（定義為淨利息收入加其他營業收入）為 7,680 萬美元，上一季為 7,750 萬美元。其他營業收入從 1,460 萬美元降至 1,240 萬美元，季變動主要歸因於銀行人壽保險 (BOLI) 收入。信用損失準備金從 440 萬美元減少至 190 萬美元。

放款組合向商業不動產傾斜

截至 9 月 30 日，放款總額為 53.1 億美元，較第二季末增加 500 萬美元，但較去年同期減少 5,400 萬美元（或 1%）。放款組合在本季經歷了約 2.04 億美元的流失，而新放款加權平均殖利率為 6.3%。

商業不動產放款季增 2,700 萬美元、年增 1 億美元，達到 17.1 億美元。但在這 12 個月期間，該成長被住宅抵押貸款與房屋淨值貸款、工商放款及消費放款的減少所抵銷。住宅抵押與房屋淨值貸款餘額年減 8,000 萬美元至 23.7 億美元，消費放款則減少 4,300 萬美元至 4.34 億美元。

該公司亦調整了放款組合的利率結構。固定利率放款占總額的 56%，而 2024 年為 62%；浮動利率風險曝險則從 38% 增加至 44%。放款組合中約有 34%（即 18 億美元）預計在一年內重新定價或到期。管理高層將資產負債表特徵定調為中性至輕微資產敏感型。

截至季末，存款總額為 66.6 億美元。CPF 表示，57% 的存款受聯邦存款保險公司 (FDIC) 承保，若計入有擔保品的存款，比例提升至 62%。該銀行表示無仲介存款，且對公用資金定期存款的依賴有限。在其約 9 億美元的定期存單 (CD) 中，有超過 95% 將於一年內重新定價。

信貸品質與資本回報

資產品質維持在公司預期的營運區間內。不良資產佔總放款的比率從第二季的 0.31% 降至 0.26%，關注類貸款比率則從 2.34% 降至 1.81%。年化淨轉銷率維持在平均放款的 0.20%。信用損失備抵金為 5,980 萬美元，相當於放款總額的 1.13%。

截至季末，CPF 的第一類普通股權益比率 (CET1) 為 12.7%，總資本比率為 14.8%，槓桿資本比率為 9.7%。Non-GAAP 有形普通股權益比率從上一季的 7.95% 降至 7.80%。

該公司在本季以約 1,100 萬美元回購了 294,110 股股票，授權回購額度還剩 2,200 萬美元。公司還支付了每股 0.30 美元的季度股利，並宣布第四季每股股利為 0.31 美元，季增 3.3%。截至 9 月 30 日，CPF 已回購 4% 的股票，並透過股利與庫藏股回購將年初至今獲利的 87% 回饋給股東。

管理高層的資本優先事項包括：資助有助於增益獲利的放款擴增、維持配發率約 40% 的每季股利、執行股票回購，以及保留資本以因應不利的經濟情勢。其明確設定的目標為 CET1 比率達 11% 至 12%，以及有形普通股權益比率達 7.5% 至 8.5%。

CPF 繼續專注於夏威夷以關係為基礎的存款、選擇性放款與投資，並透過美國本土信貸風險曝險以及與日韓金融機構的合作實現多元化發展。該公司指出，通膨、利率變動、不動產或借款人表現惡化、監管發展、資安事件、自然災害以及夏威夷觀光業與營建業疲軟等因素，都可能導致實際結果與預期有所差異。