Seacoast 2026 年第三季獲利成長 64% 隨放款成長達 13%

佛羅里達西海岸銀行公司 (Seacoast Banking Corporation of Florida) 公布第三季淨利年增 64%，主要受惠於淨利息收入增加與廣泛的放款成長，而與併購相關的成本則推升了費用，證券未實現虧損則使每股有形帳面價值下降。該銀行同時將 2026 年調整後稀釋每股盈餘展望設定為 2.48 美元至 2.52 美元。

這家總部位於佛羅里達州、股票代碼為 SBCF 的放款機構，在 2026 年第三季錄得淨利 5,990 萬美元，或每股稀釋盈餘 0.55 美元。淨利較上季成長 1%，較去年同期成長 64%。非 GAAP 衡量標準下的調整後淨利季增 9%、年增 59%，達到 7,180 萬美元，或每股稀釋盈餘 0.66 美元。

調整後稅前撥備前盈餘較第二季成長 5%，較去年同期成長 49%。調整後平均資產報酬率 (ROA) 為 1.34%，高於前一季的 1.25%；調整後平均有形股東權益報酬率 (ROTE) 達 16.89%，前一季為 15.79%。

放款成長支撐利息收入

完全應稅當量基準 (fully taxable-equivalent basis) 的淨利息收入較上季成長 2%，年增 37%，達到 1.854 億美元。淨利差 (NIM) 維持在 3.83%。若扣除收購放款的折價攤銷，淨利差較上季擴大 1 個基點至 3.66%。

放款收益率上升 1 個基點至 5.89%，若扣除收購放款折價攤銷則上升 3 個基點至 5.64%。證券收益率上升 5 個基點至 4.52%。這些增益伴隨著資金成本的上升：存款成本上升 7 個基點至 1.60%，總資金成本上升 5 個基點至 1.74%。

本季未償放款餘額增加 4.29 億美元，達到 135.7 億美元，相當於 13% 的年化有機成長。2026 年前九個月的年化有機放款成長率為 10%，季末商業放款管道 (pipeline) 約為 13 億美元。

Seacoast 表示，成長遍及旗下各項投資組合。住宅放款佔總放款的 24%，商業與金融放款佔 19%，自用商業不動產佔 16%。監管定義下的商業不動產曝險估計佔合併總風險資本的 227%，而建築與土地開發放款則佔 41%。

手續費收入成長，併購成本拖累費用負擔

非利息收入較第二季成長 14% 至 3,160 萬美元。調整後非利息收入成長 15% 至 3,210 萬美元。

房屋貸款銀行業務收入較上季大增 73% 至 470 萬美元，主因利率上升提升了房貸服務權 (MSR) 的價值，抵銷了 2026 年較早前認列的下滑。保險代理收入成長 38% 至 180 萬美元，反映出業務成長及本季完成的小型保險代理機構收購案。其他收入增加 24% 至 750 萬美元，主要歸因於掉期 (swap) 與聯貸手續費增加、聯邦中小企業署 (SBA) 放款出售利益，以及小型企業投資公司持股的未實現收益。

財富管理收入成長 2% 至 610 萬美元。截至 9 月 30 日，資產管理規模 (AUM) 達到 32 億美元，年增 29%，其中包括 2026 年前九個月新增的 5.74 億美元有機資產。

非利息費用較上季增加 8%，較去年同期增加 31%，達到 1.333 億美元。併購與整合成本總計 1,550 萬美元，高於第二季的 840 萬美元與去年同期的 1,080 萬美元。調整後非利息費用為 1.178 億美元，而調整後效率比率 (efficiency ratio) 則從上一季的 54.54% 改善至 53.87%。

存款下降，信貸指標保持穩定

季末存款總額為 165.8 億美元，低於 6 月 30 日的 167.9 億美元。此減少包括代理商存款 (brokered deposits) 減少 1.59 億美元，以及公有資金 (public funds) 減少 1.059 億美元。排除這些來源後，其餘類別的存款年化成長率為 1.3%。無息活期存款在本年前九個月以 10% 的年化速度成長。

不良放款比率從第二季的 0.66% 降至總放款的 0.54%。淨呆帳沖銷率從平均放款的年化 0.10% 上升至 0.16%，而關注及特約分類放款 (criticized and classified loans) 佔總放款的比率則從 2.88% 微升至 2.90%。

信貸損失準備金為 1.91 億美元，占總放款的 1.41%。該餘額包含對收購 Villages Bancorporation 放款準備金進行的 840 萬美元計量期調整。Seacoast 另有 1.21 億美元的收購放款剩餘未認列折價，相當於總放款的 0.89%。

證券估值調整降低有形帳面價值

Seacoast 在本季出售了 2.34 億美元的證券，以籌集放款成長所需資金。同時，由於利率上升及利差擴大，其備供出售 (AFS) 投資組合的未實現淨虧損增加了 2.37 億美元。

將可轉換特別股視為普通股計算，每股有形帳面價值從第二季末的 17.25 美元降至 15.96 美元。與證券及相關避險相關的累積其他綜合損益變動，占下滑金額中的每股約 1.63 美元。該公司表示，備供出售投資組合中超過 80% 獲得機構擔保，且預計受市場波動影響的較長存續期持股不會產生已實現虧損。

預估的第一類資本比率 (Tier 1 capital ratio) 為 14.1%，存放比率 (loan-to-deposit ratio) 為 82%。Seacoast 在 2026 年前九個月實施庫藏股買回超過 120 萬股普通股。

2026 年展望

展望 2026 全年，管理層預計完全應稅當量基準的調整後營收將比 2025 年報告的 6.56 億美元成長 28% 至 31%。公司預測調整後效率比率為 53% 至 55%，調整後稀釋每股盈餘為 2.48 美元至 2.52 美元。

Seacoast 預期全年的有機放款成長率將達到高個位數，有機存款成長率將達到低至中個位數。針對第四季，公司預測調整後資產報酬率為 1.30%，調整後有形股東權益報酬率為 16.0%。

該展望仍受多項風險影響，包括利率與存款成本變動、整體經濟狀況、借款人信用表現、Seacoast 在佛羅里達州的商業不動產曝險、收購整合、證券估值變動、客戶與資金競爭、網路安全威脅以及法規發展。