Renasant 第三季獲利較上季下滑，放款年化成長 11.5%

隨著放款成長加速，瑞納森特公司（Renasant Corporation）公布 2026 年第三季獲利較去年同期強勁，儘管獲利較上一季下滑且淨利差收窄。該銀行截至 9 月底的放款總額達 197.5 億美元，較上一季增加 5.559 億美元，而存款微幅下滑，短期借款則有所增加。

第三季淨利為 7,890 萬美元，或稀釋後每股盈餘 0.86 美元，而第二季為 8,710 萬美元或每股盈餘 0.94 美元。去年同期，瑞納森特獲利為 5,980 萬美元，或每股盈餘 0.63 美元。非 GAAP 衡量指標的調整後淨利與調整後稀釋每股盈餘亦同為 7,890 萬美元及每股 0.86 美元。

平均資產報酬率為 1.16%，低於前一季的 1.30%；非 GAAP 衡量指標的調整後平均有形普通股權益報酬率則從 16.25% 下降至 14.51%。調整後效率比率為 54.70%，而第二季則為 54.92%。

放款成長速度超越存款資金

受強勁的新承作量與較低的還款活動推動，放款年化季增率達到 11.5%。單季新承作量從 9.57 億美元增至 12.1 億美元，而還款金額則從 8.95 億美元降至 7.9 億美元。

在季增額中，非業主自用商業不動產放款占了 2.5 億美元，其次是營建與土地開發放款增加 1.02 億美元。工商業貸款增加 8,800 萬美元，業主自用商業不動產放款增加 5,600 萬美元，單戶至四戶住宅不動產貸款增加 6,500 萬美元。消費性貸款則減少 500 萬美元。

存款減少 7,320 萬美元至 216.3 億美元。瑞納森特將此下滑主因歸咎於 2.147 億美元的公共資金流出，惟部分被個人與企業存款的成長所抵銷。無息帳戶占總存款的 23.1%，而總存款成本微升 1 個基點至 1.97%。

短期借款在本季增加 4.913 億美元。貸存比從 88% 上升至 91%，而現金與有價證券占總資產的比重則從 17.4% 下降至 16.5%。截至 9 月 30 日，總資產達到 275.2 億美元。

資金成本上升導致淨利差收窄

淨利差為 3.77%，較第二季下降 6 個基點。完全應稅等值基準下的調整後淨利差為 3.58%，下降 3 個基點。瑞納森特指出，第二季包含 270 萬美元（即 4 個基點）的加速債券折價攤銷；若排除該項目，調整後淨利差按季上升 2 個基點。

財報公布的放款收益率維持在 6.31% 不變，而調整後放款收益率上升 5 個基點至 6.08%。完全應稅等值基準下的淨利息收入從 2.277 億美元增至 2.286 億美元，調整後淨利息收入則從 2.145 億美元增至 2.176 億美元。

非利息收入減少 190 萬美元至 4,930 萬美元，主因是房貸利率上升導致房貸業務收入減少、產出減少，以及待售放款的市值調整所致。房貸業務收入從 920 萬美元降至 730 萬美元，鎖定利率的房貸量則從 6.116 億美元降至 5.206 億美元。

非利息支出減少 120 萬美元至 1.603 億美元。該減少反映出與市場估值掛鉤的遞延薪酬費用下降，以及與放款成長相關的遞延放款成本增加，惟部分被醫療保險理賠增加所抵銷。

儘管出現一筆較大的轉銷，信用指標仍有所改善

放款淨轉銷額為 1,000 萬美元，相當於平均放款年化比率的 0.20%。其中單一授信案即占總轉銷率中的 16 個基點。

不良放款占總放款比率從 0.97% 降至 0.89%，關注類放款比率亦從 2.66% 降至 2.50%。逾期 30 至 89 天的放款占總放款的 0.19%，而上一季為 0.16%。信用損失準備維持在近乎不變的 2.961 億美元，不過隨著放款組合擴大，備抵呆帳占放款比率下降 4 個基點至 1.50%。

商業不動產仍占放款組合的很大一部分。非業主自用商業不動產總額為 64 億美元，占放款的 32.3%；營建與土地開發放款總額為 21 億美元，占 10.7%。

資本回報持續進行

瑞納森特在本季以 41.05 美元的加權平均價格買回 4,260 萬美元的普通股，並於 9 月 1 日贖回 4,000 萬美元的次級債券。自 10 月 27 日起生效，董事會授權實施一項新的 1.75 億美元股票買回計畫，將持續有效至 2027 年 10 月或授權額度全數使用完畢為止，以先到者為準。

截至季末，普通股權益第一類資本比率為 10.92%，而三個月前為 11.06%。總風險資本比率從 15.94% 下降至 15.52%，非 GAAP 衡量指標的有形普通股權益比率則為 8.80%。

瑞納森特指出，收購整合、利率與資金成本變化、信用惡化、存款流出、競爭壓力以及資安威脅等，均為可能影響未來業績的因素。該公司還提到，能否改善其 2025 年年報中指出的財務報導內部控制重大缺陷，亦為一項持續存在的風險。