沃倫·巴菲特的投資之道：從卓越表現到最喜歡的股票

關於沃倫·巴菲特投資的內容導讀

• 巴菲特的卓越表現

• 巴菲特的投資策略

• 蘋果在巴菲特投資中的地位

• 巴菲特最喜歡的股票

巴菲特的卓越表現

近 60 年來，伯克希爾·哈撒韋公司（NYSE：BRK.A）（NYSE：BRK.B）首席執行官沃倫·巴菲特在華爾街主要股票指數上遙遙領先。自 20 世紀 60 年代中期擔任首席執行官以來，截至 7 月 18 日收盤，他爲伯克希爾 A 類股票（BRK.A）帶來了超過 5350000%的總回報，相當於 60 多年來的年化回報率接近 20%。這種在如此長的時間內達到如此巨大回報的情況幾乎聞所未聞，這就是爲什麼「奧馬哈先知」在華爾街備受關注。每年有大約 40000 人涌向內布拉斯加州奧馬哈，只爲有機會聆聽巴菲特談論美國經濟、他的投資理念和他青睞的股票。

巴菲特的投資策略

如果說有一個投資特徵對巴菲特作爲伯克希爾·哈撒韋首席執行官的成功至關重要，那就是投資組合的集中。億萬富翁沃倫·巴菲特和已故的偉大查理·芒格長期以來一直傾向於將伯克希爾資本的超大比例投入到他們最好的想法中。截至上週，伯克希爾 4160 億美元投資組合中的 75%投資於僅五隻不可阻擋的股票。

蘋果在巴菲特投資中的地位

儘管巴菲特和他的顧問團隊（託德·康姆斯和泰德·韋施勒）在第四季度和第一季度合併期間出售了近 1.262 億股科技股蘋果（NASDAQ：AAPL），但伯克希爾的最大持股仍佔其投資資產的 43%以上。在伯克希爾·哈撒韋最近的年度會議上，巴菲特將這種出售活動歸因於與稅收相關，並不代表他或他的團隊對蘋果失去信心。事實上，巴菲特此前曾將他公司的最大持股稱爲「比我們擁有的任何業務都要好」。也許並不奇怪，伯克希爾擁有的剩餘 7.894 億股蘋果股票估計成本基礎超過 310 億美元。

巴菲特最喜歡的股票

估計用於購買蘋果股票的 313 億美元超過了奧馬哈先知和他的團隊在雪佛龍、西方石油、美國銀行和伯克希爾·哈撒韋投資組合中的任何其他核心持股的投入。然而，這 313 億美元的投資不到沃倫·巴菲特用於購買他最喜歡股票的金額的一半。你不常聽到巴菲特最喜歡的股票的原因是因爲你不會在公司向美國證券交易委員會提交的季度 13F 文件中找到它。13F 是投資者查看華爾街最聰明（和最富有）的資金經理在最近一個季度買賣哪些股票的地方。對於沃倫·巴菲特最喜歡購買的股票的細節，投資者必須深入研究伯克希爾·哈撒韋的季度經營結果。在每份報告的最後一頁，就在高管認證之前，你會發現關於股票回購的詳細交易活動。沒錯......在過去六年中，億萬富翁沃倫·巴菲特毫無疑問最喜歡購買的股票是他自己公司的股票。