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每周焦点：特朗普胜选后美元走强及收益率上升 - 丹斯克银行
唐納德·特朗普贏得美國大選，成為下一任總統，共和黨似乎有望贏得參眾兩院的多數席位。特朗普在大選前略占優勢，因此大選結果已部分反映在價格中，但市場反應明顯，債券收益率上升約 10 個基點，美元走強約 1%，美國股價上漲 4-5%。幾個月來，市場一直預計特朗普政府將採取更加擴張的財政政策、更高的關稅（這意味著美元走強）和放鬆管制，這可能會改善企業盈利。 在大選後不久的會議上，美國央行一如預期地降息 25 個基點，並未就利率前景發出任何新信號。自大選以來及大選前夕，債券收益率上升的部分原因是通脹預期上升，因為特朗普的政策議程被認為更具通脹性。如果這種情況持續下去，最終可能導致美聯儲變得更加鷹派，並發出降息可能提前結束的信號，但到目前為止，通脹預期還沒有變得過高。9 月份的實際通脹率偏高，但在週三公佈的 10 月份數據中，通脹率可能會有所好轉，這可能是本週最重要的數據。Fxstreet
2024年11月11日
美聯儲利率政策前景會如何影響美元波動？
美聯儲一如預期將基準利率下調25個基點至 4.50-4.75%。這一決定並未引起市場強烈反應，主要股指創下前一天的歷史新高。然而，這一舉措並未獲得支撐，上週五早盤美股出現下滑。 焦點正在轉向明年的計劃。鮑威爾表示，我們應該首先看到減稅和加強經濟增長的措施，目前也是同樣的心態。 值得注意的是，市場正順利走向加息預期。 12月關鍵利率維持在當前水平的概率約為32%，而一個月前為13%，一週前為17%。 根據利率期貨的定價，最有可能的情況是到明年11月時利率將下調75個基點至3.75%-4.00%。一個月前，市場定價美聯儲屆時將降息125個基點至3.25%-3.50%。 這對美元來說構成看漲信號，因為這意味著美元資產更具吸引力。一些觀察人士預測，美聯儲將大幅收緊貨幣政策，以應對共和黨的選舉計劃，包括進口關稅和減稅。到目前為止，這些風險為美元進一步走強創造了潛力。 影響利率預期的另一個重要因素是消費者通脹。下週三的報告將讓我們評估通脹是否在工資同比增長近4%的情況下仍保持下行趨勢。週五的零售銷售報告將使情況更加明顯，這一數據將驗證消費需求強度，上個月就業數據疲弱，是否影響了消費者的消費意願？ .Fxstreet
2024年11月11日
美元指數展望：市場消化美國大選消息/美聯儲政策展望
美元指數在週四的下跌幾乎完全逆轉了週三美國大選後的漲勢，於週五歐市早盤陷入盤整。 短期內美元在一小時圖一目均衡圖雲層底部上方區間波動，高於趨勢線支撐（103.72）和200日均線（103.64），保持看漲前景。 美元因美國大選結果和美聯儲利率決議震盪後企穩，保持整體看漲結構，有望連續第六週收漲。 特朗普勝選後獲利回吐推低美元指數，但相對鷹派的美聯儲降息預期進一步支撐了美元。 美聯儲如普遍預期降息 25 個基點，主席鮑威爾在政策會議後的講話中發出信號，央行開始評估唐納德-特朗普入主白宮後的經濟新格局。 特朗普的計劃將主要集中在經濟方面，而更快的增長很可能會助長通貨膨脹，這就需要重新審視美聯儲當前的貨幣政策立場。 初步預測信號表明，當新政府的計劃開始實現時，降息次數可能會減少，政策寬鬆週期的結束時間可能會早於預期，這將在短期內對美元構成整體支持。 日圖依然看漲，但上漲動能減弱，週圖錄得長上影線且指標超買，本週美元指數可能無法收盤於被突破的38.2%回檔位（114.72/99.20之間跌勢）105.13上方，暗示多頭動能可能正在耗盡。Fxstreet
2024年11月8日
