道瓊斯工業平均指數暴跌，原油價格飆升至每桶100美元以上

• 道瓊斯指數在隔夜暴跌超過1000點，因原油價格首次突破100美元/桶，受到中東供應中斷加劇的推動。
• 道瓊斯指數從接近46600的盤中低點反彈，但在撰寫時仍穩固低於週五的收盤水平，標準普爾500指數和納斯達克綜合指數也處於下跌狀態。
• 航空公司和郵輪股票領跌，因航空燃料成本飆升，而國防和能源類股票則是少數強勢板塊之一。
• 本週關鍵經濟數據發布包括週三的2月CPI數據和週五的1月PCE數據。

道瓊斯工業平均指數（DJIA）週一開盤大幅下跌，因美國與伊朗衝突在週末升級，推動原油價格飆升至每桶100美元以上。在撰寫時，DJIA交易接近47059點，跌423點，或0.89%，開盤於46812點，並創下盤中低點46593點。標準普爾500指數下跌約1.3%，接近6653點，而納斯達克綜合指數下跌約1.1%，交易接近22146點。三大主要指數目前均處於2026年的最低水平。期貨在隔夜暴跌超過2%，但在現金交易開盤前有所反彈，但迄今為止反彈未能恢復週五的收盤價格

油價衝擊使期貨在隔夜暴跌

西德克薩斯中質原油（WTI）在週日晚上飆升至每桶119美元，隨後回落至約101.56美元，而全球基準布倫特原油收於約101.81美元。此次飆升發生在沙特阿拉伯與科威特、巴林和阿聯酋宣布減產後，霍爾木茲海峽的封鎖阻礙了海上出口並使儲存達到極限。伊拉克的三大油田的產量 reportedly 下降了70%，從430萬桶/日降至僅130萬桶。能源衝擊使道瓊斯期貨下跌超過1000點，標準普爾500和納斯達克100期貨各下跌超過2%，在週一開盤前有所反彈。七國集團（G7）部長們週一召開會議，討論通過國際能源署（IEA）可能協調釋放石油儲備

航空公司和郵輪公司領跌拋售

燃料成本的飆升重創了旅行類股票。聯合航空（UAL）下跌超過6%，達美航空（DAL）下跌約4.6%，西南航空（LUV）下滑約4.2%。郵輪運營商的表現更糟。嘉年華郵輪（CCL）下跌超過7%，皇家加勒比集團（RCL）損失超過6%，挪威郵輪控股（NCLH）也下降了類似幅度。挪威郵輪已連續七個交易日下跌，而嘉年華和挪威在3月份各自下跌超過20%。皇家加勒比本月迄今下跌超過14%。道瓊斯運輸平均指數在過去三個交易日內預計將下跌9%，這是自去年4月關稅拋售以來最糟糕的三天表現

國防和能源類股票逆勢而上

儘管大盤普遍下跌，國防承包商仍繼續受益於持續的衝突。洛克希德·馬丁（LMT）、諾斯羅普·格魯曼（NOC）和RTX（RTX）在早盤交易中各上漲約1%，延續了本月迄今的漲幅。與此同時，標準普爾500能源板塊是當天唯一上漲的指數板塊，儘管漲幅有限。道瓊斯公司（DOW）在RBC資本的升級後上漲超過4%，該公司認為在中東的干擾中存在利潤上升的機會。雪佛龍（CVX）是僅有的四個上漲的道瓊斯成分股之一。原油在3月份的50%以上的月度漲幅有望成為自2020年4月以來的最大漲幅，當時原油價格從負值反彈

降息預期減弱，通脹風險上升

油價驅動的通脹衝擊正在迅速重塑利率前景。根據CME FedWatch工具，市場現在預計美聯儲（Fed）在3月17-18日的聯邦公開市場委員會（FOMC）會議上將維持利率不變的概率為97%，聯邦基金利率保持在3.50%-3.75%。3月份的降息概率已急劇下降至僅3%，遠低於2月中旬時約23%的概率。沃爾夫研究指出，油價每桶上漲20美元可能會使整體通脹增加0.4個百分點，並削減0.1%的國內生產總值（GDP）。週一，國債收益率上升，進一步強化了美聯儲在勞動力市場背景惡化的情況下被迫保持觀望的觀點。2月份非農就業人數（NFP）上週五意外下降92K，這是多年來的首次負增長

繁重的經濟日曆增加市場不確定性

本週的數據發布安排充滿了高影響力的發布，將考驗通脹敘事。週三，勞工統計局（BLS）發布2月份消費者價格指數（CPI）數據，市場普遍預計整體CPI環比上漲0.3%，而前值為0.2%，同比增速保持在2.4%。剔除食品和能源的核心CPI預計環比上漲0.2%，低於0.3%，年率預計保持在2.5%。任何意外的上行驚喜將進一步鞏固市場對美聯儲將在夏季保持不變的預期

週五，關注1月份核心個人消費支出價格指數（PCE）數據，這是美聯儲首選的通脹指標，市場共識為環比0.4%和同比3.0%，均與12月持平。初步的第四季度國內生產總值（GDP）也將在週五公布，預計將確認1.4%的年化增長率。週末的最後一項數據是初步的3月份密歇根大學消費者信心指數，預計將從56.6降至55.0，反映出能源成本上升和地緣政治不確定性對家庭信心的拖累

道瓊斯日線圖