日圓在日本央行加息押注、干預風險下走強；看漲美元限制漲幅
- 美元/日圓延續隔夜從週高點回落，但下行空間似乎有限。
- 日本央行升息押注和迫在眉睫的干預擔憂支撐日圓，對現貨價格構成壓力。
- 聯準會鷹派立場、美國債券收益率走高以及地緣政治風險支撐美元，限制下行空間。
美元/日圓週四在亞洲時段走低，延續前一日從一週半高點附近 158.50 區域回落的走勢。不過，現貨價格仍被限制在熟悉區間內，目前交投於本週區間下沿附近，即 157.85-157.80 區域，日內下跌 0.15%。
週三公布的數據顯示，日本8月份實際工資連續第八個月增長。此外，日本央行（BoJ）董事會成員佐藤綾乃（Ayano Sato）和行長植田和男（Kazuo Ueda）的鷹派言論重申了進一步升息的預期。再加上市場猜測日本當局將再次出手支撐本幣，這為日圓（JPY）提供了一些支撐，並對美元/日圓構成了一定的下行壓力。
與此同時，在一系列支撐因素的共同作用下，美元（USD）仍維持看漲基調，接近自2025年4月以來的最高水平。9月15-16日FOMC會議紀要顯示，委員會一致投票決定將聯邦基金利率目標區間上調，大多數官員預計，為應對持續通膨，到年底前再次升息可能是合適的。此外，在地緣政治風險背景下，美國債券收益率走高也為美元提供了支撐。
事實上，據報導，五角大樓幾天前已告知美國中央司令部（CENTCOM）完成恢復在伊朗重大作戰行動的準備工作，因為美國總統唐納德-特朗普正在權衡發動打擊的具體日期。美國和以色列消息人士稱，美國的襲擊可能會在美國中期選舉之前發生，甚至可能早於一週前的以色列選舉。這反過來可能繼續利好避險美元，並幫助限制美元/日圓的下行空間。
交易員目前關注常規的每週初請失業金人數數據公布，此外，具有影響力的FOMC成員的講話也將推動美元走勢。除此之外，中東危機的進一步發展可能繼續給全球金融市場注入波動，並帶來短線交易機會。與此同時，在對美元/日圓進行激進看跌押注之前，基本面背景值得謹慎對待。
美元/日圓日圖
技術分析
美元/日圓貨幣對繼續努力突破 158.50 的共振阻力位——該位置由 200 日簡單移動平均線 (SMA) 和 50.0% 斐波那契回撤位構成。這表明，儘管近期數週整體上升趨勢依然存在，但漲勢仍受制於上方密集的阻力帶。
不過，若能持續突破上述阻力位，美元/日圓貨幣對可能升向 159.75 的 61.8% 水平，隨後是 161.62 的 78.6% 水平，以及 164.00 的週期高點區域。下行方面，初步支撐位於 157.13 的 38.2% 回撤位，隨後是 155.51 的 23.6% 水平；若進一步回調，則將暴露 152.88 附近斐波那契錨點所在的結構性底部。
(本故事的技術分析由 AI 工具協助撰寫。 了解更多。)
日本央行常見問題（FAQ）
日本銀行(BoJ)是日本的中央銀行，負責製定國家的貨幣政策。它的任務是發行紙幣，並實施貨幣和貨幣控製，以確保價格穩定，這意味著通脹目標在2%左右。
2013年，日本央行(Bank of Japan)開始實施超寬松的貨幣政策，以在低通脹環境下刺激經濟和推高通脹。央行的政策是基於量化和定性寬松政策(QQE)，即印刷鈔票購買政府或公司債券等資產，以提供流動性。2016年，央行加大了策略力度，進一步放松政策，先是引入負利率，然後直接控製10年期政府債券的收益率。2024年3月，日本央行提高了利率，實際上退出了超寬松的貨幣政策立場。
日本央行的大規模刺激措施導致日元對其他主要貨幣貶值。這一過程在2022年和2023年加劇，原因是日本央行與其他主要央行之間的政策分歧越來越大，後者選擇大幅加息以對抗數十年來的高通脹水平。日本央行的政策導致日元與其他貨幣的匯率差距擴大，從而拉低了日元的價值。這一趨勢在2024年部分逆轉，當時日本央行決定放棄超寬松的政策立場。
日元貶值和全球能源價格飆升導致日本通貨膨脹率上升，超過了日本央行2%的目標。該國工資上漲的前景——助長通脹的一個關鍵因素——也促成了這一舉措。
