墨西哥比索：套息交易平倉壓力拖累拉美貨幣——三菱日聯銀行

三菱日聯金融集團（MUFG）的 Derek Halpenny 指出，利率波動性上升正在推動新興市場外匯套利交易更廣泛地平倉，拉美貨幣尤其承壓。美元/墨西哥比索（USD/MXN）已飆升，而隨著隱含波動率跳升，墨西哥比索（MXN）多頭槓桿頭寸正遭到擠壓。

拉美外匯出現由波動性驅動的平倉

"我們一直在提示，利率市場的波動性有可能蔓延至其他市場，以及更廣泛的套利頭寸平倉風險上升。如今，新興市場外匯顯然已經出現這一情況，隨著套利平倉加劇，拉美外匯出現了顯著波動。"

"自 9 月中旬以來，美元/墨西哥比索已上漲 8%，並且是自 9 月初以來表現最差的拉美貨幣。IMM 持倉數據解釋了為什麼墨西哥比索承壓。最新數據顯示，槓桿基金的多頭頭寸升至 2023 年初以來的最高水平。"

"這種避險情緒很可能還有進一步發展的空間。在 G10 貨幣中，瑞郎和日元是昨日表現最好的貨幣，而這些走勢可能會進一步延續。"

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