日圓本週表現優於其他貨幣，因市場押注日本央行將延長緊縮週期
- 日本央行週四進行修正性走勢後，日圓兌美元回升。
- 市場擔憂日本央行將更長時間維持貨幣緊縮路徑，這提振了日圓。
- 投資者密切等待 8 月美國 CPI 數據 公布 。
週五，日圓（JPY）在前一日大幅修正後兌美元（USD）反彈。歐洲交易時段，美元/日圓截至發稿下跌 0.3%，接近 154.00。
本週日圓表現優於其他貨幣，兌美元累計上漲 1.26%，市場預期日本央行（BoJ）即便在下週會議上將利率上調 25 個基點（bps）至 1.25%，即 31 年來最高水平，也將繼續維持貨幣緊縮路徑。
日元本周價格
下表顯示了 日元 (JPY) 對所列主要貨幣 本周的變動百分比。 日元 對 紐元 最強。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.19% | 0.09% | -1.25% | 0.20% | 0.37% | 1.02% | 0.83% | |
| EUR | -0.19% | -0.10% | -1.41% | 0.01% | 0.22% | 0.84% | 0.64% | |
| GBP | -0.09% | 0.10% | -1.41% | 0.11% | 0.30% | 0.94% | 0.74% | |
| JPY | 1.25% | 1.41% | 1.41% | 1.55% | 1.71% | 2.36% | 2.16% | |
| CAD | -0.20% | -0.01% | -0.11% | -1.55% | 0.22% | 0.83% | 0.63% | |
| AUD | -0.37% | -0.22% | -0.30% | -1.71% | -0.22% | 0.65% | 0.45% | |
| NZD | -1.02% | -0.84% | -0.94% | -2.36% | -0.83% | -0.65% | -0.20% | |
| CHF | -0.83% | -0.64% | -0.74% | -2.16% | -0.63% | -0.45% | 0.20% |
熱圖顯示了主要貨幣相對於其他貨幣的百分比變化。基礎貨幣從左列中選取，而報價貨幣從頂部行中選取。例如，如果您從左列選擇 日元 竝沿著水平線移動到 美元 ，則框中顯示的百分比變化將表示 JPY (基數)/ USD (報價)。
三菱日聯金融集團（MUFG）分析師指出，日圓走強的原因是"可能是在即將到來的風險事件前進行倉位調整，同時市場持續計入日本央行更快收緊貨幣政策的預期。"他們補充稱，"日本央行 9 月 18 日會議上加息 25 個基點已基本被市場消化，而市場關注點正轉向日本央行對後續會議更廣泛加息路徑的溝通。"
與此同時，荷蘭合作銀行（Rabobank）的一份報告稱，市場傳言已升溫，認為日本央行"甚至可能考慮加息 50 個基點"的可能性也在增加。
在美國（US），投資者正等待將於 GMT12:30 公布的 8 月消費者物價指數（CPI）數據。美國 CPI 數據預計將對美聯儲（Fed）的利率預期產生重大影響。
在美國 CPI 數據公布前，根據 CME FedWatch 工具，市場對美聯儲在下週即將舉行的政策會議上加息的概率為 72.4%。
美元/日圓技術分析
日線圖上，美元/日圓交投於 153.96，維持短期看跌傾向，因為現貨價格明顯低於 20 日指數移動均線（EMA）156.99。價格持續位於這條短期 EMA 下方，表明反彈仍受限制，而相對強弱指數（RSI）位於 30，暗示下行動能較強但已接近超賣區域，這可能會放緩進一步下跌的速度，但不會單憑自身扭轉趨勢。
上行方面，初步阻力位於接近 157.00 的 20 日 EMA，只有日線收盤站上這一障礙，才能緩解眼前的下行壓力，並為更持續的反彈階段打開空間。在收復該水平之前，該貨幣對仍易進一步走弱，交易者可能會在 RSI 動能徘徊於超賣讀數附近時逢反彈賣出。
(本報道的技術分析由 AI 工具協助撰寫。 了解更多。)
日本央行常見問題（FAQ）
日本銀行(BoJ)是日本的中央銀行，負責製定國家的貨幣政策。它的任務是發行紙幣，並實施貨幣和貨幣控製，以確保價格穩定，這意味著通脹目標在2%左右。
2013年，日本央行(Bank of Japan)開始實施超寬松的貨幣政策，以在低通脹環境下刺激經濟和推高通脹。央行的政策是基於量化和定性寬松政策(QQE)，即印刷鈔票購買政府或公司債券等資產，以提供流動性。2016年，央行加大了策略力度，進一步放松政策，先是引入負利率，然後直接控製10年期政府債券的收益率。2024年3月，日本央行提高了利率，實際上退出了超寬松的貨幣政策立場。
日本央行的大規模刺激措施導致日元對其他主要貨幣貶值。這一過程在2022年和2023年加劇，原因是日本央行與其他主要央行之間的政策分歧越來越大，後者選擇大幅加息以對抗數十年來的高通脹水平。日本央行的政策導致日元與其他貨幣的匯率差距擴大，從而拉低了日元的價值。這一趨勢在2024年部分逆轉，當時日本央行決定放棄超寬松的政策立場。
日元貶值和全球能源價格飆升導致日本通貨膨脹率上升，超過了日本央行2%的目標。該國工資上漲的前景——助長通脹的一個關鍵因素——也促成了這一舉措。
