警惕通膨意外！美銀：11月CPI報告將定美股年底生死

TradingKey - 美國銀行認為，12月聯準會降息幾乎已成定局，但11月消費者物價指數報告將對下一次降息決策和12月下半段美股行情有「致命」作用。

12月9日週一，美國銀行報告稱，近期市場對美國通膨的擔憂有所緩解，但本週三（11日）的CPI數據對美國股市的影響被嚴重低估。

市場預計，11月整體通膨率將從前值2.6%升至2.7%，核心CPI料維持3.2%至3.3%。

市場信誓旦旦預計通膨率小幅回升，期權定價顯示當日標普500指數僅有±0.64%的波動，這將是2021年通膨飆升開始以來與CPI數據相關的最小波動。

而美銀警告稱，CPI的意外上升將對股市產生明顯影響。據彭博通膨意外指數，最新的通膨數據可能會出現5月以來CPI漲幅的最大意外。

美銀認為，今年剩下的兩件大事將決定市場的方向：CPI報告和FOMC會議。

該行指出，數據走軟將為年底的反彈掃清道路，12月下半段往往是一年中美股第二強勁的時期，平均漲幅有1%。而數據走強將重塑波動性，特別是在美國大選後有了5%的反彈的情況下。

另外，此份CP報告也將影響聯準會進一步降息的路徑，通膨意外上行將增加暫停降息的概率。

總體上，美銀預計，這份報告不會改變聯準會本月採取降息措施。

當前，交易員押註聯準會12月會議降息25基點的概率為89.5%，明年1月或按兵不動。

日前，擁有永久投票權的聯準會理事鮑爾（Michelle Bowman）表示，美國面臨的通膨風險依然真實存在，就業市場數據也難以解讀，聯準會降息的行動將變得更加謹慎。