Colony Bankcorp 2026年第三季財報：隨著獲利成長，淨利息收益率擴大

Colony Bankcorp (NYSE: CBAN) 公布 2026 年第三季淨利為 1,050 萬美元，高於去年同期的 580 萬美元，稀釋後每股盈餘 (EPS) 自 0.33 美元增加至 0.50 美元。截至 9 月 30 日止的季度，稅額當量淨利息收入增至 3,050 萬美元，淨利差 (NIM) 擴大至 3.59%。雖然 GAAP 淨利較上一季微幅下降，但利差收入與手續費收入增加，抵銷了營業費用與信用損失準備提列的成長。

核心獲利數據

獲利的按年成長主因淨利息收入與非利息收入增加。2025 年第四季併購 TC Bancshares 對比較基礎有所貢獻，同時收益資產殖利率提升與資金成本下降，也支持了淨利差的擴大。

這些效益部分被薪酬、營業用房地、技術及併購相關費用的增加所抵銷。信用損失準備亦較去年同期增加了 800,000 美元。

稅額當量淨利息收入、淨利差與營業每股盈餘為非 GAAP 指標。按季比較，GAAP 淨利自 2026 年第二季的 1,090 萬美元下滑，而非 GAAP 營運淨利則從 1,100 萬美元增至 1,160 萬美元。

放款與手續費業務

不含待售貸款的貸款總額達到 24.8 億美元，較 6 月 30 日增加 1,230 萬美元，即 0.5%。管理層將貸款成長放緩歸因於利率變動環境下的定價紀律，並表示短期內成長可能繼續放緩。

房貸承作金額自上一季的 1.154 億美元降至 9,650 萬美元，減少約 16.4%。房貸銷售相對穩定，從 6,730 萬美元增至 6,920 萬美元。

中小企業專案貸款活動按季加速成長。SBA（中小企業署）貸款放款成案額自 1,300 萬美元增至 2,990 萬美元，SBA 貸款出售額則自 550 萬美元增至 1,270 萬美元。然而，出售 SBA 貸款的收益低於去年同期。

非利息收入受惠於存款服務費、房貸手續費收入、刷卡手續費、財富管理諮詢收入提高，以及先前分行火災相關的 81.3 萬美元保險理賠收益。

資金、資本與信用品質

存款總額較上一季減少 1,450 萬美元至 29.6 億美元。無息活期存款減少 680 萬美元，計息活期存款減少 4,410 萬美元，部分被儲蓄及貨幣市場存款增加 1,510 萬美元與定期存款增加 2,140 萬美元所抵銷。

隨著存款減少，借款增加 3,000 萬美元至 2.632 億美元。總資產增加 2,030 萬美元至 36.5 億美元。Colony 的資本水準持續高於監管機構對資本充裕機構的要求，初估普通股權益第一類資本比率 (CET1) 為 13.50%，總風險資本比率為 16.78%。

信用指標喜憂參半。不良資產自第二季末的 2,090 萬美元增至 2,500 萬美元，而其他法拍不動產及扣押資產則自 200 萬美元增至 390 萬美元。公司表示，分類及關注類貸款的增加主要與單一建築融資客戶特有狀況導致的評級下調有關。

淨沖銷微幅改善，自第二季的 180 萬美元（佔平均貸款總額 0.29%）降至 170 萬美元（佔 0.27%）。信用損失準備增至 2,250 萬美元，佔總貸款的比率為 0.91%，高於 6 月 30 日的 0.89%。

董事會亦宣布發放每股 0.12 美元的季度現金股利，將於 2026 年 11 月 25 日發放給 11 月 11 日登記在冊的股東。

售後租回交易將為證券投資組合再配置提供資金

本季結束後，Colony Bank 同意以約 1,990 萬美元的總價出售三處分行不動產，並根據 15 年期合約租回。該交易不涉及分行裁撤或退出市場。

Colony 預計稅前處分收益約為 1,500 萬美元，但預期該收益將被預定進行的投資證券組合再配置所產生的已實現損失抵銷。第一年基礎租金約為 165 萬美元，每年遞增 2%。

該銀行打算將淨所得資金用於改善流動性、支持未來放款並調整其利率風險概況。管理層預期這項綜合交易將提升每股有形帳面價值與經常性盈餘，不過持續性租金費用及證券組合再配置的執行仍是關鍵因素。

管理層評論

執行長 Heath Fountain 表示，淨利差的改善反映了收益資產殖利率上升以及新貸與續貸金額的定價穩定。儘管 Colony 的長期貸款成長目標保持不變，管理層預期短期成長將較為放緩。

Colony 已取得與 First Reliance 合併所需的監管與股東批准。兩家公司正準備完成法律層面的交割，系統轉換與客戶整合預計於 2027 年第二季進行。與該待辦交易相關的費用已推升了非利息費用的年增幅。

投資人需關注的風險

• 信用品質惡化：本季不良資產與其他法拍不動產均有所增加。雖然關注類及分類貸款的上升主要與單一建築融資客戶有關，但若進一步惡化，可能需要額外提列準備金。
• 放款成長放緩：管理層預期在維持定價紀律下，短期放款成長將有所放緩，從而限制了資產負債表擴張的一個潛在來源。
• 資金結構改變：存款減少而借款增加，且存款結構從活期存款轉向儲蓄、貨幣市場及定期存款。若持續轉變，可能影響資金成本與淨利差。
• 整合與重組執行風險：First Reliance 整合、TC Bancshares 相關費用以及證券投資組合再配置，帶來了執行與費用風險。售後租回交易也帶來了第一年起約 165 萬美元的經常性租金支出。

總結

Colony Bankcorp 2026 年第三季財報顯示，隨著淨利差擴大與手續費收入增加，獲利較去年同期大幅成長。費用提高與信用準備金提列抵銷了部分收益，而放款成長放緩、存款下降及不良資產上升等情況則值得持續關注。接下來的重大營運里程碑包括 First Reliance 的整合，以及由售後租回提供資金的證券投資組合再配置。