QuickLogic 2026 會計年度第二季財報：營收攀升 49%，毛利率擴增

QuickLogic (NASDAQ: QUIK) 公布 2026 財年第二季持續營運部門營收為 548.2 萬美元，較去年同期的 368.7 萬美元成長 48.7%，而 GAAP 稀釋每股虧損則從 0.17 美元改善至 0.05 美元。新產品營收成長以及 GAAP 毛利率擴增 18 個百分點，使營業虧損縮減，但 95 萬美元的非經常性收益也對 GAAP 淨利提供了實質支撐。

核心獲利結果

營收亦較 2026 財年第一季成長 8.5%。由於營收成長速度顯著快於營業成本，毛利較去年同期翻倍以上，而營業費用的增幅則低於營收成長率。

由此產生的營運改善相當顯著，但 QuickLogic 在 GAAP 與 Non-GAAP 基準下仍未實現獲利。以下數據截至 2026 年 6 月 28 日止的季度。

營收、毛利率及營業費用均以持續營運部門為基礎申報。淨虧損數據涵蓋全公司，包含本季度來自停業部門的 5,000 美元虧損。

業務與營收結構

新產品貢獻約 470 萬美元，較去年同期增加 170 萬美元或 59.7%，占總營收的 85%。該類別包含採用 180 奈米或更先進製程製造的產品，以及 eFPGA 矽智財（IP）與相關專業服務。

成熟產品營收維持在約 80 萬美元，占其餘 15%。因此，此營收結構顯示公司幾乎所有的增量營收皆來自較新的產品，而非成熟產品組合。

從地區來看，北美市場貢獻了 88% 的營收，且較去年同期成長 64%。亞太地區營收下降 30%，占總營收的 8%；歐洲市場則成長 95%，但仍僅占營收的 4%。地區數據表明，整體成長高度集中於北美。

QuickLogic 還揭露了幾項業務發展里程碑，包括一項 eFPGA 可行性研究合約、一項為其 OTP 獨立 FPGA 開發與驗證新封裝的合約，以及多套 RadPro FPGA 開發套件的出貨。公司未量化與這些活動相關的未來營收。

獲利能力與資產負債表

研究與開發費用由 119.3 萬美元增加至 155.6 萬美元，而銷售、一般及管理費用（SG&A）由 196.2 萬美元上升至 255.2 萬美元。即使去年同期包含 30 萬美元的未再發生減損費用，GAAP 營業費用仍有所增加。在 Non-GAAP 基準下，營業費用從 250 萬美元增加至 350 萬美元。

QuickLogic 在本季末擁有 1,847.5 萬美元的現金及現金等價物，而 2025 財年結束時為 1,884.0 萬美元。其旋轉信貸餘額從 1,500 萬美元降至 500 萬美元，流動負債總額從 2,128.5 萬美元下降至 1,079.6 萬美元。季末流動與長期應付票據總計 256.8 萬美元。

稀釋後加權平均流通股數由去年同期的 1,588.4 萬股增加至 1,811.0 萬股，成長約 14%。在評估每股虧損的年度改善幅度時，股數增加為重要考量因素。

毛利率擴增縮減了營業虧損，但一次性收益擴大了 GAAP 改善幅度

QuickLogic 的毛利較去年同期增加 145.3 萬美元，而營業費用增加 64.8 萬美元。該差額使 GAAP 營業虧損收窄 80.5 萬美元，顯示改善不僅限於營業外會計項目。

然而，公司亦列報了消除應付廠商款項獲得的 95 萬美元收益。該收益減少了 GAAP 淨虧損，但作為重大非經常性項目已被排除於 Non-GAAP 結果之外。在進一步調整股票補償費用及重組成本後，QuickLogic 的 Non-GAAP 淨虧損為 106.7 萬美元，大於其 88.7 萬美元的 GAAP 淨虧損。因此，投資人需要將營運改善與應付廠商款項收益帶來的額外好處區分開來。

財測指引

QuickLogic 將全年成長展望收窄至 70%-80%，不過新聞稿並未說明先前預測的範圍。管理層將該展望與其對 2026 財年下半年實現 Non-GAAP 獲利及營運現金流轉正的預期相連結。

由於公司在第二財季錄得 GAAP 及 Non-GAAP 營業虧損，這些下半年目標尚未在已申報的財報結果中顯現。

近期內部人交易

提供的六個月內部人交易摘要顯示，透過兩筆交易買入 46,153 股，透過 10 筆交易賣出 71,969 股。這代表淨賣出 25,816 股，相當於已申報內部人持股的 1.6%。

最新申報的 10 筆記錄包含九筆賣出與一筆衍生性金融商品轉換。下方數值為申報的交易金額而非股份數量，且均確認為直接交易。

提供的記錄未透露這些交易的原因，因此本身並不能確立內部人對 QuickLogic 展望的看法。

投資人應關注的風險

• 儘管毛利率改善但仍維持虧損：QuickLogic 持續報告 GAAP 及 Non-GAAP 營業虧損，使下半年的獲利目標仰賴進一步的營運成長或成本槓桿效益。
• GAAP 的部分改善為非經常性：95 萬美元的應付廠商款項收益顯著減少了申報的淨虧損，不應被視為經常性營業收益。
• 營收較為集中：新產品占營收的 85%，而北美地區則占 88%。因此，關鍵產品計畫或主要區域的疲軟可能會產生極大的影響。
• 營運成本上升：研發費用與銷管費用分別增加約 30%，若營收或毛利率成長放緩，可能會限制淨利的改善幅度。
• 業務里程碑仍需轉化為實際業績：可行性研究、封裝計畫及開發套件出貨雖然可能支持未來機會，但 QuickLogic 未量化其營收實現的時間點或價值。

總結

QuickLogic 2026 財年第二季財報顯示新產品營收提升、毛利率大幅擴增且營業虧損收窄。資產負債表保持 1,850 萬美元現金，且旋轉信貸餘額下降，但公司仍未獲利，且其 GAAP 淨虧損改善包含一筆重大非經常性收益。主要關注焦點在於新產品成長能否持續、費用能否發揮槓桿效益，以及管理層能否實現其下半年獲利與營運現金流轉正的目標。