ACI Worldwide 2026財年第二季財報：營收增7%、上調全年財測

ACI Worldwide（NASDAQ：ACIW）2026財年第二季營收為4.304億美元，年增7%；GAAP稀釋後EPS為0.31美元，高於去年同期的0.12美元。支付軟體業務成長和費用控管帶動利潤率提升，但Biller業務淨營收及調整後EBITDA下滑；公司同時上調全年營收和調整後EBITDA指引。

核心業績數據

本季營收成長主要來自支付軟體業務、軟體授權營收和經常性營收。營業利益增幅高於營收，加上利息費用下降及其他費用減少，淨利由去年同期的1,220萬美元增至3,180萬美元。

調整後EBITDA成長12%至9,080萬美元。按扣除轉付交換費後的營收計算，淨調整後EBITDA利潤率由32%升至34%。

按財務報表計算，本季營業利益率約為10.4%，去年同期約為8.7%。調整後指標屬於非GAAP口徑，其中淨調整後EBITDA利潤率以扣除交換費後的營收為分母。

業務與分部表現

支付軟體業務是本季主要成長來源。該分部營收為1.96億美元，年增9%，按固定匯率計算成長7%。其中，發卡與收單業務按固定匯率計算的營收成長33%，主要由續約客戶擴大合作規模帶動；支付智慧和商戶支付營收均按固定匯率計算成長3%。

即時支付營收為2,300萬美元，因續約時間安排而低於去年同期。支付軟體經常性營收成長3%，按固定匯率計算成長2%，低於該分部整體增速，顯示本季成長也受到授權及客戶擴充業務帶動。

支付軟體調整後EBITDA為9,400萬美元，年增12%，淨調整後EBITDA利潤率由46%升至48%。營運槓桿和費用管理抵銷了部分持續成長投資。

Biller業務營收為2.34億美元，年增5%，但扣除交換費後的營收為6,800萬美元，年減3%。該分部調整後EBITDA下降13%至3,500萬美元，淨調整後EBITDA利潤率由56%降至51%。公司將壓力歸因於去年同期新客戶上線和交易量形成的較高比較基期、部分一次性營運費用，以及對Speedpay ONE的持續投入。

獲利能力、現金流與資產負債表

本季營業利益增至4,460萬美元，增速高於營收。除核心業務獲利改善外，淨利息費用由約1,060萬美元降至約640萬美元，其他項目也由去年同期的639萬美元淨費用轉為約70萬美元淨收益，共同帶動稅前利益由1,790萬美元升至3,890萬美元。

第二季營業現金流為7,080萬美元，高於去年同期的4,980萬美元。2026年上半年營業現金流為1.35億美元，去年同期為1.28億美元，增幅低於第二季單季表現。

截至2026年6月30日，公司持有現金1.67億美元，債務餘額8.26億美元，淨債務與調整後EBITDA之比為1.2倍；現金及信貸額度下的可用流動性合計5.40億美元。

公司第二季以約4,100萬美元買回約94.8萬股，上半年累計以約1.07億美元買回250萬股。現有買回授權尚餘約3.49億美元，公司仍計畫在市場條件允許的情況下，將全年營業現金流的50%至60%用於買回。

業績指引

基於上半年表現和銷售管線，公司將2026全年營收及調整後EBITDA指引的上下限分別提高500萬美元。調整幅度有限，但反映管理層對下半年高利潤率支付軟體授權續約的預期維持不變。

公司預計下半年營收將在第三季和第四季之間按約40%和60%分布，主要取決於高利潤率支付軟體授權續約的認列時間。

管理層觀點

CEO Thomas Warsop表示，ACI Connetic已接入美國八個主要支付網路，並簽下兩家美國客戶。管理層將其視為雲端原生支付平台商業化的重要進展，同時表示將繼續投資該平台以支持長期有機成長。

管理層還預計，基於新業務簽約及目前交易趨勢，Biller業務2026全年營收仍將實現高個位數成長。雖然第二季新ARR簽約額下降，但公司仍預計全年新ARR以及授權與服務簽約額均會成長。

投資人需要關注的風險

• 新簽約指標走弱： 第二季新ARR簽約額為1,800萬美元，年減25%；過去12個月新ARR和授權及服務簽約額分別下降15%和12%。公司將部分下降歸因於支付軟體合約簽署時間，但下半年合約能否按計畫落地仍將影響後續成長。
• Biller獲利能力承壓： 該業務扣除交換費後的營收下降3%，調整後EBITDA下降13%，利潤率下降5個百分點。若一次性費用、較高比較基期及Speedpay ONE投入持續，分部獲利恢復速度可能受限。
• 營收認列集中於第四季： 公司預計下半年約60%的營收將於第四季認列，且依賴高利潤率軟體授權續約。續約或專案時間變化可能增加季度業績波動。
• 成長投資對費用的影響： ACI Connetic和Speedpay ONE仍處於持續投入階段。新平台客戶和營收轉換速度若落後於投入節奏，可能限制利潤率擴張。

總結

ACI Worldwide第二季的核心變化是支付軟體業務成長和營運槓桿改善，帶動營業利益、淨利及調整後EBITDA增速高於營收。與此同時，Biller業務利潤率下滑及新ARR簽約減少構成主要壓力；後續重點是高利潤率授權續約能否按計畫於下半年認列，以及Biller業務能否恢復淨營收和獲利成長。