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惠譽：中東局勢仍對全球企業構成風險
金色財經報道，7月4日，惠譽評級發佈報告稱，儘管6月17日美伊簽署臨時諒解備忘錄，但雙方仍持續進行報復性軍事打擊，協議也較爲脆弱，且以色列未參與，使中東局勢仍對全球企業構成風險。惠譽在更新的“負面情景”分析中指出，即便當前設定的極端情景（如股市下跌10%、企業債利差擴大100–200個基點、貨幣政策收緊、全球經濟明顯放緩）未必完全發生，但仍可作爲衝突升級時的參考。在該情景下，美國、歐元區經濟增速將顯著下降。惠譽共評估了全球6個地區的72個行業子領域，其中大多數風險判斷維持不變，少數被上調或下調。總體來看，惠譽認爲中東衝突的“尾部風險”仍在，若局勢重新升級，將繼續對全球企業信用環境和金融市場造成壓力。金色財經
7月3日 週五
美元料創4月以來最大單週跌幅 降息預期升溫打壓走勢
金色財經報道，7月4日，美元本週大幅走弱，預計將創4月以來最大單週跌幅。原因是美國6月就業數據明顯降溫，市場因此下調美聯儲短期加息預期，美元指數本週下跌約0.5%。在美元走弱背景下，歐元升至1.1440美元，周漲約0.5%；英鎊升至1.3352美元，周漲約1.1%，爲近三個月最佳表現。日元則從40年低點附近反彈，美元兌日元一度回落至161附近，但仍處高位。日本方面持續釋放外匯干預信號，財政與內閣官員均表示密切監控市場並保持干預準備。分析人士指出，美元走勢已明顯受就業數據和利率預期影響，若後續經濟數據繼續走弱，美元仍可能進一步承壓，但日元是否能持續反彈仍取決於美日利差及日本政策行動。金色財經
7月3日 週五
瑞銀上調存儲價格預期：DRAM/NAND漲價週期延續至2027年
金色財經報道，7月4日，瑞銀最新行業調研顯示，2026年下半年存儲芯片價格上行空間進一步擴大。DDR合約價格預期被上調：2026年第三季度環比上漲32%（此前預期17%），第四季度上漲18%（此前12%），在第二季度已大幅上漲67%的基礎上繼續走強。NAND同樣上修，預計第三季度環比上漲30%，第四季度上漲12%，延續強週期表現。分析認爲，DRAM行業供需將至少持續緊張至2028年上半年。2027年芯片需求增長約36.2%，明顯高於供給增長的19.3%，缺口難以彌合，供需失衡程度達到過去30年罕見水平。若不考慮下游庫存回補，2027年供需缺口甚至將從2026年的-8.1%進一步擴大至-13.6%。整體來看，本輪存儲芯片上行週期有望延續至2027年。行業收入預計2026年達9920億美元，2027年升至1.76萬億美元。但主要風險在於下游客戶承受能力，尤其是大型雲廠商可能需要持續通過資本市場融資以支撐相關投資支出。金色財經
7月3日 週五
法巴銀行：美聯儲7月採取行動的可能性降低
金色財經報道，7月4日，法國巴黎銀行首席經濟學家伊莎貝爾·馬特奧斯·伊·拉戈表示：“如果7月份的非農就業人數非常強勁，接近或超過13萬人，那麼我認爲7月份的會議將會充滿懸念。現在不確定性可能沒那麼高了，但在我看來，美聯儲加息的理由依然成立。”在7月4日假期開始前，短期利率期貨市場預期美聯儲在7月29日的利率決議中加息的可能性約爲20%，低於非農報告發布前的33%。市場仍然預期美聯儲今年將加息25個基點，但最早也要到12月纔會加息。對於歐洲央行，拉戈表示：“基本預期仍然是將在9月份再次加息。但值得注意的是，在辛特拉會議上發言的管理委員會成員並未排除不進行此次額外加息的可能性。”她警告說，能源供應正常化可能需要半年或更長時間才能生效，歐元區通脹可能還會再次加速。即便如此，她也認爲除受能源影響的地區外，其他地區的消費價格不會面臨壓力。金色財經
7月3日 週五
The Kobeissi Letter：全球資金加速湧入美股
金色財經報道，7月3日，The Kobeissi Letter 發文表示，“外國投資者正以創紀錄速度湧入美國股票市場。全球投資基金年初至今流入美股的累計規模，已升至其總資產管理規模的約 2.5%。僅自 5 月以來，這一比例已增加逾一倍。相比之下，2002 年至 2025 年同期平均水平爲流出 0.3%，當前水平顯著高於歷史均值。 若剔除 2002 年至 2025 年期間資金流入最高的前 10% 年份和資金流出最高的後 10% 年份，全球基金截至同期流入美股的平均規模約爲總資產管理規模的 1.5%。今年以來美股資金流入速度已超過 2002 年以來中間 50% 年份的全年總流入規模，當前美股需求處於前所未有水平。”金色財經
7月3日 週五
