比特幣波動率驟降 但極端波動比2018年更頻繁

金色財經報道，10月10日，據CoinDesk報道，其分析顯示比特幣今年已出現10個價格較近期走勢偏離至少三個標準差的交易日，超過2018年全年熊市期間的8個。同時比特幣年化波動率已從2018年的84%降至目前約46%，3-sigma單日波幅均值也從約10%降至約7%，自2024年以來其波動率與英偉達相當（約47%），但錄得26個3-sigma交易日，英偉達爲8個，標普500爲16個，黃金爲12個。報道指出，這意味着高度依賴近期波動的標準在險價值（VaR）模型可能低估比特幣尾部風險，並鼓勵過大的組合配置。Deribit首席執行官Luuk Strijers表示，標準VaR未能恰當評估完整尾部風險，業界因此轉向預期短缺（Expected Shortfall）等方法。Paradigm歐洲、中東及非洲區主管則表示，市場因機構、ETF和更深流動性而更成熟，但宏觀、槓桿與頭寸帶來的衝擊並未消失。