中金：美國擬禁止進口中國新型號的數據中心組件事件短期情緒面有衝擊，但中長期大概率還是雷聲大雨點小

金色財經報道，8月4日，據中國基金報，知情人士透露，美國政府正起草一項禁令，擬禁止進口中國新型號的數據中心組件。中金稱，光模塊的核心功能是光電信號轉換，本身不承擔業務數據存儲。相比主動設備，其風險邊界和攻擊能力明顯不同。因此，“消息人士援引的FCC安全邏輯”能否成立，以及擬議限制是否符合必要性原則，本身就值得商榷。此外，從2020年開始，類似的故事已經講過很多輪了。市場一直擔心中國廠商的份額會被北美競爭對手搶走，但這兩年討論反而少了——因爲幾年驗證下來，即便產業政策不斷向美國本土供應鏈傾斜，中國廠商的份額仍然不降反增。中金表示，所以這件事短期交易的是情緒，中期觀察的是規則口徑，長期比拼的還是產品、良率和交付。政策可以改變發貨地址，但未必能改變誰最會做光模塊。