由於人工智能需求激增導致供應緊張，內存和存儲設備股票大幅上漲。

由於芯片短缺與人工智能持續增長的需求相沖突，存儲器交易正迅速吸引大量資金。存儲和芯片類股票大幅攀升，投資者不再關注逐漸消退的大型股漲勢，轉而尋找下一個 cash 流依然緊張的投資標的。.

過去，科技領域的這一分支令投資者感到乏味。存儲技術速度慢、枯燥乏味，而且常常被忽視。但隨着人工智能領域投資的激增，這種情況發生了改變。.

全球人工智能基礎設施建設投資預計今年將超過5000億美元。在大型股走勢停滯不前之際，存儲相關股票卻一路飆升，使這個原本被忽視的市場一躍成爲股市中最引人注目的交易之一。.

芯片短缺推高價格和庫存。

SanDisk的股價幾乎翻了一番，自去年8月以來更是上漲了近1100%。同期，美光科技和西部數據的股價也上漲了兩倍。

SK海力士也採取了同樣的策略。這波上漲行情爲包括德劭集團和箭街資本在內的早期入場對沖基金帶來了數十億美元的收益。.

Pictet Asset Management 的 Arun Sai 稱這波漲勢“極端”，他說：“無論從哪個角度來看，這幾個月的漲幅都令人瞠目結舌。”他還補充說，人工智能的故事現在主要圍繞內存展開，內存是長期資本支出的主要瓶頸。.

在英偉達首席執行官黃仁勳表示“持有全球人工智能的工作內存”可能很快會成爲“全球最大的存儲市場”之後，股價再次上漲。

他的言論促使更多資金流入該領域，交易員們重新評估了限制人工智能增長的因素。.

美光、SK海力士和三星主導着英偉達處理器高速固態芯片的供應。.

這些芯片支撐着大型人工智能系統的運行，包括ChatGPT背後的模型。隨着人工智能工具的日益先進，數據使用量呈爆炸式增長。這種激增推高了對SanDisk及類似公司銷售的閃存產品的需求。.

由於這類存儲器的成本更高，需求也蔓延到了舊系統中。隨着買家尋求更經濟的方式來存儲日益增長的數據量，西部數據和希捷等公司發現，市場對磁性硬盤的需求更加tron。.

表示 “這種高帶寬存儲器的應用呈爆炸式增長”，並稱這種需求“永無止境”。

隨着對沖基金鎖定收益，投資者輪動調整策略。

製造商依然保持謹慎。存儲器市場每隔幾年就會在短缺和過剩之間波動。新建工廠耗資數十億美元，而且需要數年時間。即使需求旺盛，企業也依然按兵不動。這種剋制進一步加劇了供應緊張。.

Janus Henderson公司的Richard Clode將其比作原材料。“就像其他任何商品一樣，最終價格會失控，”他說。Creative Strategies公司的Ben Bajarin預計短缺至少會持續到“2028年”。

投資者轉向之際，大型股的上漲勢頭已然減弱。標普500指數在11月中旬遭遇拋售後增速放緩，拋售潮與估值過高和支出激增有關。.

儘管英偉達去年成爲全球首家市值突破5萬億美元的公司，但其股價仍比10月份的峯值低11%。在甲骨文、Meta、微軟和亞馬遜等超大規模數據中心運營商中，只有Alphabet自去年11月以來創下新高。.

Sai表示，市場基調發生了變化。“人工智能交易不再僅僅是持有大量股票。市場現在更加註重區分贏家和輸家。”

對沖基金的備案文件顯示，投資者對存儲領域進行了大舉押注。德劭集團（DE Shaw）上季度增持了閃迪（SanDisk）、美光（Micron）、希捷（Seagate）和西部數據（Western Digital）的股份。如果這些持倉持續到今天，將帶來約39億美元的收益。.

Arrowstreet增持了SanDisk和Seagate的股票，本可獲利13億美元。Renaissance Technologies將其SanDisk的持倉增加了一倍，並將Western Digital的持倉增加了五倍，如果繼續持有，預計將獲利約4.35億美元。.

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