儘管避險情緒濃厚，但受偏鷹派美聯儲預期拖累，金價跌破4,000美元
- 金價跌至7月以來最低水平，鷹派美聯儲預期令空頭繼續佔據主導。
週五，黃金（XAU/USD）繼續承壓，亞洲交易時段跌至3965美元，創下自7月以來的最低水平。儘管市場整體風險偏好轉弱，但由於市場對美聯儲（Fed）進一步加息的預期持續主導價格走勢，金屬價格仍然承壓，金價有望以負值結束本月。截至發稿時，黃金/美元交投於3979美元附近，日內下跌近1%。
由於令人失望的科技公司財報重新引發了市場對人工智能重金投入以及這些投資能否帶來足夠回報的擔憂，交易員轉向規避風險。投資者買入政府債券，推動美國國債收益率走低，並拖累美元下跌。
美元指數（DXY）衡量美元兌六種主要貨幣的一籃子價值，目前交投於101.65附近，連續第三個交易日擴大跌幅。
荷蘭國際集團（ING）分析師認為，短期內推動美元走勢的關鍵可能是倉位而非基本面，並警告稱，"美元今日面臨的主要風險是在週二美國中期選舉前，部分預防性平倉淨多頭頭寸。"他們指出，"預測市場對民主黨橫掃的定價約為68%"，他們認為這一情景"從多個角度看對美元略偏負面，從政府停擺風險上升、債務上限談判陷入僵局，到可能損害本已脆弱的與人工智能相關的市場情緒。"
在此背景下，ING警告稱，"重新升溫的人工智能相關擔憂以及即將到來的美國中期選舉正在增加美元的下行風險"，儘管"美聯儲仍偏鷹派，這使得大幅回調難以成立。"
在謹慎情緒進一步升溫之際，加密貨幣交易所幣安遭遇重大安全漏洞的報導打壓了數位資產，並進一步擾亂投資者情緒。迄今為止，黃金未能從避險情緒中受益，因為交易員將注意力集中在中東緊張局勢下油價上漲及其對通脹和利率的影響上。
由於市場擔心美國在下週美國中期選舉後可能恢復對伊朗的軍事打擊，油價攀升至5月以來的最高水平。西德克薩斯中質原油（WTI）交投於每桶103美元上方，使能源驅動的通脹風險繼續成為焦點。
更高的能源成本可能使通脹在更長時間內維持在美聯儲 2% 的目標之上。週四公佈的數據顯示，9 月總體個人消費支出（PCE）通脹月率上升 0.5%，年率上升 3.6%，而核心指標月率上升 0.3%，年率上升 3.1%。
根據 CME FedWatch 工具，在美聯儲 10 月維持利率不變後，交易員預計 12 月加息的概率約為 75%。更高的借貸成本往往會拖累黃金，因為黃金不提供利息收入。
技術分析：黃金/美元在 4000 美元下方瞄準更深跌幅
從日線圖來看，自 8 月下旬在接近 4700 美元附近見頂以來，黃金/美元一直在形成更低的高點和更低的低點。該金屬交易於 50 日、100 日和 200 日簡單移動平均線（SMA）下方，令賣方保持主導。相對強弱指數（RSI）接近 34，顯示買盤興趣低迷，而移動平均線趨同/背離（MACD）仍處於負值區域，表明下行壓力持續存在。
初步阻力位在 4000 美元，其次是 4100 美元、100 日 SMA 附近的 4218 美元以及附近的 50 日 SMA 4257 美元。若出現更強勁的反彈，4400 美元這一水平阻力位將進入視野，隨後是 200 日 SMA 附近的 4491 美元。
由於黃金已在 4000 美元下方交易，直接支撐位於 3950 美元，其次是 7 月低點附近的 3941 美元。若果斷跌破該區域，將為進一步下跌打開大門。
（本文的技術分析由 AI 工具協助撰寫。 了解更多。）
黃金常見問題（FAQ）
黃金在人類歷史上發揮了關鍵作用，因為它被廣泛用作價值儲存和交換媒介。目前，除了它的光澤和用於珠寶之外，黃金還被廣泛視為避險資產，這意味著它被認為是動蕩時期的一項不錯的投資。黃金還被廣泛視為對沖通脹和貨幣貶值的工具，因為它不依賴於任何特定的發行方或政府。
各國央行是最大的黃金持有者。為了在動蕩時期支撐本國貨幣，各國央行傾向於使儲備多樣化，並購買黃金，以提高人們對經濟和貨幣實力的看法。高黃金儲備可以成為一個國家償付能力的信任來源。根據世界黃金協會的數據，各國央行在2022年增加了1136噸黃金儲備，價值約700億美元。這是有記錄以來最高的年度購買量。中國、印度和土耳其等新興經濟體的央行正在迅速增加黃金儲備。
黃金與美元和美國國債呈負相關，兩者都是主要的儲備資產和避險資產。當美元貶值時，黃金往往會上漲，使投資者和央行能夠在動蕩時期實現資產多元化。黃金與風險資產也呈負相關。股市的反彈往往會壓低金價，而風險較高的市場的拋售往往有利於黃金。
由於各種各樣的因素，價格可能會變動。地緣政治不穩定或對深度衰退的擔憂可能會迅速推高黃金價格，因其避險地位。作為一種低收益資產，黃金往往會隨著利率下降而上漲，而較高的資金成本通常會拖累黃金。盡管如此，由於資產以美元(XAU/USD)定價，大多數走勢取決於美元(USD)的表現。強勢美元傾向於控製金價，而弱勢美元則可能推高金價。
