黃金在美國非農就業數據基準修訂前穩固在$3,650附近

• 黃金延續創紀錄的漲勢，週二在3660美元附近創下新高，現交投於3650美元左右。
• 在非農就業數據低於預期後，市場完全預期美聯儲將在9月份降息25個基點。
• XAU/USD在1小時圖上在創紀錄高點下方整合，RSI背離信號顯示動能疲軟。

黃金（XAU/USD）週二延續創紀錄的漲勢，創下3660美元的新高，標誌著連續第三天上漲，進入未知領域。截至發稿時，XAU/USD交投於3650美元附近，日內上漲近0.50%。

美元（USD）普遍走弱加劇了這一漲勢，使黃金對海外買家更具吸引力。同時，一系列令人失望的美國勞動力市場數據增強了市場對美聯儲將在9月16-17日會議上降低借貸成本的押注。更寬鬆的貨幣政策前景也推動了對黃金的需求，堅定了投資者的胃口。

中央銀行的穩定購買為黃金提供了另一層支持，因為主要儲備持有者正在多樣化投資，減少對美元的依賴。此外，關於與美國關稅相關的全球貿易摩擦的擔憂，以及更廣泛的地緣政治緊張局勢，正在增強對黃金的避險資金流入。同時，隨著政治壓力的增加，市場對美聯儲獨立性的擔憂加劇。所有這些因素共同幫助維持了黃金的需求，儘管整體風險厭惡情緒上升。

展望未來，交易者將密切關注美國非農就業人數基準修正，預計將在GMT14:00公布，這可能會重塑勞動力市場的敘述。初步估計顯示，可能會有高達80萬個職位的急劇下調。更深的修正將進一步強化美國經濟降溫速度快於報告的觀點，進一步鞏固貨幣政策放鬆的理由，並保持黃金的看漲動能。

市場動向：市場關注美國CPI、PPI，降息押注加劇

• 美元指數（DXY）追蹤美元兌六種主要貨幣的表現，跌至七周低點——自7月24日以來的最低水平——在撰寫時穩定在97.40附近。該指數仍受到鴿派美聯儲前景的壓力，市場預計中央銀行將在其雙重任務中優先考慮最大就業，而非物價穩定，因為貨幣政策仍然適度緊縮。
• 美國國債收益率在經歷了四天的下滑後在整個曲線上穩定，拖累利率降至數月低點。基準10年期收益率保持在4.06%左右，而30年期收益率徘徊在4.72%左右，敏感的2年期收益率則在3.50%左右。收益率的近期下跌突顯了美國經濟失去動能的觀點，增加了美聯儲儘早放鬆貨幣政策的壓力。
• 市場完全預期在9月16-17日會議上降息25個基點，但在疲弱的非農就業數據（NFP）報告後，50個基點的更大降息可能性上升至約11%，而一周前幾乎為零，根據CME美聯儲觀察工具的數據顯示。期貨市場還預計到年底將降息近75個基點，並在接下來的12個月內降息約140個基點，BHH Marketview的報告顯示。
• 法國總理弗朗索瓦·巴伊魯週一在議會失去了信任動議，正如廣泛預期的那樣，為他的辭職鋪平了道路。法國總統埃馬紐埃爾·馬克龍的辦公室表示，他將接受巴伊魯的辭職，並在接下來的幾天內任命一位新總理——這是自2024年6月快閃議會選舉以來的第四位總理。
• 美國總統唐納德·特朗普週日表示準備對俄羅斯在烏克蘭的戰爭實施"第二階段"制裁。歐盟外交政策負責人安東尼奧·科斯塔週一確認，歐盟正在與華盛頓密切協調，準備第19個制裁方案。
• 市場的目光都集中在週三即將公布的美國生產者物價指數（PPI）上，隨後是週四的美國消費者物價指數（CPI），這將對美聯儲的貨幣政策路徑至關重要。市場在尋找通貨緊縮的跡象，預測僅有適度的月度增長。較軟的讀數將進一步鞏固下週降息的預期，而任何意外的上行驚喜可能會抑制鴿派押注並對黃金施加壓力。

技術分析：XAU/USD在3650美元附近整合，RSI背離閃爍警告

黃金（XAU/USD）在週二早些時候創下的3660美元的紀錄高點下方整合，日內價格走勢顯示在3640美元支撐上方的窄幅區間。50小時簡單移動均線（SMA）在3613美元，100小時SMA在3581美元，均呈上升趨勢，突顯出潛在的看漲偏向。

然而，動能指標顯示出疲軟的早期跡象。1小時圖上的相對強弱指數（RSI）為67，接近超買區域，並形成了看跌背離，價格創出更高的高點，而RSI卻記錄了更低的高點。相同圖表上的移動平均收斂/發散（MACD）指標仍在正區域，但其直方圖顯示出力量減弱，暗示在下一輪上漲之前可能會出現整合。

若持續突破3660美元，將為向3680-3700美元的上漲鋪平道路，而即時支撐位在3640美元。低於該水平，50小時SMA在3613美元和3600美元關口是關鍵水平，隨後是100小時SMA在3581美元和3575美元作為更深的下行支撐。