週一,金價在抹去早些時候的一些損失後恢復上漲趨勢,之前貴金屬觸及日低3268美元。市場情緒的轉變提振了黃金買家的士氣,推動黃金/美元上漲0.55%,交投於3338美元。
由於交易員對貿易戰的擔憂,風險偏好轉為消極,華爾街抹去了早期的漲幅。投資者還在等待大型科技公司如微軟、蘋果、Meta和亞馬遜的財報發布的關鍵一周。隨著投資者尋求安全,他們繼續購買黃金而非美元。
因此,追蹤美元對六種其他貨幣表現的美元指數(DXY)下滑0.36%,至99.22。美國國債收益率也在下降,這表明市場參與者對美國經濟衰退感到擔憂,因為交易員預計美聯儲將放寬91個基點,根據Prime Market Terminal的數據。
來源: Prime Market Terminal
關於貿易談判,儘管美國總統特朗普表示與中國的談判取得了進展,但北京否認正在進行貿易談判。
本週,交易員將關注美國經濟數據的發布——主要是硬數據,包括2025年第一季度的國內生產總值(GDP)數據、核心個人消費支出(PCE)價格指數和非農就業數據。
儘管買家未能將價格推高至之前的日高,但貴金屬的上升趨勢依然完好,表明買家的存在。然而,賣家也缺乏將黃金壓低至3300美元以下的力量,這可能會對黃金/美元施加壓力,並將現貨價格推向3200美元。
另一方面,只要黃金保持在3300美元以上,下個關鍵阻力位將是上週五的高點3370美元。如果突破,下一阻力位將是3400美元,隨後是3450美元。
黃金在人類歷史上發揮了關鍵作用,因為它被廣泛用作價值儲存和交換媒介。目前,除了它的光澤和用於珠寶之外,黃金還被廣泛視為避險資產,這意味著它被認為是動蕩時期的一項不錯的投資。黃金還被廣泛視為對沖通脹和貨幣貶值的工具,因為它不依賴於任何特定的發行方或政府。
各國央行是最大的黃金持有者。為了在動蕩時期支撐本國貨幣,各國央行傾向於使儲備多樣化,並購買黃金,以提高人們對經濟和貨幣實力的看法。高黃金儲備可以成為一個國家償付能力的信任來源。根據世界黃金協會的數據,各國央行在2022年增加了1136噸黃金儲備,價值約700億美元。這是有記錄以來最高的年度購買量。中國、印度和土耳其等新興經濟體的央行正在迅速增加黃金儲備。
黃金與美元和美國國債呈負相關,兩者都是主要的儲備資產和避險資產。當美元貶值時,黃金往往會上漲,使投資者和央行能夠在動蕩時期實現資產多元化。黃金與風險資產也呈負相關。股市的反彈往往會壓低金價,而風險較高的市場的拋售往往有利於黃金。
由於各種各樣的因素,價格可能會變動。地緣政治不穩定或對深度衰退的擔憂可能會迅速推高黃金價格,因其避險地位。作為一種低收益資產,黃金往往會隨著利率下降而上漲,而較高的資金成本通常會拖累黃金。盡管如此,由於資產以美元(XAU/USD)定價,大多數走勢取決於美元(USD)的表現。強勢美元傾向於控製金價,而弱勢美元則可能推高金價。