【美股IPO】「先買後付」數位支付巨頭Klarna赴美IPO 引領9月上市潮
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TradingKey - 根據路透社報道，以提供「先買後付」（Buy Now, Pay Later，簡稱BNPL）服務聞名的瑞典金融科技巨頭Klarna，計劃9月重啟赴美IPO（首次公開募股）。本週將確定發行價，價格區間為34-36美元每股，募資規模接近10億美元。此次目標估值為130-140億美元，遠低於2021年設定的近500億美元及今年稍早超150億美元的估值。
Klarna是一個集支付解決方案、消費信貸和購物服務於一體的綜合性金融科技平台，分析認為，其核心競爭力在於提供「先買後付」的支付方案，這極大地提高了購物靈活性和可負擔性，尤其是在高價商品的消費上。
該公司今年3月已向SEC（美國證券交易委員會）遞交上市申請，但因川普4月宣布關稅引發市場震盪，一度擱置相關計畫。在更早的2021年，該公司也曾考慮上市，但因宏觀經濟狀況受到科技業衰退、地緣政治事件衝擊等影響，最終選擇放棄，該公司估值在2022年也獲得大幅下調，跌至約67億美元。
8月15日，該公司更新了向SEC提交的文件，包含最新的財務業績，顯示已準備好推進上市計畫。
儘管該公司的IPO歷程屢屢受阻，但難掩其業績表現之優異。其招股說明書顯示， 公司近三年營收逐步增加，獲利能力也在提升，目前已實現扭虧為盈，這得益於AI的應用。Klarna在2024年初推出了支援35種語言交流的AI助手，處理23個市場中的支付、購物、退款、退貨等複雜任務。根據Klarna估算，這項工具在2024年為公司節省了3,900萬美元左右的成本。
分析師認為，目前市場資金狀況的改善將為該股上市提供較友善的環境。目前通膨動能較去年同期放緩，市場對未來幾季降息的押注升溫。分析師普遍認為，若未來四到六季降息逐步落地，消費融資成本的下降將有助於BNPL與支付滲透，利好該股。
另外，Klarna或將引領9月的美股上市潮，根據彭博統計，同期或有六家公司確定IPO發行價。加密貨幣交易所Gemini、區塊鏈金融企業Figure等已更新上市文件，黑石集團支持的Legence Corp、連鎖飲品Black Rock Coffee Bar、公共運輸軟體企業Via Transportation已在8月提交IPO申請。彭博表示，若這六家公司均在9月第二週確定IPO發行價，將成為2021年末IPO熱潮以來，大型IPO交易最密集的時段之一。
分析師稱，這起IPO被視為今年美股新股市場的重要風向標，若定價與開盤表現穩健，將可望延續年內IPO窗口回溫趨勢，提升市場對成長型資產的風險承擔意願。
