Ricky Xie

TradingKey - 美國總統川普昨日再度施壓美聯儲主席鮑威爾，要求美聯儲立即降息。鮑威爾則表示，美國政府的關稅政策可能會讓美聯儲在穩物價和促就業方面面臨雙重目標相互衝突的挑戰。川普的講話增加了市場對美聯儲降息的預期，美元指數受壓，英鎊兌美元延續震盪上漲，整體走勢強勁，後續可能會繼續上探，逼向1.3400一線。

TradingKey - 美國關稅給全球經濟帶來巨大的衝擊，受此影響，日本央行可能會擱置加息計畫。日本央行前官員Kenzo Yamamoto表示，由於美國關稅措施帶來的不確定性可能對日本經濟造成打擊，日本央行可能暫時擱置加息。日幣匯率近期連續走強，美元兌日幣震盪下滑，向去年9月份的低點逼近，後市可能會繼續走弱，下探141.00關口。

TradingKey - 受到美國關稅的影響，上週國際金融市場劇烈波動，標普上週累漲5.7%，為2023年11月來最佳單週表現；道指累漲4.95%，納指累漲7.29%。本週市場將迎來美國3月份零售銷售數據，市場預期比較樂觀。歐洲央行週四將在金融市場動盪時期制定最新的貨幣政策，市場仍普遍預計歐洲央行將再將存款利率下調25個基點至2.25%。股市方面，包括高盛、美國銀行和花旗在內的美國主要銀行將陸續發佈業績；科技股將開啟財報季序幕，臺積電、阿斯麥等晶片股業績也將陸續出爐，另外奈飛的財報也值得期待。

TradingKey - 川普發表演講並簽署行政令，宣佈對等關稅政策，對全球普征10%的對等關稅，4月5日生效。對貿易逆差來源地徵收更高對等關稅，4月9日生效。另外昨日川普再度宣稱對已要求談判的75個國家和地區實施90天稅率為10%的關稅暫緩期。美國關稅的不穩定給金融市場帶來巨大的衝擊。歐元兌美元近日多次沖高回落，波動性增大，但整體呈現震盪上漲的格局，後市可能會繼續震盪上行，向1.1200試探。

TradingKey - 本週全球金融市場將持續受川普關稅的衝擊，貿易戰驟然升級使得市場拋售加劇，納斯達克綜合指數已較峰值下跌20%，跌入熊市區域。美國的對等關稅將於4月9日淩晨生效，可能會導致市場出現更劇烈的波動。本週市場將迎來美國3月份CPI及PPI數據，川普新一輪關稅措施可能很快引發新一波通彭壓力。美股Q1財報季本週拉開序幕，摩根大通 (JPM.US) 、 富國銀行 (WFC.US)、 摩根士丹利 (MS.US)、 貝萊德 (BLK.US)等銀行股將率先放榜，市場焦點將集中在前瞻性指引以及這些華爾街預期貿易政策將如何影響其前景。

TradingKey - 美國經濟增長乏力，3月ISM製造業PMI指數今年首次出現萎縮，川普的關稅政策可能會持續打壓美國經濟。經濟學家擔心，川普的關稅政策將不可避免地推高美國通貨膨脹並損害消費者信心。受到美國關稅政策及局部地緣政治的影響，黃金價格近期連續上漲，並且創出歷史新高至3144美元上方，但累積獲利盤較多，有可能會出現多頭獲利盤平倉，短線對金價走勢構成壓制，短期內如無法突破3145美元，可能會受壓回調，向3050美元尋求支撐。

TradingKey - 美國上週五公佈的核心PCE物價指數年率及月率都高於市場預期，另外消費者資訊指數創兩年多來的新低，顯示出川普的關稅帶來不利影響。本週，市場將迎來川普計畫於4月2日實施的對待關稅，或引起金融市場風暴，美國3月非農就業報告將於週五揭曉，聯準會主席鮑威爾將發表講話，市場期待他對美國經濟、通膨和川普關稅政策影響的進一步看法。股市方面，從本週一開始，英特爾將舉行為期兩天的Intel Vision活動，新任CEO陳立武將發表開幕主旨演講。本週二（4月1日）也是各家車企披露一季度交付數據的日子，其中特斯拉的表現格外引人關注。

TradingKey - 今晚，市場將迎來聯準會最青睞通膨指標，美國2月份核心PCE物價指數，受到美國關稅政策的影響，市場普遍預期美國通膨可能會抬頭，給聯準會降息帶來壓力。英鎊兌美元近日高位橫向震盪走勢，整體仍處於1月中旬以來的上漲通道中，上漲趨勢維持不變，後市可能會延續震盪上漲，上方阻力位在1.3050一線位置。

TradingKey - 隨著通膨的回落，歐洲央行自去年6月份以來，已經進行了六次25個基點的降息，然而為了提振經濟，歐洲央行可能會繼續降息。投資者目前認為，歐洲央行在下個月降息25個基點的可能性超過50%。歐元兌美元近日震盪走弱，日K線圖已經五連陰，走勢比較疲軟，後市可能會繼續下探，下方支撐位在1.0650一線位置。

TradingKey - 上週聯準會議息相對鴿派，美股三大指數上消費，避免了標普和納指雙雙連續第五週下跌，但股指反彈力量還是比較弱。本週，美國將公佈聯準會最青睞的2月份PCE物價數據，市場預計PCE同比增幅將維持在2.5%，核心PCE將從2.6%反彈至2.7%，另外市場還將迎來美國2024年第四季度實際GDP終值報告。蘋果將於3月25日在上海舉行“深入探索Apple智能和機器學習”開發者活動，此次活動將吸引眾多開發者的關注，或對股價帶來一定影響。太空概念股Intuitive Machines(LUNR.US)週一盤前將發佈財報，核電股Oklo Inc(OKLO.US)的業績也將值得留意。

TradingKey - 日本通膨水準持續上升，日本2月核心通膨達3.0%並超預期，增加了市場對日本央行加息的預期。日幣匯率近日震盪走弱，但並沒有脫離自1月中旬以來的強勢格局。美元兌日幣震盪上探，突破了日線圖下行通道的上軌線，短線走勢轉強，後市可能呈現震盪上探，上方阻力位在151.50一線位置。

TradingKey - 今晚，聯準會(FOMC)將結束為期兩天的貨幣政策會議，並公佈3月份利率決議，市場普遍預期聯準會將會維持利率不變。投資者將目光投向鮑威爾的言論，鮑威爾會放出鷹派言論還是鴿派言論，都會構成金融市場的波動。在特朗普關稅政策的影響下，金融市場動盪不安，避險資金湧向黃金，金價近期呈現強勢上漲，並不斷刷新歷史新高，後市可能會繼續走強，沖向3100美元關口。  

TradingKey - 上週美股市場延續跌勢，三大指數均錄得下跌，道指週跌約3.1%，創2023年3月以來最差單週表現。本週，市場迎來“超級央行週”，多家央行將公佈利率決議，其中聯準會最受市場關注，日本、英國和瑞士等國的央行也將公佈利率決議。輝達召開面向開發者的2025全球人工智慧大會GTC，人形機器人和物理AI的關注度大幅升溫。美股新一輪財報季將拉開帷幕，美光科技、FedEx將陸續公佈業績，Nike本週也將發佈第三財季業績，營收料將下滑兩位數。多家中概股公司將於本週公佈最新業績，包括拼多多、騰訊、蔚來和美團等。

TradingKey - 美國勞工統計局將於今晚發佈2月CPI數據，市場預計2月CPI將環比增長0.3%，低於1月的0.5%，但仍高於2020年前的趨勢水準，特朗普的關稅舉措引發了市場對通膨上升和經濟增長放緩的擔憂。美元指數近期連續走弱，但今日止跌反彈，有低位築底的跡象，英鎊匯率近期連續上漲，英鎊兌美元強勢上漲，但在1.2950位置附近阻力較大，短線有回調壓力，下方支撐位在1.2800一線。

TradingKey - 聯準會何時降息備受關注，3月20日市場將迎來聯準會3月份利率決議，市場普遍預期3月議息會議或維持政策利率不變。川普關稅政策引發了金融市場的擔憂，美國經濟衰退風險上升，加劇美股下滑，同時加征關稅可能會提高美國國內通膨，降低了投資者對聯準會降息的預期。美國就業市場疲軟，2月非農略微不及市場預期，失業率意外走高至4.1%。

TradingKey - 受到川普關稅政策反復無常的影響，市場恐慌情緒加劇，上週標準普爾500指數跌幅超過3%，道瓊斯工業平均指數下滑超過2%，約1000點。納斯達克綜合指數領跌，跌幅近3.5%。本週市場將迎來美國2月份CPI及PPI數據，華爾街經濟學家預計，2月的CPI將顯示年度通膨率為2.9%，低於1月的3%。加拿大央行將於本週三宣佈最新的利率決議，市場普遍預計將再次降息25個基點，將隔夜利率降至2.75%。股票方面，軟軟巨頭甲骨文 (Oracle) 將於週一公佈第三季的財報，由於 AI 熱潮消退，甲骨文股價近期承壓下跌，分析師預計其第三季每股收益將成長5.9%至1.49美元，營收將成長8

TradingKey - 美國就業市場已經受到DOGE所帶來的殺傷力，今年2月美國政府的17個機構總共宣佈了62,242個裁員。今年迄今為止，美國政府總共宣佈裁員62,530人，去年前兩個月一共只宣佈裁員151人。今晚美國勞工部將公佈2月份非農就業報告，市場普遍預計今晚的2月份非農數據會比較糟糕。日幣匯率近日連續走強，延續自1月份以來的強勢格局，美元兌日幣可能會進一步下探，有可能向143.00位置尋求支撐。

TradingKey - 本週四，歐洲央行(ECB)將公佈3月份利率決議，市場普遍預期將降息25個基點。歐元2月份整體通膨小幅回落，隨著時間的推移，核心通膨率將呈下降趨勢，為歐洲央行的進一步降息提供了空間。川普揮動關稅大棒，對中國、加拿大及墨西哥加征關稅，美元遭到拋售，美元指數受壓大跌，歐元兌美元則趁機反彈上行，逆轉近期弱勢格局，後市可能會繼續上探，上方阻力位在1.0800一線位置。

TradingKey - 美國2月非農就業數據將於週五公佈，為聯準會利率的後續走向帶來更多的信號，另外包括鮑威爾在內的多名聯準會官員都會發表公開講話，投資者需密切關注。本週市場還將迎來歐洲央行利率決議，歐元區第四季度薪資增速明顯放緩，為歐洲央行繼續降息提供了支持。川普將於3月4日在國會聯席會議上發表演講，此外，白宮將於3月7日舉辦首次加密貨幣峰會，川普將主持會議。美股財報季也逐步進入收尾階段。下週AI晶片賽道明星股博通將發佈財報，另外塔吉特、好市多等零售股也將展現美國經濟的最新進展。

TradingKey - 美國通膨壓力仍然較大，第四季度核心PCE價格指數增幅從2.5%上修至2.7%，增加了投資者對聯準會暫停降息的預期，美元指數趁機反彈上行，結束了近日連續震盪下滑的格局。黃金價格則受壓下跌，延續高位回落的態勢，並跌破了日線圖上行通道的下軌線，整體走勢有所轉弱，後市可能會繼續下探，下方支撐位在2820美元一線位置。