Andy Chen

2026年9月，輝達以5.56兆美元市值繼續位居全球第一，蘋果、谷歌-A和微軟緊隨其後。9月全球市值榜單變化最大的是Meta Platforms：公司上漲29%，市值升至1.88兆美元，超過博通升至第八。 費城半導體指數9月上漲9.1%，較8月上漲1.98%後修復明顯加快，但指數內部繼續分化，台積電、SK海力士和美光科技走強，博通下跌4.3%。

美東時間9月30日，美光科技（MU）於美股盤後公布2026財年第四季（截至9月3日）後，股價由跌轉升2%。美光Q4營收為542.29億美元，較上季414.56億美元季增約30.81%，較去年同期113.15億美元年增約379.27%，高於市場預期的515億美元，超出預期幅度約5.30%。

美國8月PCE年化成長率放緩至3.4%，推動美國公債殖利率走低，美國股市漲跌互見，大型科技股漲幅居前。截至收盤，道瓊指數跌0.86%，報50906.05點；那斯達克綜合指數漲0.24%，報26861.06點；標普500指數跌0.25%，報7651.54點。

據一名知情人士透露，美國聯邦貿易委員會（FTC）正審查 OpenAI、Anthropic 等人工智慧企業的產品安全性，調查其是否遵守消費者保護法律。此前，多起引發廣泛關注的網路安全事件，使 AI 模型的安全風險受到更多關注。

美光科技（MU）將於9月30日美股收盤後公布2026財年第四季業績。選擇權市場目前預計，財報公布後股價波動幅度或達7.65%。以約1,070美元的目前股價計算，若業績超出市場預期，股價有望升至1152美元，收復7月以來的全部跌幅，並且也將重返關鍵技術位0.786斐波那契回檔位（1144美元）之上。

美國總統川普宣布，將向近100萬名透過聯邦健保交易平台購買保險的美國人發放每人500美元的退款。白宮稱，退款支票將於2026年10月1日起寄出，涉及使用聯邦健保交易平台的30個州。

受美債殖利率再次攀升至多年新高的影響，美國股市小幅下跌。部分科技股反彈，光通訊股漲幅居前，銀行股跌幅居前。截至收盤，截至收盤，道瓊指數跌0.26%，報51349.92點；那斯達克綜合指數跌0.09%，報26797.54點；標普500指數跌0.17%，報7670.84點。

據知情人士透露，在推遲首次公開募股（IPO）計畫後，OpenAI擬在新一輪融資中籌集至少300億美元，目標估值約1.4兆美元（不含本輪融資所籌資金）。

OpenAI宣布推出GPT-6.1 Sol，這是GPT-6 Sol的升級版本，重點提升智能體程式設計、電腦使用與專業工作能力。OpenAI表示，GPT-6.1 Sol在多項評測中接近GPT-6 Astra的表現，但標準輸入和輸出Token價格約為Astra的五分之一。此外，智能體Dot也同步亮相。

據 Axios 週二援引知情人士報導，按當前營運表現測算，OpenAI 的年化營收正逼近 700 億美元；作為參照，彭博新聞 8 月報導時，OpenAI 的年化營收節奏還停留在「逾 400 億美元」。

美東時間9月29日，甲骨文（ORCL）股價上漲5%，重返140美元關卡。據悉，甲骨文與智慧資料基礎設施廠商NetApp宣布，計劃推出OCI NetApp儲存服務，將NetApp ONTAP的資料管理能力原生導入甲骨文雲端基礎設施（OCI）。這項全託管服務預計在未來12個月內全面上線。

美東時間9月29日，Bloom Energy（BE）盤初飆升超13%，收復昨日全部跌幅，並創出近期新高。摩根士丹利維持對該股的「增持」評級與310美元目標價，認為已簽約專案、多吉瓦級合作夥伴關係，以及強勁的2026年業績指引，有望緩衝獨立專案推進延遲對近期獲利的影響。

受OpenAI放緩模型訓練消息，美國公債殖利率大幅上漲的影響，美國股市週一全線下跌。AI硬體股遭拋售，記憶體股、晶片股、光通訊股跌幅居前。

Anthropic宣布推出新模型Claude Sonnet 5.5。該模型是Claude 5.5系列的第二款產品，相較上一代Sonnet 5，輸出速度提升30%以上，完成相同任務所需的token數量更少，單項任務成本最高可下降30%。

美東時間9月28日，據半島電視台報導，美國願在伊朗核問題取得「具體進展」的情況下，考慮放寬對伊朗制裁並解凍被凍結資產。美國官員稱，美伊正透過中間人進行積極討論，但如果核問題無法解決，雙方不會達成協議。

美東時間9月28日，美股三大指數全線下跌，那斯達克綜合指數跌超1%，費城半導體指數跌超3%。以類股層面看，AI硬體股暴跌，晶片股、記憶體股、光通訊股均遭到拋售。其中，SK海力士（SKHY）跌6.20%，晟碟（SNDK）跌6.05%，美光科技（MU）跌4.22%。高通（QCOM）跌6.71%，英特爾（INTC）跌6.18%，AMD（AMD）跌5.37%，邁威爾科技（MRVL）跌4.81%，康寧（GLW）跌4.50%。

美東時間9月28日，特斯拉（TSLA）股價下跌3%，公司預計將於10月2日公布2026年第三季交車數據。摩根大通和高盛兩家投行下調了其交車預測，主因皆是美國和中國市場表現弱於預期。此外，川普政府計劃放寬燃油效率標準，也為其汽車業務增添了政策變數。

美東時間9月22日，Nasdaq 綜合指數創下新高，銀行股卻普遍承壓。富國銀行（WFC）下跌3.92%，瑞銀（UBS）下跌3.66%，摩根大通（JPM）下跌3.42%，美國銀行（BAC）下跌3.04%，花旗集團（C）下跌1.91%。

蘋果（AAPL）股價於美東時間9月22日創下歷史新高，而這僅距離蘋果秋季發表會過去10天。然而這一輪行情還能走多高，答案不在發表會，而在iPhone 18 Pro系列的真實需求。摩根大通最新研報給出首個積極訊號：iPhone 18 Pro的全球平均交付等待時間從首週的7天拉長至第二週的23天，訂單熱度已超越去年iPhone 17系列同期。

博通（AVGO）於9月16日盤中觸及335.8美元的近期新低，較494.2美元的歷史高點回檔32%，年初以來的漲幅幾乎被悉數抹平。然而在幾個月前，博通還是被市場稱為AI算力最確定的贏家，現在就成了「預期落空的反面教材」。這一切的源頭要回到6月3日發布的2026財年第二財季財報中。AI半導體收入108億美元、年增143%，第三財季展望年增超200%；但管理層對「2027財年AI晶片營收超1000億美元」的目標只重申「不變」，拒絕上調。已被約90倍本益比定價的市場預期失去了繼續膨脹的燃料，股價隨後一路走低。股價下跌的同時，估值也經歷了出清，現在會是股價的轉折點嗎？