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TradingKey - 目前，在勞動市場疲軟、通膨符合預期且可控的背景下，預計聯準會將於今年 9 月 17 日重啟降息週期。本文將分析此輪降息對美股、加密貨幣、美債及美元指數的影響，並展望這些大類資產價格的後市走向。要注意的是，由於美股仍是全球投資人的最大配置資產，本文將聚焦於降息對美股的影響。

TradingKey - 在川普關稅、聯準會獨立性等不確定性的背景下，2025年迄今美元指數（DXY）已下跌10%，但下半年有觸底之勢。而由於包括非農在內的美國經濟數據疲軟和政治動機衝擊聯準會決策等因素，美國銀行和摩根士丹利警告弱勢美元還遠沒到頭。

通膨持續高企限制了風險偏好，巨鯨大規模拋售比特幣，市場已經消化9月降息預期？

TradingKey - 日本首相石破茂於周日公開宣布辭職后，日經指數盤中漲幅一度超 1.88%，收盤跳漲超 1.4%，報 43643 點。 與此同時，更廣泛反映日本股市整體表現的東證指數也升至歷史高位，凸顯市場信心全面回暖。

TradingKey - 在蘋果一年一度的秋季新品發佈會前夕，被業界認為是關鍵賣點突遭利空：多年來首次重新設計的超輕薄機型iPhone 17 Air可能會因硬件不兼容而缺席中國，以及中國大陸市場的蘋果AI功能Apple Intelligence將再次被推遲。

TradingKey - CoreWeave 是一家專注於人工智慧基礎設施的公司，為客戶快速提供先進的英偉達GPU 以及液冷叢集服務，目前客戶需求已超過現有供應能力。

Metaplanet今早增持比特幣，但是股價仍然跌破700日圓，創下3個多月新低。

OpenAI宣佈量產自研AI晶片與推出AI招聘平台，提振WLD幣價格四連漲。

黃金一度飆升突破3,600美元，再創歷史新高，表現遠超比特幣。

週一（9月8日），非農就業增幅遠低於預期，美元急速跌； 科技股漲跌不一，博通大漲超9%，特斯拉漲超3%； 黃金一度突破3,600關口，再創歷史新高； 歐佩克+增產加劇供應過剩的擔憂，油價連續三天下跌；  主流幣普遍反彈，比特幣重回11萬美元上方。

在總統川普這個政治角色的光環下，其家族的加密資產都曾取得一定的輝煌，但是目前正在逐漸消退。未來某一天，川普任期滿了之後，這些加密資產將徹底失去「總統」這個角色背書，它們的價值支撐將迎來更加嚴峻的考驗。

TradingKey - 據彭博社報導，蘋果在印度市場的年銷售額於2024-25財年達到近90億美元，較上一財的80億美元年增13%，創下歷史新高。

TradingKey - 在已經相對較低的預期下，美國8月非農就業人數仍遠低於預期，修正後的6月非農就業人數不增反降，進一步加深了人們對於美國就業市場疲軟的擔憂。這在鞏固9月降息的同時也提振交易員對2025年連續降息的押註。該機構對6月和7月的非農就業人數合計下修了2.1萬，其中6月非農人數從1.4萬下修至-1.3萬，7月非農人數從7.3萬小幅上修至7.9萬，這凸顯了前幾個月的就業市場比原本報告的還要弱。

TradingKey - 為了留住特斯拉CEO馬斯克繼續領導這家頂級電動汽車製造公司並致力於在人工智慧和機器人等領域創造更大價值，特斯拉董事會不惜砸下1萬億美元的薪酬方案，這將創下美國企業界管理層薪酬的最高記錄。董事會給馬斯克設定的目標包括擴大自動駕駛出租車Robotaxi業務、將公司市值從目前的約1萬億美元膨脹至8.5萬億美元以上，這是目前美股市值最大公司輝達的約兩倍。

TradingKey - 9月5日週五美股盤前，本週以來的職位空缺、ADP、挑戰者企業裁員和初請失業金等數據均為今晚發佈的8月非農報告的疲軟做鋪墊，華爾街完全定價聯準會9月降息，冒險情緒延續。週四創新高的標普500指數繼續走揚，該股指期貨漲0.18%，納斯達克100指數期貨漲0.50%，道指期貨跌0.05%。二季度AI創收超預期、獲得神秘大戶（或為OpenAI）百億訂單的博通大漲9%，與此前輝達和邁威爾科技業績導致的股價疲態截然不同。面臨關稅衝擊和品牌力危機，下調全年指引的Lululemon暴跌18%。

TradingKey - 博通強勁財報與百億美元AI訂單啟動新一輪想像空間。

TradingKey - 根據彭博社報道，日方若不履行投資承諾，未能向川普選定的投資項目提供資金，將面臨更高關稅。這項資訊來自一項對日本5500億美元對美投資的機制進行細化的文件。

TradingKey - 歐元區8月CPI超過歐洲央行目標，通膨反彈疊加經濟韌性不僅鞏固了歐洲央行下週舉行的9月決策會議維持利率不變的預期，也令這輪寬鬆週期是否結束的爭論愈演愈烈。彭博調查顯示，經濟學家預計2025年剩餘時間大概率不會降息，2026下半年有不小概率重返升息。

TradingKey - 週五，日本汽車製造商及零件供應商日股股價集體上揚，市場對美國總統川普簽署的美日貿易協定行政命令反應正面。马自达汽车领涨，盘中一度上涨近6%，日产汽车约5%，丰田、本田等主要车企亦上涨超3%。尽管随后均出现涨幅回落，但整体市场情绪受政策利好推动显著。

TradingKey - 不滿足於對具有“數位黃金”之稱的比特幣及更廣泛的加密貨幣市場的押註，在黃金價格持續創曆史新高之際，全球最大穩定幣USDT發行方泰達（Tether）正在計劃佈局黃金礦業。儘管受到黃金業內人士的質疑，但泰達的黃金策略並非首現。泰達已經與礦業公司和投資集團就投資整個黃金產業鏈進行了討論，這涉及開採、精煉到交易，以及擁有黃金特許權的公司。