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聯合健康、諾和諾德、Stellantis業績表現不及，股價紛紛大跌；阿斯利康業績超預期，盤前大張超2%；受益中國AI晶片需求增長，輝達盤前大漲1.44%

TradingKey - 週二（7月29日），知情人士稱，英偉達向台積電下達新訂單，訂購H20晶片30萬塊，這表明英偉達正在重啟該晶片的生產線。

TradingKey - 週一（7月28日），美國財政部公佈預測，今年7至9月的淨借款規模將達到1.007兆美元，遠高於4月公佈的預期5,540億美元，相當於財政部上調預期近82%。

摩根大通把明年的足球世界杯視為Nike重大利好，提振其股價反彈走高。

達裡奧看空美元、美債等資產，呼籲投資者配置15%的比特幣或黃金以對沖風險。

木頭姐高價拋售Robinhood與Coinbase股票，低價瘋狂購入Bitmine Immersion。

TradingKey - 在美國與歐盟就15%稅率達成經貿協議後，歐元歐股即時反彈。但隨著越來越多政要人士和分析師意識到這是歐盟的被迫妥協，歐元遭到兩個月以來的最猛烈拋售，這份協議引發歐洲經濟前景的分歧加劇。德國總理梅爾茨（Friedrich Merz）最初對這一協議表示歡迎，但隨後改口稱，歐美協議將對其國家、歐洲和美國造成相當大的損害——不僅通膨率上升，還會影響跨大西洋貿易。

比特幣價格持續疲軟，拖累加密概念股普遍走弱。

TradingKey - Facebook母公司Meta（META）將於美東時間7月30日週三美股盤後公佈2025年二季度財報。在連續9個季度業績超預期之後，分析師預計，AI驅動廣告業績繼續強勁，Meta收入繼續以兩位數增長，但AI人才爭奪戰等費用端可能令利潤率承壓。自2023年Q1以來，Meta已經連續9個季度的每股盈利超過市場預期，連續8個季度實現每股盈利同比增長，顯示其強勁的盈利能力。

TradingKey - 中國和美國經貿團隊目前正在瑞典斯德哥爾摩舉行中美經貿會談，首日會晤後並未向外界透露更多信息。市場醞釀最可能的談判結果將是，延長三個月的關稅暫停期，美日和美歐協議中的用投資換關稅的“日本模式”應該不適用。外國投資是近期川普關稅談判的關鍵部分，但美國應該不會希望中國在美的很多領域進行投資，比如美國政府限制中國資金在TikTok的參與和在美購買土地等。

TradingKey - 在罕見採用“拍賣式”的IPO定價機制後，雲協作設計平台巨頭Figma果不其然廣受資本市場追捧：該公司將上市發行價區間從原先的25美元至28美元上調至30美元至32美元，並已獲得超30倍超額認購。作為近年來少有的軟件IPO案例，Figma IPO被寄予「軟件IPO帶頭大哥」的厚望。Figma的發展態勢受益於數字內容以及個人和企業共同創建的軟件的迅猛增長，相信生成式AI將進一步推動這一趨勢，消除此前限制用戶創建APP和內容的技術障礙。

TradingKey - Airbnb 身為全球短租市場領導者，憑藉多元化房源、Remote Work Hubs 及 Airbnb Experiences 等創新產品，精準捕捉疫情後靈活住宿與個人化旅遊的需求，2024年市佔率達44%，遠超競爭對手。公司透過服務費驅動的穩健收入模式及新興市場擴張，展現強勁成長潛力。基於DCF估值，目標股價126.86-132.08美元，反映其競爭優勢。然而，需警惕監理限制、競爭壓力及經濟下行風險。宏觀經濟韌性及寬鬆金融環境為Airbnb提供有利支撐，使其成為短租產業投資的優選的。

超微電腦（納斯達克：SMCI）是人工智慧革命中的領先企業，設計並製造高性能伺服器，為全球最大的 AI 數據中心以及智能工廠和 5G 網路等邊緣應用提供動力。 預計 2025 財年收入將達到約 220 億美元，反映了 AI 伺服器的強勁需求，同比增長 47%。 這一增長主要由採用英偉達先進的 Blackwell GPU 的部署推動，超微電腦獲得了該 GPU 供應的顯著份額，約佔英偉達 GB200 供應的 25%，相當於約 1 萬台伺服器機架。超微電腦目前的遠期本益比接近22倍，2026財年的營收預計成長30%，其股票價值因其AI領導地位而極具吸引力。

TradingKey - 嘉年華郵輪集團的巨額債務仍是沉重負擔，這將阻礙公司更新已顯老舊的船隊（與競爭對手形成對比）。然而，對郵輪旅行的整體需求，以及專屬港口設施的開發，將帶來溫和的收入和利潤率成長。其是全球領先的郵輪營運商，旗下擁有多個知名品牌。該公司旗下共有九個不同品牌，產品線、目標客群及旅行目的地均實現多元化佈局。  

TradingKey - 美國政府對穩定幣持支持態度，核心目標有三。其一，鞏固美元地位：由於多數穩定幣與美元掛鉤，這顯然能為美元的地位提供強力支撐。其二，提振美債需求：據預測，到 2028 年穩定幣規模將成長 8 倍，屆時對短期美債的需求量將突破 1 兆美元，這將有效拉動美債需求。其三，增強在加密領域的話語權：美國政府選擇接納並規範穩定幣，正是為了在加密貨幣這一新興領域站穩腳跟，避免全球儲備貨幣的地位被其他勢力取代。

TradingKey - 7月28日，奧本海默資產管理公司（Oppenheimer Asset Management）宣布將標普500指數年終目標從4月下修後的5950點大幅上調至7100點，較目前約6382點的水平有11.2%的上漲空間。由約翰·斯托爾茨福斯(John Stoltzfus)為首的奧本海默(Oppenheimer)策略師在一份報告中說到，“隨著特朗普總統宣布貿易協議(日本,歐盟)......我們認為目前已經克服了足夠的‘關稅障礙’。”

TradingKey - 美國總統川普週一在蘇格蘭特恩伯里與英國首相史塔默共同出席記者會時透露，他「很可能」於8月1日對尚未與美國簽署雙邊貿易協定的國家實施15%至20%的統一進口關稅。

TradingKey - 7月28日截至發稿，金價報3310.6美元/盎司，日內低點觸及3302美元，遭遇4月2日以來首次四連跌。此次跌幅主要歸因於國際關係趨向穩定：美國和歐盟就15%稅率達成協議；美日關稅雖有分歧但已具備皺形。中美雙方預計實施3個月延期談判，期間不再相互施加額外關稅，也不會以其他方式升級貿易戰。而目前關稅截止日期（8月1日）已接近尾聲，川普聲明：全球關稅幅度將在15%至20%之間。

TradingKey - 全球領先的支付平台PayPal（PYPL）於週一宣布，將推出一項新功能，允許企業商家接受包括比特幣（Bitcoin）、以太坊（Ethereum）、泰達幣（USDT）、美元幣（USDC）在內的100多種加密貨幣付款。根據PayPal的規劃，商家可透過Coinbase、OKX、Phantom、MetaMask及Exodus等主流加密貨幣平台的錢包關聯其PayPal帳戶，消費者在支付時可選擇任意支援的加密貨幣，資金將透過PayPal的技術自動即時轉換為法定貨幣或PayPal發行的穩定幣PYUSD存入商家帳戶。

TradingKey - 當地時間7月28日，正在蘇格蘭訪問的美國總統唐納德·川普再次再次呼籲聯準會降息。「我認為他必須這麼做。」川普在蘇格蘭與英國首相基爾·斯塔默會晤後談到聯準會主席傑羅姆·鮑威爾關於基準利率時表示。