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週二美股成交額第1名美光科技收高4.92%，成交298.22億美元。華爾街機構預測，美光及整個芯片行業在2027年將創造約7000億美元利潤。其中，美光是增長幅度最驚人的代表，儘管上月股價跌幅超4%，但其2025財年淨利潤僅90億美元，預計2026財年將飆升至830億美元，2027財年進一步達到1760億美元。盈利暴漲的核心驅動力是人工智能對高端存儲芯片（如高帶寬內存HBM）的需求持續激增，搭配英偉達GPU等算力加速，疊加供給緊張和多年期客戶長單，直接帶動市場大幅上調其全週期盈利預測。不過，近期股價下跌的衝擊已從美光蔓延至三星等同行。這一增長趨勢的前提包括AI資本開支維持高景氣、存儲芯片價格保...

7月14日，美聯儲主席沃什週二在聽證會上堅持其關於不提供利率前瞻性指引的承諾，整篇證詞幾乎未涉及利率政策。沃什表示，美聯儲堅定致力於維護物價穩定，並推動通脹回落至2%的目標，同時強調美聯儲擁有實現這一目標所需的政策工具。他表示：“我們越專注於自身職責，就越能遠離政治。”沃什還稱，美聯儲將重新審視其通脹框架，以更深入理解推動通脹的因素，以及能夠採取哪些措施應對通脹。談及美聯儲新設立的多個工作組時，沃什表示，目前這些工作組仍處於研究探索階段。他指出，相關討論將首先在19位政策制定者之間展開，整個過程將保持公開透明，並會定期向外界分享研究成果和政策思路。在資產負債表政策方面，沃什強調，資產負債表是貨...

7月14日，美股銀行股齊漲，高盛漲超7%，摩根大通、美國銀行漲超2%，均創下歷史新高；此外，瑞銀漲近4%，巴克萊、滙豐、花旗均漲超2%。消息面上，銀行股打頭陣，Q2財報季拉開序幕。其中，摩根大通第二季度實現淨利潤211.55億美元，同比增長41%，創季度歷史新高，同樣也是美國銀行業有史以來的季度利潤新紀錄。高盛Q2淨營收同比大增39%，至203.4億美元創新高，淨利潤同比增78%。美國銀行當季總收入飆升34%，達到創紀錄的71億美元。

7月14日，據知情人士透露，DeepSeek已啓動首次公開募股（IPO）的籌備工作，並可能最早在今年提交申請，這有望爲中國科技行業帶來一場里程碑式的上市首秀。DeepSeek正與會計師事務所合作，力爭在12月底前完成財務報告（這是提交IPO申請的必要步驟），並計劃在年底或2027年初正式提交上市申請。在IPO之前，該公司正尋求在私募市場籌集更多資金，目標投前估值至少達到4800億元人民幣，並正在與新投資者就新一輪融資展開洽談。（彭博）

7月14日，美股三大指數開盤漲跌不一，道瓊斯指數開盤下跌65.95點，跌幅0.13%，報52432.69點；標普500指數開盤上漲17.48點，漲幅0.23%，報7532.82點；納斯達克綜合指數開盤上漲162.84點，漲幅0.63%，報26036.02點。Tower半導體漲超17%，公司宣佈通過改造其日本工廠設施，將擴大300毫米硅光子器件的生產能力；IBM跌超22%，二季度初步營收遜於預期，客戶削減支出拖累軟件業務；愛立信跌超10%，Q2淨利潤同比下滑12%，新CEO接棒面臨成本與需求雙重考驗。

01 股市截至7月14日，美股三大期指個別發展。道瓊斯指數期貨報52,443點，日內小幅回落約0.61%，標普500指數期貨報7552.5點，微跌0.14%，而納斯達克100指數期貨則上漲0.46%至29,612.25點。科技權重股的盤前走強在一定程度上支撐了納指期指，相比之下，道指受金融股承壓而稍顯疲軟。盤前熱點快速輪動：受日本產能擴張計劃提振， Tower半導體 大漲約16%； CleanSpark, Inc. 與全球科技巨頭簽訂百億級租賃協議，股價續飆逾12%；存儲概念股整體反彈， SK海力士 上漲超過6%， 美光科技 、 邁威爾科技 等亦延續升勢； 高盛 、 美國銀行 和 富國銀行 財...

7月14日，數據中心開發商CleanSpark盤前一度飆漲逾20%！此前該公司宣佈在其位於佐治亞州桑德斯維爾的園區簽署了一項爲期 20 年的基礎設施租賃協議。與一家未具名的全球科技公司簽訂的租賃協議預計在初始期限內將產生約66億美元的合同收入。該協議包含兩項五年續約選擇權，續約後合同總價值可能達到116億美元。該租戶將在桑德斯維爾部署生產級基礎設施，用於各種計算工作負載。該公司還簽署了一份意向書和獨家協議，涵蓋CleanSpark在德克薩斯州的整個資產組合，該組合佔地718英畝，擁有高達885兆瓦的已落實和規劃電力容量。CleanSpark首席執行官兼董事長Matt Schultz表示，該租賃...

7月14日，美國銀行盤前一度漲超2%，此前該公司公佈的第二季度收益超出分析師預期。經調整後的每股收益爲 1.21 美元，高於市場普遍預期的 1.12 美元。營收達到 316 億美元，超過分析師預期的 306.7 億美元，比去年同期的 274 億美元增長了 15%。該銀行淨利潤同比增長27%，從2025年第二季度的72億美元增至91億美元。淨利息收入同比增長9%，達到160億美元，主要得益於全球市場業務相關的淨利息收入增加、貸款和存款餘額增長以及固定利率資產重新定價，但部分被利率下降的影響所抵消。投資銀行手續費收入同比增長50%，達到21億美元，而銷售和交易收入增長33%，達到71億美元。“團隊...

7月14日，富國銀行盤前股價一度漲近2%，現轉跌。此前該行公佈的第二季度盈利輕鬆超過分析師預期，其所有運營部門均表現強勁。該銀行公佈的每股收益爲 2.00 美元，遠高於分析師預測的 1.72 美元；營收爲 226.2 億美元，高於市場普遍預期的 218.7 億美元。利息收入較上年同期增長約5%，而市場業務收入飆升約24%。企業及投資銀行業務收入增長16%，財富及投資管理業務收入增長13%，該公司表示所有運營部門均實現了強勁增長。總支出僅增長 2%，其中非收入相關支出同比下降，富國銀行表示，這推動了積極的經營槓桿效應。該銀行表示，計劃將第三季度普通股股息提高11%至每股0.50美元。該行在該季度...

7月14日，據美媒Semafor報道，一位白宮官員表示，特朗普對其關於對通過霍爾木茲海峽的貨物徵收20%通行費的計劃“非常認真”，這是他數月來一直想推進的計劃。特朗普長期以來一直有意徵收通行費，曾在4月質疑其政府“爲何不”這樣做，並威脅若與伊朗的協議未能在60天內完成，將於6月收費。但特朗普並非總是將其想法付諸實施，且直到本週，他一直拒絕正式宣佈該計劃——部分原因是他核心圈內有人反對。“這一直是他想做的，但有人試圖說服他放棄，”白宮官員說。“對他來說，這始終是他的本能決定，他只是又兜回來了。”目前尚不清楚這一與重啓海峽海上封鎖相關聯的收費體系將如何運作，也不清楚美國是否甚至已就此與海灣國家進行...

7月14日，美國紐約州州長凱西·霍楚爾的辦公室表示，她計劃於週二簽署一項行政命令，將叫停大型數據中心的建設，禁令期限最長爲一年。該禁令立即生效，適用於用電量達50兆瓦及以上的數據中心。這項暫停令將爲該州爭取時間，以便制定既有利於環境又能保障電網運行的數據中心相關法規。此舉使紐約州成爲最新一個應對AI熱潮所需基礎設施建設問題的州。此前尚無其他州實施過類似的暫停措施。不過，美國各地已有數十個市縣發佈了針對數據中心建設的臨時禁令，許多州也提出了類似的禁令構想。隨着數據中心在全美各地不斷興建，越來越多社區對此表示反對，並推動了反AI運動的發展。反對者認爲，這些爲人工智能和計算系統提供支持的數據中心可能...

一、大盤走勢7月14日，港股主要指數小幅收紅。恒生指數收於24,340.73點，漲127.01點，漲幅0.52%；國企指數報8,103.08點，漲0.46%；恒生科技指數報4,679.46點，小幅漲0.06%；紅籌指數升1.35%。盤中波動溫和，尾盤買盤湧入，指數收於日內高位附近。全日成交額3,129億港元，交投維持活躍。資源與金屬板塊動能突出，帶動大市穩定收官。港股PCB概念股走強，建滔積層板 漲逾14%， 廣合科技 漲逾11%， 建滔集團 漲逾8%， 鼎泰高科 漲逾7%。光通信概念走強， 劍橋科技 升7.49%， 長飛光纖光纜 升10.16%， ASMPT 升1.56%。存儲概念走強， ...

7月14日，Tower半導體盤前飆升逾18%，該公司今日宣佈，將並行雙軌戰略性地擴展其300毫米硅光子（SiPho）、硅鍺（SiGe）和先進封裝能力。日本在以下機構的支持下：日本政府此次擴建旨在滿足快速增長的長期客戶需求，大幅提升公司的生產能力，並鞏固其技術領先地位。

7月14日，美股三大股指期貨漲跌不一，截止發稿，道指期貨跌0.25%，納指期貨漲0.32%，標普500指數期貨跌0.06%。半導體板塊普漲，英特爾漲超3%，AMD、邁威爾科技、ARM漲超2%；存儲概念股反彈，SK海力士漲超6%，閃迪漲超4%，美光科技、慧榮科技漲超3%，西部數據、希捷科技漲超2%；光通信概念股普漲，POET Technologies漲超3%，康寧、Lumentum、Coherent、Credo、Astera Labs漲超2%；Tower半導體漲超16%，公司宣佈通過改造其日本工廠設施，將擴大300毫米硅光子器件的生產能力；愛立信跌超8%，Q2淨利潤同比下滑12%，新CEO接棒面...

南方兩倍做多三星電子 尾盤升超9%，截至發稿，升9.24%，報97.4港元，成交額32.22億港元。消息面上，據7月14日市場消息，知情人士透露，三星電子正探索發行美國存託憑證(ADR)的可能性。該公司已與銀行進行初步討論，但尚未就是否推進做出決定，並將在決策過程中關注波動較大的存儲芯片股票走勢。相關討論尚處於非常早期的階段，未必會最終實現上市，爲此三星代表拒絕置評。

基本半導體 尾盤升超7%，截至發稿，升6.75%，報41.42港元，成交額4390.35萬港元。消息面上，基本半導體宣佈，將自2026年第三季度起，對部分產品銷售價格進行適度調整，部分產品價格預計上調幅度最高不超過25%，覆蓋其核心的車規級/工業級碳化硅功率半導體模塊、半導體分立器件及功率半導體柵極驅動芯片。

蘋果週一小幅上漲，市場焦點並沒有停留在公司與OpenAI的法律糾紛上，而是轉向新一輪iPhone週期和利潤率修復空間。花旗最新上調蘋果目標價，說明在華爾街部分機構看來，只要硬件銷量和利潤率邏輯沒有被打破，AI合作關係破裂暫時還不足以改變蘋果的核心定價。花旗上調目標價，繼續看好蘋果份額和提價能力花旗研究分析師Asiya Merchant將蘋果目標價從315美元上調至365美元，並維持“買入”評級。以蘋果週一約316.50美元的股價計算，新目標價對應約15%的上行空間。Merchant認爲，蘋果在智能手機和PC市場競爭激烈的背景下，仍具備繼續提升市場份額的能力。她特別提到，9月發佈的iPhone ...

港股稀土有色股反彈，中國鋁業升逾9%，五礦資源、江西銅業股份、中國宏橋齊升7%，中國黃金國際、洛陽鉬業升6%。

Softbank Group Corp首席執行官孫正義在週二表示，到2040年，人工智能的發展每年將需要5萬億美元的投資，任何有關該技術正在形成泡沫的說法都“荒謬至極”。過去兩年間，這家科技投資集團已啓動大規模投資計劃，旨在將自身打造爲核心AI平臺，向OpenAI投入了數百億美元，爲數據中心提供資金支持，並投資於機器人公司。孫正義在東京舉行的軟銀年度企業會議上表示：“每年5萬億美元，也就是800萬億日元，你可能覺得這是謊言，但我確信這就是所需的投入。”“這種商業模式是可行的，因爲到2040年，如果AI收入佔全球GDP的20%，那麼每年800萬億日元的支出不過是四捨五入的誤差而已，”孫正義補充道...

迅策 今日觸底反彈，午後拉昇超10%，截至發稿，升5.24%，報88.35港元，成交額2.34億港元。此外，迅策Token工廠在國內已橫向拓展至物理AI、智能網聯汽車、量子計算、國產算力、工業智能製造等多個領域，驅動5月Token ARR環比暴漲320%，多家頭部券商密集覆蓋。產業側節奏加速、資本市場共識升溫、海外收入佔比預期抬升——迅策科技已站上Token經濟從中國走向全球的產業中樞，構建起觸底反彈的支點。