【券商聚焦】中金公司：中东资金短期回流规模不大且未必进入股市

金吾财讯 | 中金公司表示，2月底以来，伊朗局势不断升级且呈现长期化态势，霍尔木兹海峡局势紧张推高油价对全球金融市场造成巨大扰动，黄金、美债、美股A股和港股的波动都开始明显增加。这一背景下，中东资金的动向成为市场焦点，例如是否会投资到中国市场作为分散化投资的避险手段？是否又会抛售美国资产如美债、美股和AI相关非上市股权造成“二次伤害”？

该机构认为：1）短期来看，不排除有部分以中东为驻留地的外部资金因避险考虑回流，但从各维度的数据看，目前规模不大且未必直接进入股市。2）中长期维度，在多元化配置需求和产业投资导向下，中东本地资金仍有增加中国资产配置的可能，依托中国香港国际金融枢纽布局中国资产。但是更长期视角、且投资也更加聚焦核心资产，如新能源、高端制造、核心资源及科技赛道龙头，契合中东分散配置、产业转型与长期价值投资需求。