友邦保险(01299)午后跌超8% 大摩下调其今明两年税后营运利润预测

金吾财讯 | 友邦保险(01299)股价持续走低，午后跌幅扩大，截至发稿，报79港元，跌幅8.19%，成交额17.85亿港元。

摩根士丹利研究报告，更新友邦保险风险回报，并根据集团的2025财年业绩调整了模型预测，因应集团去年业绩及17亿美元回购的影响，大部分关键指标略微下调1至2个百分点。根据2025财年业绩更新模型，大摩将友邦目标价从111港元下调至109港元；评级“增持”。

大摩将友邦今明两年的税后营运利润预测分别下调2.1%及2.4%，但数据依然稳健，增长率分别为12%及12.1%。将内含价值分别下调4%及4.3%，但按每股计算的仍然健康，分别增长13%及12.5%。将合约服务边际余额下调不超过1个百分点，预计在今明两年仍能保持11%至12%的健康增长。