港股异动 | 科指涨幅扩大至2%，京东涨超7%，腾讯控股涨超3%

美东时间9月22日，纳斯达克综合指数创下新高，银行股却普遍承压。富国银行（WFC）下跌3.92%，瑞银（UBS）下跌3.66%，摩根大通（JPM）下跌3.42%，美国银行（BAC）下跌3.04%，花旗集团（C）下跌1.91%。

SEC 于 2026 年 9 月推出的 5 年“创新豁免”政策，允许符合合规许可、1:1 实体锚定的美股在公链及 AMM 上进行 24/7 交易。此举打破传统美股与加密资产壁垒，直接利好 Coinbase 等原生交易所、Uniswap 等 DEX、RWA 托管协议及 Solana、Avalanche 等公链基础设施。然而，投资者仍需提防上市公司否决权、许可池流动性割裂及 5 年沙盒到期等监管风险。

TradingKey - 随着AI服务器需求快速增长，HBM、DRAM、NAND和企业级SSD逐渐成为半导体市场最受关注的几个关键词。但对于普通投资者来说，这几种存储产品很容易混淆，AI服务器究竟更需要HBM还是NAND？美光（MU）、闪迪（SNDK）和SK海力士（SKHY）又分别从哪一部分需求中受益？

Michael Burry近日在Substack发文称，已加码做空美光科技（MU）、Nebius（NBIS）、iShares半导体ETF（SOXX）及Palantir（PLTR），并称此次押注“规模相当大”。他看空美光的核心理由是，当前内存紧缺主要由产能转移造成；普通DRAM供应恢复后，价格可能承压。

TradingKey - 2026年第二季度以来，从衬底到代工的砷化镓（GaAs）产业链价格全面上调，部分功率放大器涨幅超过10%。业内人士分析，AI数据中心对光模块需求的爆发式增长，叠加关键金属“镓”的全球供给紧张，是本轮涨价的根本推手。