【券商聚焦】中国银河：港股市场短期可能仍将消化情绪扰动，但中长期支撑因素并未改变

金吾财讯 | 中国银河证券发研报指，港股市场投资展望：海外方面，美国和以色列对伊朗发动袭击。以色列方面表示，袭击目标是伊朗最高领袖、总统和武装部队总司令。美国正计划进行为期数天的袭击。特朗普向美国国会发表了他有史以来最长的演讲，持续了1小时47分钟。美国经济和生活成本是此次演讲的关键主题，特朗普还就非法移民问题以及结束世界各地的一系列战争发表了声明。目前特朗普新的全球关税已按10%的税率生效。白宫官员透露，白宫正在努力将税率更新为15%。

展望未来，市场短期可能仍将消化情绪扰动，但中长期支撑因素并未改变。配置方面，（1）科技板块仍是中长期投资主线，AI带来的担忧反而创造了买点，且中国AI实力的崛起有望增强市场信心，但市场信心的完全恢复仍需时间。（2）周期板块具备中长期配置价值。 “反内卷”等有望改善行业盈利水平，同时美元信用体系的松动引发大宗商品等实物资产的重估，叠加新能源需求的持续爆发，将驱动新一轮周期上行。（3）消费板块的全面复苏则依赖于宏观经济的改善和居民信心的回升。（4）关注2026年两会政策利好较多的产业，尤其是与“十五五”规划相关的产业。