【券商聚焦】招银国际重申鸿腾精密(06088)“买入”评级 看好其AI服务器业务高速发展

金吾财讯 | 招银国际研报指，展望2026年，该机构看好鸿腾精密(06088)的AI服务器业务高速发展，该机构认为2026年公司将充分受益于GB300/VR200服务器的架构升级，看好公司在互连、电源、液冷和CPO领域拥有的强大产品线。该机构预测公司AI相关业务收入在FY25-27E将以95%的复合增长率增长，到FY27E将占收入的18%（vs FY25E的6%）。该机构预估4Q25E收入/净利润同比增长6%/21%（vs 3Q25同比增长13%/9%）。由于AI收入结构改善，该机构预计4Q25E毛利率/净利率将同比恢复至20.2%/5.0%。

该机构上调鸿腾精密目标价至7.33港元（前值：6.77港元），基于21倍FY26E市盈率，重申“买入”评级。该机构预计2026年3月中旬的GTC和OFC大会将成为该股未来的主要催化剂，市场将关注互连和CPO解决方案规模化的更新。