【券商聚焦】华泰证券：后续港股或重演追涨行情 从11月底的布局期逐渐进入收获期

金吾财讯 | 华泰证券表示，在经历一个月的悲观区间盘整后，港股情绪指数上周五正式落入恐慌区间。历史上进入该区间后未来1月上涨概率大幅提升。除此之外，当前市场面临海外流动性宽松预期升温、资金面流入再加速、盈利预期上修的三因素共振，且AH情绪比较再度进入港股悲观、A股乐观的极端值。后续港股或重演追涨行情，从11月底的布局期逐渐进入收获期。

该机构指，景气视角下，近3个月上游资源、公共产业、TMT、必选消费景气改善幅度居前，应用端游戏、软件景气改善，算力端存储、被动元件景气爬坡，月度级别建议关注成长和周期均衡配置，关注有色、化工、军工、存储、游戏、新能源（电池/风电）、医药等。

盈利预期修正视角下，近四周有色金属、轻工制造、电力设备、煤炭、汽车板块彭博一致盈利预期上修居前，钢铁、美容护理、农林牧渔、电子、房地产板块下修居前。

交易拥挤度视角下，食品饮料、公用事业、汽车、银行、消费者服务拥挤度较低，电力设备、石油石化、有色金属、非银金融、交通运输拥挤度较高。