【券商聚焦】华泰证券：看好中长周期洁净室产业链投资机遇

金吾财讯 | 华泰证券表示，WSTS预计26年全球半导体市场规模或冲击万亿美元大关（同比+25%），其背后或是全球科技巨头积极的资本投入。洁净室工程服务作为场务基础设施，新签订单率先迎来景气提升。一方面，由于AI芯片对于工艺精度的极致要求，催生了更高规格的洁净室需求，使得先进制程单位产能资本支出提升至成熟制程的约3～4倍；另一方面，成熟的洁净室专业工程师需时间培育项目现场经验，海外地区人力扩张较慢，而大陆相关企业参与境外高端洁净室建设短期面临一定难度，短期制约了境外洁净室“建设力”供给增长，供不应求下，境外洁净室产业链利润率有望提升，相关出海公司或迎来收入与盈利能力双增。

该机构看好中长周期洁净室产业链投资机遇。AI需求快速增长下，全球半导体先进产能建设紧张“军备竞赛”中，特别是境外市场受“建设力”扩张约束，供给端盈利能力亦有望改善，洁净室工程服务产业链具备出海能力的企业受益程度较高。