【券商聚焦】招银国际：仍对AI PC在2026-2027年渗透率快速提升持乐观看法

金吾财讯 | 招银国际表示，在美国当地时间1月5日开启的2026国际消费电子展(CES)上，英伟达、AMD、高通和英特尔举办了主题演讲和发布活动，概述了AI服务器/AI PC的最新产品路线图和发展。总体而言，下一代英伟达Vera Rubin平台的生产进度早于预期(现已全面投产，并预计在2026年下半年按计划爬坡)，而AMD MI400/Helios平台升级也进展顺利，该机构认为这将利好互连(连接器/电缆/共封装光学)和液冷(CDU/UQD/集管)等服务器零部件。对于AI PC，随着高通、英特尔和AMD推出性能提升以支持大型AI模型的新AI PC处理器，该机构仍对AI PC在2026-2027年渗透率快速提升持乐观看法。

个股方面，该机构认为AI服务器/AI PC供应链的主要受益者包括鸿腾精密(06088)/立讯精密(002475 CH)受益于互连(连接器/电缆/共封装光学)，比亚迪电子(00285)受益于液冷，工业富联(601138 CH，未评级)因AI服务器ODM，以及联想(00992，未评级)因AI PC。