日经225指数首次突破44000点，续创历史新高

TradingKey - 近期美股市场的主线出现明显切换。此前由AI、半导体和大型科技股推动的上涨行情，在高估值、获利盘兑现以及AI资本开支回报争议下出现降温，资金开始从涨幅较大的科技股中撤出，转向估值相对合理、盈利稳定性更强的防御型板块。医药和医疗保健板块正是在这一背景下逆势走强。

TradingKey - 特斯拉 (TSLA) 目前正面临两种相互竞争的叙事，这正将投资者的关注点拉向截然相反的方向。第一种叙事认为，预期的特斯拉 Robotaxi 体验已计入特斯拉的估值，但监管方面的进展让人对特斯拉 Robotaxi 何时以及能否落地产生了疑问。

TradingKey - 华尔街知名投行Wedbush最新发布行业报告指出，全球AI基础设施建设的爆发式增长正在引发存储芯片市场的供需失衡，DRAM与NAND价格将在2026年上半年迎来“三位数涨幅”。

TradingKey - 近期，特斯拉(TSLA)得克萨斯工厂上线首辆无方向盘、踏板的双座Cybercab量产车，剪刀门、无后视镜把手，马斯克回应确认售价不超3万美元。许多特斯拉车主和特斯拉投资者关心的是，是否有一天能够实现人在家中坐，而车子帮我们接客赚钱的场景。

美国7月非农报告失业率飙升吓坏市场，萨姆法则成为经济衰退担忧的靶子。在黑色星期一巨震后，市场开始冷静消化美国衰退前景，萨姆法则作为衰退指标已失效的观点逐渐被大家接受。