搜索
新闻
Robinhood推出2亿美元基金，聚焦Y Combinator孵化的初创公司
8月5日消息，Robinhood正在推进Robinhood Ventures FundII（RVII）上市，为散户投资者提供参与Y Combinator种子轮初创公司的投资渠道。该基金以每股25美元发行760万股，预计募资最高2亿美元，将于8月13日在纽交所上市（代码：RVII），需获监管批准。 与3月上市的Fund I不同，RVII将专注于种子轮初创公司——包括当前或曾经参与Y Combinator孵化的项目，以及由YC校友创立的公司。该基金已持有80家私营公司股份，收取2%年管理费及20%业绩提成，年总费用率约4.18%。Robinhood自身将投资组合描述为「投机性」，存在「重大亏损风险」且不提供赎回权。申购窗口8月12日关闭，高盛担任主承销商。金色财经
8月5日 周三
摩根大通：看多亚、美股市，波动或不小，建议回调买入
金色财经报道，摩根大通在最新报告中表示，因经济活动保持韧性、企业盈利动能强劲，以及通胀预期大概率不会失控等因素，继续看好全球股市表现。 在地区分配上，倾向于看多美国和日本、韩国和中国台湾地区，而相对看淡欧洲： 1、主题方面，重点关注 AI卡脖子行业和赋能型公司，网络安全、物理AI、清洁能源（包括欧洲核能、欧洲可再生能源、亚洲储能系统 ESS）、现代战争以及关键矿产相关领域。（ AI卡脖子行业指内存、晶圆代加工等行业，赋能型公司则是云厂商、GPU和开发平台等企业）预计会出现为期数周的因子轮动，市场可能剧烈波动，建议通过动量期权进行对冲，并在回调时买入 2、另一方面，关注具有长期利好的周期性行业， 看好欧洲和日本的银行、欧洲工业、日本机械、通用基础设施以及当前极具吸引力的欧洲矿业。此外可配置低波动率板，推荐欧洲制药板块。消费板块建议有选择地做多，特别是在具有“财富效应”支撑的地区，如韩国消费（通过 JPKBWEFT 指数跟踪），并对欧洲奢侈品进行战术性配置。 3. 对于易受 AI 冲击的行业要避开，并看空欧洲保险、汽车、化工、亚洲消费电子、医疗技术以及德国中型股指数 (MDAX)，其中尤为不看好欧洲化工板块和亚洲消费电子。（上述观点来自摩根大通8月4日报告）(金十)金色财经
8月5日 周三
梁文锋的幻方量化7月全线暴跌，9只产品都跌超20%
金色财经报道，8月5日消息，梁文锋旗下幻方量化7月遭遇大幅回撤。私募排排网公开展示的9只产品，单月净值全部下跌超过20%。跌幅最大的是幻方中证500量化进取1号，单月下跌22.15%。截至7月31日，仅1只产品保住0.04%的年内正收益，其余8只全部转亏。这次并非幻方单独翻车。7月13日至17日，中证500单周下跌约11.7%，中证1000和中证2000均跌超12%。同期，幻方10只量化多头产品一周全部跌超15%。鸣石、平方和、九坤和明汯等头部机构也同步回撤。业内将原因指向科技成长股和高动量策略过度拥挤。市场风格突然反转后，相似策略集中调仓，过去赚钱的因子迅速变成亏损来源。今年上半年，1236只指数增强产品平均超额收益只有3.11%，去年同期为14.17%。（每经网）金色财经
8月5日 周三
Aave 创始人 Stani 质疑以太坊最新提案EIP-8361：零收益质押将反噬以太坊生态
金色财经报道，8月5日，据Aave创始人Stani Kulechov发布长文，针对以太坊 EIP-8361 渐进式发行销毁提案提出系统性质疑。该提案拟通过逐步销毁共识层发行收益，在质押 ETH 总量达 6025 万枚（约占总供给 50%）时将净质押收益率降至零。Stani 指出，提案的二阶连锁效应未被充分建模，将从多维度损害以太坊生态根基。 Stani 的核心反对逻辑包括四点： 其一，零收益机制将反向加剧质押中心化。家庭验证者受固定硬件、电力成本约束将率先退出，而 ETF 发行方、交易所、企业资金等非收益驱动主体将持续留存，反而强化了提案旨在遏制的托管机构集中度。同时 MEV 收益不受提案影响，头部专业运营商的规模优势将进一步扩大。 其二，个人质押者面临税务与运营双重风险。提案采用 “全额发放后再销毁” 的实现路径，若税务机关按全额发放额计税、销毁部分认定为资本损失，家庭节点将出现税后亏损；且故障惩罚标准不变，净收益缩水后节点故障恢复周期最长将延长 14 倍，进一步挤压散户生存空间。 其三，ETH 将失去生息资产的核心差异化价值。质押收益是链上 ETH 利率定价基准，收益大幅缩水将导致 DeFi 借贷、固定收益市场失去定价锚，链上资金将转向年化 4%-5% 的稳定币。对机构投资者而言，可预测收益是 ETH 相对 BTC 的核心竞争优势，收益归零且波动大幅提升后，ETH 将在价值存储赛道失去差异化竞争力。 其四，MEV 收入占比抬升将损害链上中立性。提案落地后，MEV 在验证者总收入中占比将从当前 7% 最高升至近 30%，激励运营商优先选择支持审查的中继节点，削弱以太坊可信中立属性；若后续叠加 MEV 销毁机制，验证者收入将近乎完全清零。 Stani 同时提出改进诉求，要求提案方发布个人节点税后收益评估、主流司法管辖区税务意见、DeFi 生态级联风险模型，并设置非零净收益下限，建议针对质押集中度问题直接施策，而非压制全体验证者收益。他强调，质押率上升是生态成熟的正常表现，该提案将同时危及验证者去中心化、DeFi 生态深度与机构需求，整体风险远大于供给收缩带来的收益。金色财经
8月5日 周三
以太坊最新提案EIP-8361 拟在ETH质押比例达到50%时将质押收益率降至零
金色财经报道，8月5日包括以太坊基金会研究员Justin Drake在内的6位作者提交了一份最新以太坊改进提案EIP-8361，拟在ETH质押比例达到50%时将质押收益率降至零。据悉，按照目前的以太坊质押收益率曲线，即使所有ETH都被质押，质押者也能有约1.5%的收益下限，EIP-8361拟取消了这一底线。 据悉，EIP-8361提议对ETH质押发行进行“Tapered Issuance Burn”（递减式发行销毁），其核心思想是在每个epoch结束时，以太坊网络会扣除并销毁每个验证者奖励的一部分，销毁比例随质押比例的提高而增加。当质押的ETH占到ETH总供给量比例达到50%，销毁比例达到100%，质押收益率降至零。此外，为了避免质押者的收入会受到冲击，提案设置了为期18个月的过渡期，以缓和削减发行幅度。这份名为“Tapered Issuance Burn”（递减式发行销毁）的文件目前仍处于草案阶段。金色财经
8月5日 周三
小摩：降SK海力士目标价至275万韩元，视近期调整为加仓机会
金色财经报道，8月5日，摩根大通发表报告指，维持对SK海力士及存储器产业前景的乐观看法。CSP云端及AI模型实验室收入动能增强，显示AI资本开支趋势的回报正在改善，该行仍对更高更久的多年期盈利持久性论点保持乐观。但在目前市场环境下，估值倍数正常化的道路仍需时间。考虑到相对于过去更高的机会成本，该行将目标倍数下调至7倍前瞻12个月市盈率，此前为8倍，目标价由300万韩元下调至275万韩元。以12个月计，风险报酬仍然有利，该行将近期调整视为加仓机会。 该行指，2026年第二季DRAM平均售价涨幅较慢，令投资者质疑SK海力士在存储器业务的执行力；然而该行将其视为一次性季度，预期第三季服务器DRAM平均售价环比走势将优于同业，加上HBM4贡献提升，将支持混合DRAM平均售价趋势高于产业平均。该行估计2026年第三季及第四季营业利润分别为78万亿/93万亿韩元，大致符合近期市场预期。金色财经
8月5日 周三
高盛：市场对存储器行业担忧过度，重申三星电子及SK海力士“买入”评级
金色财经报道，8月5日，高盛发表报告，回应市场对韩国存储器行业的疑虑，认为担忧被过度解读，真实供需格局仍支撑存储器价格维持高位，维持三星电子及SK海力士目标价分别为49万韩元及350万韩元，重申“买入”评级。 高盛预计，三星电子及SK海力士的HBM综合均价将在2027年分别同比上涨约87%及100%，双双接近每Gb 2.9美元，较市场预期高出约24%，主要由于AI服务器驱动的HBM需求持续超越供给，加上最新一代HBM良率下滑，预计2027年HBM供需缺口将比今年更为紧张。该行预期HBM营收占两家公司DRAM总营收比例，将从今年约8%及14%分别提升至2027年的16%及22%，2028年进一步升至18%及25%。 高盛认为长期协议(LTA)条款正变得更有利于供应商，三星披露已与全球前五大数据中心客户签约，并正与另外5家大客户进行最终谈判，预计多年期合同量将达到计划产能的约60%至70%。库存方面，截至今年第二季末，该行估计三星及海力士的DRAM及NAND库存均在2至4周以内，低于约4至5周的正常水平。金色财经
8月5日 周三
达利欧拆解“纸面财富”陷阱，警告AI热潮或重现1929和2000年泡沫时刻
金色财经报道，全球最大对冲基金桥水基金（Bridgewater Associates）创始人瑞·达利欧（Ray Dalio）发出迄今最严厉的市场警告，称当前围绕人工智能（AI）的投资热潮，正在将市场推向类似1929年和2000年的泡沫阶段。 达利欧近日在播客《The Diary of a CEO》中表示，投资者必须认清一个关键现实：“股市财富不是现金。”他认为，当前市场创造了大量账面财富，但这些财富并不代表真实现金流。 当主持人史蒂文·巴特利特（Steven Bartlett）提及投资人杰里米·格兰瑟姆（Jeremy Grantham）关于“美国历史上最大投资泡沫”的判断时，达利欧回应：“他说得对。”格兰瑟姆此前曾准确预警日本资产泡沫、互联网泡沫以及2007年金融危机前的房地产泡沫。 达利欧认为，当前市场已出现多个泡沫典型特征：SpaceX(SPCX.O)完成史上最大规模IPO，Anthropic和OpenAI估值持续冲高，大量资金正在追逐尚未完全兑现盈利能力的AI资产。 阿卡迪安资产管理公司（Acadian Asset Management）投资专家欧文·拉蒙特（Owen Lamont）提出的“泡沫四骑士”理论也显示，泡沫往往伴随四大信号：资产估值过高、投资者明知价格高企仍继续押注、企业大规模发行股票融资，以及大量新资金流入市场。 达利欧解释称，泡沫的本质在于“纸面财富”被误认为真实财富。金色财经
8月5日 周三
