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TradingKey - 本周，AI算力基础设施领域两大关注焦点——CoreWeave与欧洲云服务提供商Nebius——相继公布了重要的季度财报。尽管两家公司成长性亮眼，但下跌的股价可能说明了投资者的真实情绪——该行业普遍面临的多重挑战是否可以平安着陆？

TradingKey - 在全球碳达峰与碳中和目标的推动下，电动车（EV）市场已成为不可逆转的长期结构性趋势。这一趋势超越短期经济周期波动，根植于气候变化政策、技术进步以及消费者对可持续能源的深刻转变。交通运输作为碳排放的主要来源之一，电动车通过降低化石燃料依赖并提升能源效率，为提前实现排放峰值提供了核心动能。

近日，由国内领先的财经媒体平台——证券之星主办的“第十三届资本力量年度品牌活动”正式启幕，进入投资者投票环节，本届以 “聚势·兴新”为核心主题，旨在汇聚市场共识，发掘并表彰那些兼具定力与锋芒的中国企业标杆。

TradingKey - 金融市场从不以笔直的高速公路行进。乐观与成长周期终将让位于回调与危机。对抗波动最极端面的关键防线，正是所谓「防御型产业」——需求不随经济周期剧烈波动的行业。这些领域涵盖医疗保健、日常消费、公用事业，以及部分电信与国防企业。虽非快速增长的高收益板块，却能在市场动荡中稳固资本、平衡组合风险。

TradingKey - 全球支付体系正经历自信用卡诞生以来最深刻的一次结构性重塑。从现金到银行卡，再到移动钱包与区块链网络，资金流转的方式、企业变现的路径以及个人与金融系统的交互方式，正在被彻底改写。

TradingKey - 半导体设备制造商是全球芯片生产体系的中枢环节，具备极高的技术壁垒、定价权与周期韧性，并直接受益于AI、5G、云计算与边缘计算的长期需求浪潮。芯片制造流程涵盖光刻、沉积、蚀刻、清洗、检测与封装等多个环节，而每一个环节都依赖高度专用的设备。以ASML几乎垄断的EUV光刻系统为代表，整个设备行业已成为全球科技竞争与供应链安全的战略核心。

TradingKey - 元宇宙已从科幻概念转变为企业战略与资本布局的核心议题。融合虚拟实境（VR）、扩增实境（AR）、游戏及区块链资产，这一新兴数位空间正在重塑人类互动、娱乐与商务的方式。对投资者而言，元宇宙不仅是投机性NFT热潮，而是基础设施、软体平台与数位内容的长期投资机遇。

TradingKey - 在能源转型、电动化与数位化浪潮推动下，锂、钴、镍、铜与稀土金属正成为全球经济发展的关键基石。这些稀有资源不仅驱动电动车、可再生能源及数位基础建设的发展，也引发新一轮全球资源竞赛。

TradingKey - 工业AI正引领新一轮“智能制造革命”，通过融合机器人、传感器、自动化系统与AI分析，推动全球制造业进入智能化与自适应的新阶段。

TradingKey - 建筑与工程产业虽不如科技股受市场瞩目，却是支撑现代经济的中枢神经。从桥梁、高速公路到机场、电站与摩天大楼，其成果构筑了商业活动与生活品质的基础。 投资这一领域的股票，意味着参与基础设施周期、政府支出与城市化长期趋势的增值机会。

Tradingkey - 5G的诞生标志着全球连结迈入新阶段。过去电信技术推动商业革命——从电话普及到互联网全球化——如今第五代无线技术正为下一轮工业变革奠基。 对投资者而言，5G不仅是一项技术升级，更是数位经济的核心基础设施。无论是塔楼、光纤网络、频谱资源还是设备制造商，皆构成这场连结革命的骨干。

网路防御属于结构性、非选择性支出，企业与政府均必须持续投入。 成长驱动来自勒索软体与国家级攻击、监管加严、AI攻防应用，以及云端与远距工作扩张。 投资切入口包括领导企业（PANW、CRWD、FTNT）、利基公司（S、NET、OKTA）、防务承包商（LMT、NOC、RTX），以及网安ETF。 主要风险在于高估值、激烈竞争与并购、地缘与出口限制、以及技术失误。

TradingKey - 很少有行业能像航空航天和国防那样有效地结合技术精炼、国家政策和财务实力。该行业占据民用航空运输、太空探索和军事力量的交汇点，塑造世界贸易和安全。作为投资，它结合了长期合同业务的稳定现金流和超音速飞行和无人系统等领域的技术创新风险。

TradingKey - 过去，太空探索主要由政府与少数防务承包商推动，如今私人企业正重塑产业格局。重复使用火箭、小型卫星与数据应用的结合，使太空从「遥不可及的梦想」走向「可投资的现实」。 SpaceX 与 Blue Origin 领衔降低发射成本，传统航太巨头如波音、洛克希德马丁亦积极调整战略。

TradingKey - 人工智能是本十年最受炒作的技术之一。自主系统、聊天机器人和生成模型充斥头条。但在闪亮的应用程序之下，存在一个无形的支持系统：AI所依赖的基础设施。现实世界中的瓶颈和机遇在于AI基础设施，从高速网络和电力系统到下一代数据中心和芯片。

TradingKey - 每一波技术革命都有其基础，而当今数字经济的基石就是半导体产业。无论是智能手机、人工智能，还是数据中心与电动车，高端芯片都是支撑现代生活的核心系统。背后起关键作用的则是晶圆代工厂——专门制造他人设计的芯片企业。随着性能、效率和规模需求的持续攀升，投资高端芯片和代工厂股票已成为最佳的长期机会之一。

边缘计算正成为数位基础设施的下一波核心趋势，驱动力来自物联网、5G、人工智能与企业转型。投资机会涵盖半导体、硬体基建、电信运营商、云端巨头及高成长初创公司。技术标准、资本密集性与早期估值泡沫为主要风险，但长期结构性前景确定性高。

AGI具备颠覆性生产力与经济潜力，但同时伴随前所未有的技术、伦理与社会风险。投资机会主要集中于科技巨头、半导体龙头与云端基础设施供应商，同时推动短期应用落地。时程仍高度不确定，使AGI成为一个高风险、高回报的世代投资主题。

器人与自动化正成为结构性「超级趋势」，背后驱动力来自劳动力短缺、供应链转移与效率需求。投资机会涵盖工业龙头、医疗创新者、物流应用企业与半导体等关键使能者。风险包括高昂前期成本、技术瓶颈、就业冲击争议与需求随景气循环波动。

2025年9月12日晚上，以“并购创造价值”为主题的“2025并购嘉年华”在上海市长宁区西郊国际金融产业园圆满落幕。