Andy Chen

TradingKey - 在美联储公布6月会议决议后，今年拥有FOMC投票权的明尼阿波利斯联储主席卡什卡利（Neel Kashkari）最新表态，已将全年政策展望从3月的“年底降息一次”调整为“年底加息一次”，成为本轮周期中首位明确转向加息立场的核心官员。立场转向的核心支撑是通胀黏性与地缘风险的双重抬升。最新数据显示，美联储锚定的通胀指标已升至4.1%，核心通胀达3.4%，双双刷新近两年多高位，通胀已连续五年偏离2%目标。卡什卡利认为，中东战事推高的能源价格难以快速回落，且美伊停火协议的履约确定性不足，地缘供给风险并未完全出清，通胀上行压力仍存。

TradingKey - 霍尔木兹海峡恢复船舶通行，波斯湾原油供应中断担忧显著降温。受地缘风险缓释催化，国际油价回落至四个月以来低位，前期累积的地缘风险溢价加速回吐。最新消息显示，沙特阿拉伯正在增加原油运输量，同时提升红海港口的装货量。据悉，因战事关闭的拉斯坦努拉港已重启原油装船作业，超大型油轮陆续靠泊装货，这是3月以来该港口首次恢复正常作业。此外，红海延布港则维持高位运转，全部7个原油泊位首次实现满负荷运行，出口规模环比持续提升。

TradingKey - 美光财报点燃记忆体股投资情绪，但同时证明包括苹果在内的消费电子业面临成本压力，美股三大指数延续分化格局，道琼斯指数盘中创历史新高，记忆体股涨幅居前。 截至收盘，道琼斯指数涨0.14%，报51920.62点；纳斯达克综合指数跌0.46%，报25358.60点；标普500指数微跌0.73个点，报7357.49点。

TradingKey - 苹果正式实施近年规模最大的全球性硬件涨价，调价覆盖Mac全系列、iPad等产品实施全线提价。作为全球消费电子行业的标杆，苹果此次将暴涨的供应链成本直接转嫁给消费者，在市场上引发了强烈震动，并在周四导致其股价一度跌超5%，创下今年2月以来的最大单日跌幅。

TradingKey - 美东时间周四，美国经济分析局(BEA)公布的5月通胀数据显示，5月PCE物价指数年率4.1%，与市场预期一致，高于前值3.8%；美国5月PCE月率0.4%，低于市场预期的0.50%，前值0.40%。剔除食品和能源后的核心PCE物价指数年率3.4%，与市场预期一致，高于前值的3.30%。核心PCE月率0.3%，符合市场预期，但前值由0.20%修正为0.3%。受中东冲突推高能源价格影响，美国5月通胀进一步上行，PCE年率三年来首次突破4%关口，为2023年4月以来首次。虽然月增率大致符合华尔街预期，但年增率的明显反弹，表明抗通胀进程尚未宣告终结。

TradingKey - 美东时间6月24日，美光（MU）于美股盘后时段公布2026财年第三季度财报后，该公司股价一度涨超13%，截至发稿，仍涨13.96%，报1194.19美元。期内，美光科技营业收入同比增长345.72%至414.6 亿美元，环比则增长73.75%，大幅高于市场预期的358.4亿美元。尽管四大部门业务增长均胜预期，但数据中心业务的增长最为迅猛，其营收较去年同期绝对增幅达七倍。美光科技在一份报告中表示，除内存业务外，其数据中心固态硬盘业务的营收也超过50亿美元。

TradingKey - 美东时间6月24日，霍尔木兹海峡复航提速，惟美光将于盘后公布财报令市场观望情绪浓厚。美股三大指数分化，仅道琼斯指数独升，记忆体股、芯片股延续昨日跌势。TradingKey - 美东时间6月24日，霍尔木兹海峡复航提速，惟美光将于盘后公布财报令市场观望情绪浓厚。美股三大指数分化，仅道琼斯指数独升，记忆体股、芯片股延续昨日跌势。 截至收盘，道琼斯指数涨0.36%，报51850.31点；纳斯达克综合指数跌0.43%，报25476.64点；标普500指数跌0.10%，报7358.33点。

TradingKey - 继日前Google DeepMind副总裁John Jumper跳槽Anthropic后，谷歌AI团队再遭核心人才重创。据媒体报道，两名Gemini核心研究员Jonas Adler和Alexander Pritzel即将跳槽至Anthropic，谷歌短时间内连续流失顶尖研发力量，引发市场对其AI技术竞争力的担忧。截至发稿，谷歌（GOOGL）由涨转跌1.16%，报342.07美元。

TradingKey - 6月24日，美国总统特朗普表示霍尔木兹海峡不收费后，两大原油期货再度暴跌。特朗普称，伊朗并未就通行霍尔木兹海峡的船只寻求或收取任何通行费、保险费或任何其他形式的费用。如果这一消息不实，谈判将立即终止！他还表示，美国没有向伊朗提供任何资金，也没有向他们释放任何资金。我们将释放一部分由我们完全控制的资金，用于我们的农民和牧场主，采购玉米、小麦、大豆等产品。

TradingKey - 美股昨日再次迎来暴跌，纳斯达克综合指数收跌2.21%，纳指100ETF（QQQ）跌3.29%，费城半导体指数单日跌幅更是达到7.87%。本次跌势由受头部科技股拖累，昨日美光暴跌13.18%，报1051.77美元。市场认为这家存储公司即将公布的财报是AI产业链的“试金石”，将会影响投资者对AI硬件链、半导体景气、存储涨价周期以及高位科技股估值的判断。市场普遍担忧盈利预期存在过度上修风险，若估值提前透支业绩利好，即便当期财报数据表现亮眼，也可能触发业绩兑现后的“利好出尽”式抛售。6月4日博通（AVGO）的股价走势，正是该逻辑下的典型参照案例。

TradingKey - 美东时间6月23日，PCE核心通胀数据和美光财报公布在即，市场选择抛售观望，三大指数悉数下跌，QQQ重挫超3%，存储股、芯片股跌幅居前。截至收盘，道琼斯指数跌0.09%，报51666.84点；纳斯达克综合指数跌2.21%，报25587.04点；标普500指数跌1.44%，报73665.46点。

TradingKey - 继特朗普政府此前放出计划，将向9家量子计算公司拨款20亿美元并换取对应股权后。最新消息确认，美国总统特朗普已签署两项量子计算领域的重磅行政命令。受政策消息影响，量子概念股今日逆势上涨。Arqit Quantum（ARQQ）涨36.32%，Quantinuum（QNT）涨14.91%

TradingKey - Anthropic于周二在Salesforce旗下的Slack办公通讯应用中，正式推出全新人工智能代理产品Claude Tag，深化其在企业市场的拓展布局，目前企业级市场目前已成为AI初创公司的核心竞争领域。Anthropic此前已在Slack中提供Claude服务，但功能相对有限。

TradingKey - 据彭博社报道，SpaceX登陆美国投资级债市的首单债券融资迎来超高认购热度，本次五期限债券合计获得890亿美元市场认购，认购倍数超4倍，跻身本年度美国大型企业债融资行列。本次200亿至250亿美元规模的债券发行，最终斩获890亿美元市场认购，认购倍数超4倍，发行利差较初始指引收窄25个基点至175BP，最长期限品种锁定至2056年，无论认购热度还是定价水平，都清晰印证了债市对公司长期偿债能力的高度认可。

TradingKey - SpaceX（SPCX）在昨日发债后单日暴跌16.43%，今日盘前一度跌穿首发价150美元。但就在科技股普遍遭抛售之际，SpaceX逆势转涨超3%，截至发稿，仍涨2.04%，报157.75美元。经历发债传闻引发的短期暴跌后，SpaceX股价迎来修复，本质是市场对此次融资的认知从“流动性恐慌”回归理性定价。

TradingKey - 在地缘冲突显著缓和之际，科技股却遭抛售拖累市场情绪。在传统宏观分析框架下，油价下行通常对应通胀压力缓释与市场风险偏好修复，理论上将对股票市场形成正向支撑。市场却并未出现预期中的反弹，截至发稿，美股三大指数悉数下跌，道琼斯指数涨 0.01%，报 51717.81 点；纳斯达克综合指数跌 1.32%，报 25822.07 点；标普 500 指数跌 0.88%，报 74070.05 点。

TradingKey - 美东时间6月22日，美伊谈判取得良好进展令市场情绪回暖，惟Spacex重挫导致市场承压，美股三大指数个别发展，纳斯达克综合指数跌超1%，芯片股逆势有涨幅。截至收盘，道琼斯指数涨0.29%，报51712.71点；纳斯达克综合指数跌1.32%，报26166.60点；标普500指数跌0.37%，报7472.79点。

TradingKey - 在SpaceX（SPCX）宣布首次发行投资级债券后，与特斯拉即将合并的传闻令公司股价再度下探。截至发稿，SpaceX跌15.45%，报156.41美元，即将跌破上市当日首挂价格150美元，最新市值报2.05万亿美元。

TradingKey - 谷歌（GOOGL）今日股价一度蒸发3200亿美元，盘中一度跌超7%，股价创4月底以来新低。最新消息显示，谷歌AI体系再遇核心研究人员流失，为一周内第二位出走的顶尖AI人才。截至发稿，谷歌跌逾6%，报346.47美元，最新市值为4.2万亿美元。

TradingKey - 闪迪（SNDK）新专利曝光后，股价续创历史新高，截至发稿，涨5.65%，报2308.24美元，最新市值达到3425亿美元，年内涨幅达到惊人的约50倍。闪迪拟将计算单元与NAND闪存直接键合，并将HBM的角色从核心内存降级为辅助层级。