Viga Liu

TradingKey - Kratos防务与安全解决方案公司（纳斯达克：KTOS）正凭借经济实惠、人工智能驱动的无人系统，引领战争的未来发展。其旗舰产品XQ-58A女武神无人机造价仅 200 万至 400 万美元，而F-35战斗机则高达1亿美元，这标志着战争装备正从昂贵的有人驾驶飞机向可规模化的自主作战编队重大转变。依托130亿美元的潜在订单以及 5.75 亿美元资金，Kratos正从研发阶段迈向高利润率的生产阶段，增长潜力显著。

TradingKey - 派拓网络（纳斯达克：PANW）定于2025 年 8 月 18 日（周一）美股收盘后发布 2025 财年第四季度财报，随后将于美国东部时间下午 4:30 召开财报电话会议。过去一年，该股展现出强劲势头。这背后是混合办公环境下网络威胁日益增多，以及向云原生和人工智能驱动的安全平台加速转型，推动了市场对网络安全解决方案的旺盛需求。尽管在软件投入和云转型过程中面临一定的利润率压力，但凭借在零信任网络安全领域的领先地位和平台化战略，派拓网络仍深受投资者青睐。

TradingKey - 乔治・索罗斯 —— 这位传奇金融家、索罗斯基金管理公司董事长，仍是全球投资领域的标志性人物。他以 市场反身性 理论闻名于世，该理论认为投资者偏见与市场基本面会形成反馈循环，进而影响资产价格。索罗斯始终灵活运用这一洞见，在 2025 年第二季度，其基金展现出敏捷多元的投资策略，在战术性行业押注与广泛市场敞口之间实现平衡。这种机会主义与风险意识的结合，让索罗斯能在复杂的宏观经济与地缘政治环境中穿梭，同时捕捉事件驱动型与主题性投资机会。

TradingKey - 应用材料公司（纳斯达克：AMAT）于2025 年 8 月 14 日收盘后发布 2025 财年第三季度财报，受 AI 相关半导体需求推动，营收表现强劲且超出预期。然而，公司对第四季度业绩的预期较为谨慎，且每股收益低于分析师预期，未能满足投资者的乐观预期，加之对中国贸易限制和利润率压力的担忧，导致公司盘后交易下跌14%。

TradingKey - CoreWeave 公司（纳斯达克：CRWV）2025财年第二季度业绩强劲，收入增长强劲，但盈利低于预期，导致其股价在盘后交易中下跌约10%。受其GPU密集型AI云平台强劲需求的推动，收入同比增长207%。不过，公司录得净亏损2.91 亿美元，每股收益为负0.60 美元，亏损幅度大于普遍预期的负0.20 美元，凸显出将快速增长转化为盈利的持续挑战。尽管如此，CoreWeave 的营收积压订单大增，且公司上调了全年营收预期，这表明在高额资本支出和收购整合风险下，公司对长期发展势头仍充满信心。

TradingKey - RTX Corporation（纽交所：RTX）是航空航天和国防领域的主导力量，拥有得天独厚的优势，能够顺应全球国防预算不断增长和商用航空市场蓬勃发展的浪潮。凭借长期合同以及在高超音速导弹和人工智能驱动系统领域的领先地位，RTX 为散户投资者提供了兼具增长和稳定性的强大组合。以下是 RTX 为何值得入手以及如何聪明地投资。

TradingKey - 丰田汽车公司（纽交所：TM）公布了截至2025年6月30日的2026财年第一季度财报。2025年8月7日收盘后，股价下跌约1.36%，市场情绪复杂。尽管混合动力车型销售强劲及日元走弱提升盈利能力带来乐观，但潜在美国关税和生产成本上升的忧虑抑制了股价涨幅。丰田目前市盈率约为7倍，远低于行业平均的15倍（据CompaniesMarketcap.com数据），显示市场存在低估。

AppLovin于2025年8月6日公布了强劲的2025财年第二季度业绩，这得益于其AI广告平台Axon 2. 0的推出以及应用业务的剥离。尽管如此，谨慎的业绩指引、对完全转型为以AI驱动的广告和电商为核心的广告技术模式长期影响的担忧，以及电商客户的入驻有限，导致其股价盘后下跌约5%。

TradingKey - 超微电脑（纳斯达克：SMCI）于2025年8月5日收盘后公布了其2025财年第四季度业绩。营收有所增长，但收入和每股收益均未达预期。尽管2025财年全年收入同比增长了47%，主要受益于强劲的AI基础设施需求，但利润率压力和关键客户收入确认延迟对业绩造成了拖累。SMCI发布财报后股价在盘后交易中暴跌16%，市场在消化其在扩展新平台和改善运营执行中存在的近期挑战。

TradingKey - 超微半导体 (NASDAQ: AMD)于2025年8月5日美股收盘后公布了2025财年第二季度财报，业绩强劲，受数据中心和客户端业务创纪录的销售推动。尽管收入同比增长32%，超出预期，但股价盘后下跌约6%，反映出投资者对出口管制影响及毛利率下降的担忧。结果显示AMD在人工智能和高性能计算领域的强势地位，但监管压力影响其GPU对中国的销售。

TradingKey - 由于全球紧张局势加剧以及军事能力现代化的需求，美国多年来大幅增加国防开支。在可靠的政府合同和创新的推动下，国防板块的表现优于大盘。本报告开启了我们关于国防类股的系列研究，首先介绍的是航空航天和国防领域的领导者：洛克希德·马丁 (纽交所：LMT)。

TradingKey - 亚马逊（纳斯达克：AMZN）计划于2025年7月31日（星期四）美国市场收盘后发布其2025财年第二季度财报。财报电话会议将于太平洋时间下午2:00（东部时间下午5:00）开始。

TradingKey - 苹果公司（纳斯达克：AAPL）于2025年7月31日收盘后发布了其2025财年第三季度财报，业绩超出预期，这得益于iPhone的强劲销售和服务业务的强劲增长。尽管盘后交易初期苹果股价略有下跌，但随后上涨了2%，反映出积极的市场情绪，尽管关税压力和中国市场的竞争态势仍然是主要挑战。

超微电脑（纳斯达克：SMCI）是人工智能革命中的领先企业，设计并制造高性能服务器，为全球最大的AI数据中心以及智能工厂和5G网络等边缘应用提供动力。预计2025财年收入将达到约220亿美元，反映了AI服务器的强劲需求，同比增长47%。这一增长主要由采用英伟达先进的Blackwell GPU的部署推动，超微电脑获得了该GPU供应的显著份额，约占英伟达GB200供应的25%，相当于约1万台服务器机架。超微电脑当前的远期市盈率接近22倍，2026财年的收入预计增长30%，其股票价值因其AI领导地位而极具吸引力。

TradingKey - 特斯拉（纳斯达克：TSLA）于2025年7月23日美股收盘后发布了2025财年第二季度财报，报告显示其业绩未达预期，受到汽车和能源业务收入下降及需求挑战的影响。财报发布后，特斯拉股价在盘后交易中下跌超过4%，反映出投资者的担忧。

TradingKey - 安森美半导体（纳斯达克：ON）是电动汽车、可再生能源和人工智能数据中心半导体元件的领先供应商。2025年第一季度收入因市场疲软有所下降，但公司保持了稳健的调整后毛利率和强劲的自由现金流。通过战略收购，公司增强了其汽车和工业产品线，管理层计划依靠中国电动车市场的复苏和碳化硅业务的增长，实现2027年前年均10-12%的收入增长目标。

AMD凭借有竞争力的价格策略和开放源码的ROCm平台，成为Nvidia的之外的有力选择，具备逐步提升其AI GPU市场份额的潜力。尽管面临Nvidia的市场主导地位以及半导体需求的周期性波动风险，AMD与亚马逊AWS、微软和谷歌等巨头的合作以及产品组合的多元化，确保了其稳健增长。

TradingKey - 台湾半导体制造公司（台积电，NYSE: TSM）于2025年7月17日发布2025财年第二季度财报，表现强劲，超出市场预期，主要得益于人工智能需求激增和先进技术节点的采用。财报发布后，台积电美国市场股票在盘后交易中上涨4.36%。

TradingKey - GoDaddy Inc. （纽交所GDDY）是一家领先的数字平台，通过集成且用户友好的生态系统，简化域名注册、网站托管和在线展示流程，赋能小型企业。GoDaddy 致力于从小型企业加速数字化转型中获益，在稳定的核心服务与快速发展的人工智能驱动型商务解决方案之间取得平衡。直流现金流折现法 (DCF) 估值估计其公允价值在 150 至 180 美元之间，表明其具有一定的上涨空间和风险回报比。

AT&T公司（纽交所：T）是一家领先的电信企业，自2022年退出媒体业务后，专注于5G无线、光纤宽带和企业服务。其光纤网络推动了强劲的宽带增长，满足了AI和云服务日益增长的需求。将光纤与无线业务捆绑，有助于提升客户留存和收入，使AT&T在竞争中占据优势。通过成本管控和约4%的股息收益率，AT&T为投资者提供稳定增长与收益，公允价值区间在每股37至53美元之间。