Doanh thu quý 3 của Appian tăng 25% nhờ doanh số thuê bao tăng trưởng

Appian (Nasdaq: APPN) báo cáo doanh thu quý 3 năm 2026 tăng 25% so với cùng kỳ năm trước nhờ doanh số thuê bao tăng trưởng mạnh mẽ, trong khi EBITDA điều chỉnh đạt 43,4 triệu USD. Doanh nghiệp phần mềm này cũng dự báo tăng trưởng doanh thu cả năm đạt từ 20% đến 21% và tăng trưởng thuê bao đám mây đạt 23%.

Doanh thu trong quý kết thúc vào ngày 30 tháng 9 tăng lên 234,6 triệu USD từ mức 187,0 triệu USD của cùng kỳ năm trước. Doanh thu dịch vụ thuê bao tăng 28% lên 187,8 triệu USD, trong đó doanh thu thuê bao đám mây đạt 136,4 triệu USD, tăng 20%. Doanh thu dịch vụ chuyên nghiệp tăng từ 39,8 triệu USD lên 46,9 triệu USD.

Tính theo tỷ giá không đổi, tổng doanh thu tăng 26%, doanh thu dịch vụ thuê bao tăng 29% và doanh thu đám mây tăng 21%. Tỷ lệ mở rộng doanh thu định kỳ hàng năm ròng từ mảng đám mây, thước đo biến động trong nhóm khách hàng của năm trước trên cơ sở tỷ giá không đổi, đạt 120%, so với mức 112% trong quý 3 năm 2025.

Khả năng sinh lời và biên lợi nhuận

Lợi nhuận hoạt động theo GAAP tăng lên 21,3 triệu USD từ mức 13,1 triệu USD của cùng kỳ năm trước. Lợi nhuận ròng đạt 12,3 triệu USD, tương đương 0,17 USD trên mỗi cổ phiếu pha loãng, so với mức 7,8 triệu USD, hay 0,10 USD trên mỗi cổ phiếu pha loãng, trong quý cùng kỳ năm trước.

Lợi nhuận ròng phi GAAP tăng lên 37,1 triệu USD, tương đương 0,51 USD trên mỗi cổ phiếu pha loãng, từ mức 24,4 triệu USD, hay 0,32 USD trên mỗi cổ phiếu pha loãng. EBITDA điều chỉnh tăng từ 32,2 triệu USD lên 43,4 triệu USD.

Appian báo cáo biên lợi nhuận gộp tổng thể phi GAAP đạt 74%, không đổi so với cùng kỳ năm trước sau khi làm tròn. Biên lợi nhuận gộp mảng thuê bao đạt 86%, trong khi biên lợi nhuận dịch vụ chuyên nghiệp giảm từ 31% xuống 24%. Các số liệu phi GAAP này loại trừ chi phí thù lao bằng cổ phiếu và một số khoản điều chỉnh khác.

Trong 9 tháng đầu năm 2026, doanh thu tăng lên 640,1 triệu USD từ mức 524,1 triệu USD. Lợi nhuận hoạt động theo GAAP đạt 19,0 triệu USD, so với mức 1,3 triệu USD của cùng kỳ năm trước, dù công ty ghi nhận khoản lỗ ròng 1,0 triệu USD so với mức lợi nhuận ròng 6,3 triệu USD cùng kỳ năm ngoái. EBITDA điều chỉnh 9 tháng tăng từ 57,1 triệu USD lên 86,2 triệu USD.

Báo cáo thuyết trình cũng cho thấy năng suất tiếp cận thị trường gia tăng. Thước đo 12 tháng gần nhất của công ty, được tính toán dựa trên doanh thu, biến động doanh thu chưa thực hiện ngắn hạn cùng chi phí bán hàng và tiếp thị phi GAAP, đạt 3,47 trong quý 3 năm 2026, so với mức 2,70 trong quý 3 năm 2024.

Triển vọng quý 4 và cả năm

Trong quý 4, ban lãnh đạo dự kiến doanh thu thuê bao đám mây đạt từ 143 triệu USD đến 145 triệu USD, tương ứng mức tăng trưởng từ 22% đến 24%. Tổng doanh thu dự kiến đạt từ 233 triệu USD đến 237 triệu USD, tăng 15% đến 17% so với cùng kỳ năm trước.

EBITDA điều chỉnh quý 4 dự kiến nằm trong khoảng từ 30 triệu USD đến 33 triệu USD, với lợi nhuận pha loãng trên mỗi cổ phiếu phi GAAP từ 0,30 USD đến 0,34 USD. Dự báo lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu này dựa trên giả định có khoảng 73,4 triệu cổ phiếu bình quân gia quyền pha loãng đang lưu hành.

Cho cả năm 2026, Appian dự báo doanh thu thuê bao đám mây đạt từ 536 triệu USD đến 538 triệu USD, tương đương mức tăng trưởng 23%, và tổng doanh thu đạt từ 873 triệu USD đến 877 triệu USD, tương ứng mức tăng 20% đến 21%. EBITDA điều chỉnh dự kiến đạt từ 116 triệu USD đến 119 triệu USD, trong khi lợi nhuận pha loãng trên mỗi cổ phiếu phi GAAP được dự phóng ở mức 1,20 USD đến 1,24 USD.

Tại điểm giữa của các khoảng dự báo, báo cáo thuyết trình của công ty ghi nhận doanh thu đạt khoảng 875 triệu USD, EBITDA điều chỉnh đạt 118 triệu USD và lợi nhuận phi GAAP đạt 1,22 USD/cổ phiếu. Ban lãnh đạo xác định việc mở rộng biên lợi nhuận, giảm đòn bẩy tài chính và mua lại cổ phiếu là các yếu tố trong định hướng tăng trưởng và phân bổ vốn.

Bảng cân đối kế toán và rủi ro

Appian khép lại tháng 9 với 47,3 triệu USD tiền và các khoản tương đương tiền cùng 41,6 triệu USD đầu tư ngắn hạn và chứng khoán khả nhượng, so với mức lần lượt là 135,8 triệu USD và 51,4 triệu USD vào cuối năm 2025. Nợ giảm từ 240,8 triệu USD xuống 199,5 triệu USD trong cùng kỳ. Cổ phiếu quỹ tăng từ 16,9 triệu USD lên 83,0 triệu USD, trong khi thâm hụt vốn chủ sở hữu nới rộng từ 47,0 triệu USD lên 97,9 triệu USD.

Triển vọng này vẫn phụ thuộc vào các rủi ro bao gồm biến động kinh tế vĩ mô, khả năng giữ chân và mở rộng khách hàng, việc thu hút khách hàng mới, việc thực thi chiến lược tiếp cận thị trường của công ty cùng các xu hướng chung của ngành. Appian cũng ghi nhận 4,7 triệu USD chi phí tố tụng trong quý 3 và 17,9 triệu USD trong 9 tháng đầu năm 2026; các chi phí này đã được loại trừ khỏi kết quả phi GAAP của công ty.