Citi đặt câu hỏi về chiến lược đẩy mạnh foundry của Intel khi tụt hậu so với TSMC

Investing.com — Các nhà phân tích của Citi vẫn hoài nghi về tham vọng foundry của Intel, chỉ ra khoảng cách công nghệ đáng kể so với Taiwan Semiconductor Manufacturing và những thách thức đang diễn ra trong việc thu hút khách hàng bên ngoài.

Sau sự kiện Foundry Connect của Intel, Citi đã tái khẳng định xếp hạng Trung lập đối với cổ phiếu này, viện dẫn tiến độ hạn chế bất chấp cam kết mạnh mẽ từ ban lãnh đạo.

"CEO Intel ông Lip-Bu Tan đã tái khẳng định cam kết của công ty đối với mảng foundry thương mại," Citi viết. Tuy nhiên, các nhà phân tích cảnh báo rằng "foundry thương mại của Intel đang tụt hậu ít nhất chín năm so với TSMC, khi họ chỉ mới phát hành quy trình 16nm, trong khi TSMC đã ra mắt công nghệ này từ năm 2016."

Mặc dù Intel (NASDAQ:INTC) nhấn mạnh tiến độ nội bộ về các node thế hệ tiếp theo, Citi lưu ý sự không đồng nhất giữa điều đó và lộ trình foundry thương mại của họ.

"Intel tuyên bố đang đúng tiến độ để tăng sản lượng CPU của riêng mình trên quy trình tiên tiến 18A vào cuối năm 2025, điều này rất tốt. Tuy nhiên, chúng tôi tin rằng foundry thương mại đang tụt hậu vài năm so với điều đó," các nhà phân tích của ngân hàng này viết.

Công ty cũng chỉ ra rằng chính Intel đã thừa nhận đà phát triển chậm trong mảng kinh doanh foundry của mình.

"Intel thừa nhận rằng công ty không đạt được nhiều tiến triển như mục tiêu đề ra với quy trình 18A đối với khách hàng foundry," Citi cho biết, mặc dù họ bổ sung rằng Intel "cảm thấy tốt hơn về sản phẩm foundry 14A sắp tới nhờ vào sự trưởng thành của bộ công cụ thiết kế quy trình (PDK)."

Citi duy trì mức giá mục tiêu 21 USD, tương đương 20 lần ước tính EPS năm 2026, mà họ cho biết là "thấp hơn mức định giá trung bình của các công ty bán dẫn do khả năng sinh lời thấp hơn."

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện&Điều Khoản của chúng tôi.