Goldman Sachs nâng hạng cổ phiếu Valero nhờ triển vọng biên lợi nhuận cải thiện

Investing.com — Goldman Sachs (NYSE:GS) đã nâng hạng cổ phiếu Valero Energy Corp (NYSE:VLO) từ "Bán" lên "Trung lập", chỉ ra tiềm năng biên lợi nhuận dài hạn được cải thiện và định giá cân bằng hơn.

Công ty môi giới này đã đặt mức giá mục tiêu mới là 127 USD, ngụ ý tổng lợi nhuận 15%.

Các nhà phân tích đã nêu ra ba yếu tố chính cho việc nâng hạng: sự điều chỉnh đồng thuận phản ánh tốt hơn sự chậm lại trong khả năng sinh lời từ lọc dầu, môi trường dầu thô đang cải thiện nhờ vào việc OPEC bổ sung thêm các thùng dầu nặng, và bối cảnh nguồn cung mang tính xây dựng hơn sau các đợt đóng cửa nhà máy lọc dầu lớn như nhà máy LyondellBasell ở Vịnh Mexico.

Mặc dù lưu ý về sự không chắc chắn trong nhu cầu, Goldman Sachs cho biết bảng cân đối kế toán tương đối lành mạnh và khả năng tạo dòng tiền mạnh mẽ của Valero sẽ hỗ trợ lợi nhuận cho cổ đông, ước tính tỷ suất lợi nhuận từ vốn trả về khoảng 9%.

Goldman cũng lưu ý rằng cổ phiếu Valero đã kém hiệu quả hơn so với Marathon Petroleum (NYSE:MPC) và XLE (NYSE:XLE) trong năm nay.

Tuy nhiên, cổ phiếu đã vượt trội đáng kể so với S&P khoảng 119% trong giai đoạn khoảng 5 năm, được hỗ trợ bởi sự phục hồi nhu cầu dầu, việc chi trả cổ tức đều đặn và hiệu quả hoạt động.

Tỷ lệ rủi ro/lợi nhuận hiện đã cân bằng hơn, các nhà phân tích viết, nhấn mạnh chiến lược phân bổ vốn của công ty và kỳ vọng về chênh lệch giá dầu thô thuận lợi cùng dòng tiền tự do mạnh mẽ.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện&Điều Khoản của chúng tôi.