UBS dự báo chi tiêu cho thiết bị sản xuất chip của Trung Quốc sẽ giảm mạnh vào năm 2025

Investing.com -- UBS dự báo Trung Quốc sẽ giảm chi tiêu cho thiết bị sản xuất bán dẫn vào năm 2025 và 2026 do lo ngại gia tăng về các hạn chế xuất khẩu nghiêm ngặt hơn của Mỹ và nhu cầu suy yếu.

Ngân hàng này ước tính chi tiêu cho thiết bị sản xuất tấm wafer (WFE) của Trung Quốc sẽ giảm xuống còn 29,7 tỷ USD vào năm 2025, giảm 7% so với dự báo trước đó và giảm 19,5% so với năm 2024. Dự báo cho năm 2026 cũng bị hạ xuống còn 28,4 tỷ USD, UBS cho biết trong một báo cáo.

Triển vọng sửa đổi được đưa ra sau khi ASML (AS:ASML) (NASDAQ:ASML), một nhà cung cấp quan trọng trong ngành công nghiệp chip, báo cáo rằng các đơn đặt hàng từ Trung Quốc đang chậm lại. Sự sụt giảm này phản ánh tình trạng tồn kho dư thừa và lo ngại về các quy định xuất khẩu mới của Mỹ, có thể ngăn chặn các nhà sản xuất chip Trung Quốc tiếp cận thiết bị quan trọng. UBS dự đoán các quốc gia như Nhật Bản và Hà Lan sẽ ủng hộ các hạn chế này, ảnh hưởng thêm đến kế hoạch mở rộng các nhà máy chip tiên tiến của Trung Quốc.

Dù gặp nhiều thách thức, các công ty trong nước Trung Quốc vẫn đạt được tiến bộ. UBS dự đoán các nhà cung cấp nội địa sẽ chiếm thị phần lớn hơn, tăng lên 20% vào năm 2024, so với mức dưới 10% trong năm nay. Các hạn chế xuất khẩu nghiêm ngặt hơn thậm chí có thể thúc đẩy các công ty Trung Quốc phát triển các giải pháp thay thế cho thiết bị nhập khẩu.

UBS khuyến nghị mua cổ phần của NAURA Technology Group Co Ltd (SZ:002371), một nhà sản xuất thiết bị bán dẫn hàng đầu của Trung Quốc, với lý do tăng trưởng mạnh và công nghệ cạnh tranh. Tuy nhiên, ngân hàng này đã hạ xếp hạng Advanced Micro Fabrication Inc (SS:688012) xuống "Trung lập", cho rằng giá cổ phiếu đã tăng quá cao gần đây để tiếp tục đầu tư.

Mặc dù ngành công nghiệp này đang đối mặt với những trở ngại ngắn hạn do căng thẳng địa chính trị, UBS nhận định tiềm năng dài hạn vẫn mạnh nếu các công ty Trung Quốc tiếp tục đổi mới và thích ứng với các hạn chế.