EUR/USD (EURUSD) Giảm 0.53% vào 14 thg 9: Điều gì đứng sau sự biến động của đồng tiền?

Áp lực giảm giá đối với EUR/USD phản ánh sự mở rộng chênh lệch lợi suất giữa Mỹ và Eurozone, chủ yếu do thị trường định giá lại một cách mạnh mẽ trước quyết định chính sách tiền tệ sắp tới của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed). Dữ liệu việc làm khả quan của Mỹ và chỉ số lạm phát lõi hàng tháng duy trì ở mức cao đã củng cố thông điệp diều hâu từ các quan chức Fed. Do đó, các thị trường tiền tệ đã định giá khả năng cao Fed sẽ tăng lãi suất, đẩy lợi suất Trái phiếu Kho bạc Mỹ tăng trên toàn bộ đường cong và mở rộng ưu thế lợi suất ngắn hạn của đồng USD so với các tài sản thu nhập cố định định giá bằng đồng euro.

Mặc dù Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) gần đây đã tăng lãi suất 25 điểm cơ bản để chống lại lạm phát do giá năng lượng, đồng Euro vẫn không thể nhận được sự hỗ trợ bền vững. Thị trường ngoại hối nhận thấy lộ trình thắt chặt của ECB ngày càng bị hạn chế bởi các yếu tố nền tảng tăng trưởng mong manh của Eurozone. Giá dầu thô và khí đốt tự nhiên neo ở mức cao bắt nguồn từ căng thẳng địa chính trị Trung Đông đang giáng một gánh nặng tỷ lệ trao đổi thương mại lớn hơn lên nền kinh tế châu Âu nhập khẩu năng lượng so với Mỹ. Kết quả là, các chủ thể thị trường nhận thấy giới hạn chặt chẽ hơn về mức độ ECB có thể tiếp tục tăng lãi suất mà không gây ra tình trạng đình trệ kinh tế vĩ mô diện rộng.

Tâm lý rủi ro toàn cầu và diễn biến dòng vốn đã củng cố thêm cho đồng USD. Chi phí năng lượng cao hơn cùng những bất ổn địa chính trị đã làm suy giảm khẩu vị rủi ro trên diện rộng của thị trường, thúc đẩy các nhà đầu tư tổ chức ưu tiên các tài sản trú ẩn an toàn và có tính thanh khoản cao của Mỹ. Về mặt kỹ thuật, việc cặp tiền tệ này giảm xuống dưới các mức hỗ trợ quan trọng quanh mốc 1,1600 đã gia tăng áp lực bán, kích hoạt các lệnh cắt lỗ tự động và củng cố đà giảm trong ngắn hạn.

Trong ngắn hạn, quỹ đạo tương quan của chính sách tiền tệ vẫn là yếu tố tác động chính đối với EUR/USD. Trừ khi dữ liệu kinh tế sắp tới của Mỹ suy yếu một cách bất ngờ hoặc Fed đưa ra định hướng chính sách tương lai thận trọng hơn, cặp tiền này nhiều khả năng vẫn sẽ bị kìm hãm bởi lợi suất vững chắc của Mỹ và những lực cản tăng trưởng dai dẳng ở Eurozone.

Về mặt kỹ thuật, EUR/USD (EURUSD) có MACD (12,26,9) đạt -0.002, phát ra tín hiệu trung lập. RSI ở mức 41.365 cho thấy thị trường đang ở trạng thái trung lập, còn Williams %R tại 99.928 phản ánh trạng thái quá bán. Vui lòng theo dõi sát sao.

Các sự kiện và rủi ro gần đây:

• Thị trường định giá lại kịch bản Fed diều hâu sau CPI của Mỹ: Dữ liệu lạm phát CPI lõi tăng mạnh hơn của Mỹ được công bố trong 48 giờ qua đã đẩy kỳ vọng của thị trường về việc Cục Dự trữ Liên bang tăng lãi suất tại cuộc họp FOMC tháng 9 tới lên trên 85%, qua đó hỗ trợ lợi suất đồng USD và gây áp lực giảm giá trực tiếp lên EUR/USD.
• Sự đảo chiều do hiện tượng "bán khi tin ra" sau đợt tăng lãi suất của ECB: Sau đợt tăng lãi suất 25 điểm cơ bản của Ngân hàng Trung ương Châu Âu lên 2,50% vào ngày 10 tháng 9, đồng euro đã không thể duy trì đà tăng giá do quyết định này đã được phản ánh đầy đủ vào giá từ trước, khiến chênh lệch lãi suất không còn tạo động lực hỗ trợ khi thị trường định giá khả năng ECB tạm dừng thắt chặt tiền tệ trong tương lai.
• Áp lực lên điều kiện thương mại do giá năng lượng tăng vọt: Giá khí đốt tự nhiên tham chiếu tại châu Âu ở mức cao và giá dầu Brent giao dịch trên 100 USD/thùng trong bối cảnh xung đột Trung Đông tiếp diễn đã làm gia tăng chi phí nhập khẩu năng lượng của Eurozone, dẫn đến sự suy giảm tài khoản hiện hành và gây áp lực trực tiếp lên đồng euro.
• Rủi ro phá vỡ ngưỡng hỗ trợ kỹ thuật dưới 1,1585: Hành động giá EUR/USD đã kiểm tra mức hỗ trợ quan trọng gần 1,1591, trong đó các chuyên gia phân tích ngoại hối từ các tổ chức nhấn mạnh rằng giá đóng cửa khung ngày được xác nhận dưới vùng 1,1585–1,1565 có nguy cơ đẩy nhanh đà giảm hướng tới 1,1500 do kích hoạt các lệnh cắt lỗ.

Bài viết này có thể bao gồm nội dung do AI tạo ra hoặc dịch bởi AI và được biên tập lại bởi con người, bài viết chỉ nhằm mục đích tham khảo và cung cấp thông tin chung, không phải là khuyến nghị đầu tư.