Hợp đồng Tương lai Brent (UKOIL-F) Giảm 2.28% vào 11 thg 9: Những gì bạn cần theo dõi

Giá dầu thô Brent giao sau chịu áp lực giảm khi các nhà giao dịch tiến hành chốt lời sau đợt tăng giá mạnh kéo dài nhiều ngày đưa giá lên mức cao nhất trong nhiều tháng. Sau khi kiểm tra các ngưỡng kháng cự quan trọng, các chỉ báo động lượng kỹ thuật ở mức quá đà đã kích hoạt làn sóng chốt lời chiến thuật và thanh lý vị thế mua của các tổ chức. Đợt giảm giá này phản ánh việc định giá lại tạm thời mức phí rủi ro địa chính trị, khi các bên tham gia thị trường đánh giá lại rủi ro gián đoạn nguồn cung vật chất tức thì so với mặt bằng giá cơ sở đang ở mức cao.

Cộng hưởng với đợt điều chỉnh kỹ thuật, những lo ngại về phía cầu tái xuất hiện khi kỳ vọng các ngân hàng trung ương tăng lãi suất cùng với lợi suất trái phiếu chính phủ toàn cầu tăng vọt đã kích hoạt tâm lý né tránh rủi ro trên quy mô rộng hơn giữa các lớp tài sản. Bối cảnh kinh tế vĩ mô còn chịu thêm áp lực từ việc các tổ chức sản xuất dầu lớn gần đây hạ dự báo tăng trưởng nhu cầu toàn cầu, cùng với các chỉ số tiêu dùng công nghiệp ảm đạm và lượng dầu thô nhập khẩu đường biển sụt giảm tại các trung tâm cầu trọng điểm ở châu Á. Chi phí vay gia tăng cùng triển vọng kinh tế chậm lại tiếp tục kìm hãm các dự báo nhu cầu trung hạn, bù trừ cho những lo ngại về nguồn cung trong ngắn hạn.

Về khía cạnh tồn kho và nguồn cung, dữ liệu dầu mỏ trong nước cho thấy sản lượng dầu thô duy trì ở mức cao cùng với sự gia tăng tồn kho nhiên liệu tinh chế, tạo ra vùng đệm nội địa trước các hạn chế nguồn cung quốc tế. Dù rủi ro nguồn cung cục bộ và các điểm nghẽn logistics tại những tuyến hàng hải chiến lược vẫn là yếu tố nền tảng hỗ trợ đà tăng giá, hoạt động lọc dầu gia tăng cùng các chỉ số tồn kho thương mại ổn định đã giúp xoa dịu nỗi lo ngại về sự thắt chặt nguồn cung thực tế trong phiên giao dịch.

Trong thời gian tới, đợt điều chỉnh của giá dầu Brent cho thấy một thị trường năng lượng đang phải cân bằng giữa rủi ro gián đoạn nguồn cung nghiêm trọng và các lực cản kinh tế vĩ mô diện rộng đối với nhu cầu. Các nhà đầu tư tổ chức tiếp tục theo dõi sát sao các yếu tố tác động then chốt, bao gồm lộ trình lãi suất của các ngân hàng trung ương, an ninh thương mại hàng hải, mức độ tuân thủ chính sách của OPEC và sự phục hồi nhu cầu công nghiệp của Trung Quốc. Cho đến khi có được sự đồng thuận rõ ràng hơn về sức khỏe kinh tế vĩ mô toàn cầu, thị trường dầu thô vẫn dễ bị ảnh hưởng bởi những biến động mạnh trong ngày do hoạt động giao dịch theo đà và sự biến động của thặng dư rủi ro địa chính trị.

Về mặt kỹ thuật, Hợp đồng Tương lai Brent (UKOIL-F) có MACD (12,26,9) đạt 2.973, phát ra tín hiệu mua. RSI ở mức 72.963 cho thấy thị trường đang ở trạng thái mua, còn Williams %R tại 9.796 phản ánh trạng thái quá mua. Vui lòng theo dõi sát sao.

Các sự kiện và rủi ro gần đây:

• Hạ dự báo nhu cầu toàn cầu và sự sụt giảm mạnh nhu cầu tiêu thụ tại châu Á: Cả OPEC và IEA đều đưa ra các mức điều chỉnh giảm mạnh đối với tăng trưởng nhu cầu dầu toàn cầu năm 2026 trong các báo cáo thị trường mới nhất của mình, trong đó IEA nới rộng mức thu hẹp nhu cầu dự báo do giá cao làm sụt giảm nhu cầu tiêu thụ. Giá dầu thô tiêu chuẩn duy trì trên 100 USD/thùng đang làm suy yếu hoạt động công nghiệp và lọc dầu tại các quốc gia nhập khẩu chủ chốt ở châu Á, đặc biệt là Trung Quốc, nơi lượng dầu thô nhập khẩu qua đường biển đã giảm mạnh.
• Mức giảm tồn kho thương mại tại Mỹ thấp hơn kỳ vọng: Cơ quan Thông tin Năng lượng Mỹ (EIA) đã báo cáo mức giảm tồn kho dầu thô hàng tuần khá khiêm tốn, chỉ ở mức 391.000 thùng, thấp hơn nhiều so với dự báo chung của thị trường là giảm từ 1,4 triệu đến 1,55 triệu thùng. Mức sụt giảm tồn kho khiêm tốn này cho thấy sự mệt mỏi trong tiêu dùng nội địa bắt đầu xuất hiện ở mức giá cao, làm giảm bớt sự hỗ trợ từ thị trường vật chất đối với hợp đồng dầu thô Brent tương lai.
• Kỳ vọng chính sách tiền tệ diều hâu và đà tăng giá của đồng USD: Chi phí năng lượng tăng trở lại đã đẩy dữ liệu lạm phát PPI của Mỹ vượt dự báo và kéo lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm lên gần 4,90%, làm bùng phát trở lại kỳ vọng thị trường về việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ tiếp tục kéo dài chu kỳ tăng lãi suất. Sức mạnh gia tăng của đồng USD sau đó tạo ra áp lực né tránh rủi ro trực tiếp và lực cản về định giá đối với các hợp đồng hàng hóa được định giá bằng đồng USD.
• Đệm tồn kho thương mại và dự báo dư thừa trong trung hạn: Phân tích thị trường từ các tổ chức bao gồm Goldman Sachs và EIA cho thấy tồn kho thương mại của OECD vẫn ở mức cao hơn nhiều so với các mức thấp trong lịch sử, trong đó mức sụt giảm gần đây tập trung phần lớn vào các khoản dự trữ chiến lược. Hơn nữa, các dự báo cập nhật của EIA dự đoán nguồn cung sẽ dần phục hồi và kho dự trữ toàn cầu sẽ được tích lũy lại cho đến năm 2027, hạn chế tiềm năng tăng giá của các hợp đồng kỳ hạn xa và khiến giá hợp đồng tương lai đối mặt với nguy cơ sụt giảm mạnh nếu phí rủi ro địa chính trị hạ nhiệt.

Bài viết này có thể bao gồm nội dung do AI tạo ra hoặc dịch bởi AI và được biên tập lại bởi con người, bài viết chỉ nhằm mục đích tham khảo và cung cấp thông tin chung, không phải là khuyến nghị đầu tư.