Hợp đồng Tương lai WTI (USOIL-F) Giảm 2.22% vào 31 thg 7: Điều gì đang thúc đẩy sự chuyển dịch này?

Áp lực giảm giá đối với giá dầu thô tương lai WTI ngày hôm nay chủ yếu do sự kết hợp giữa các tín hiệu nhu cầu suy yếu từ Trung Quốc và tính minh bạch ngày càng tăng về phía nguồn cung từ liên minh OPEC+. Việc công bố dữ liệu PMI sản xuất chính thức từ Bắc Kinh vào đầu phiên cho thấy hoạt động công nghiệp sụt giảm bất ngờ, làm dấy lên lo ngại về tốc độ tiêu thụ năng lượng tại quốc gia nhập khẩu dầu lớn nhất thế giới này. Sự suy yếu từ phía nhu cầu này đang làm trầm trọng thêm nỗi lo ngại hiện tại của thị trường về tính bền vững của đà phục hồi sản xuất toàn cầu, đặc biệt khi lãi suất cao tiếp tục gây áp lực lên sản lượng công nghiệp trên khắp Eurozone và Bắc Mỹ.

Về phía nguồn cung, các nhà đầu tư tổ chức đang phản ứng trước các báo cáo cho thấy các thành viên chủ chốt của OPEC+ đang chuẩn bị dần khôi phục sản lượng sớm nhất là vào quý tới. Mặc dù liên minh này trước đó đã nhấn mạnh rằng việc tăng sản lượng này vẫn phụ thuộc vào dữ liệu thực tế, thị trường đang ngày càng phản ánh vào giá khả năng xảy ra tình trạng thặng dư vào cuối năm, đặc biệt là khi sản lượng ngoài OPEC từ Mỹ và Guyana vẫn ở mức kỷ lục. Sự thay đổi trong tâm lý thị trường cho thấy mức thâm hụt nguồn cung được ghi nhận trong mùa lái xe cao điểm mùa hè có thể hẹp hơn so với dự báo trước đó, thúc đẩy việc thanh lý các vị thế mua của các quỹ giao dịch theo xu hướng.

Ngoài ra, đà tăng giá của đồng USD đã tạo ra lực cản lớn đối với các mặt hàng định giá bằng đồng USD. Những phát biểu mang tính diều hâu gần đây từ các quan chức Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed), kết hợp với dữ liệu thị trường lao động bền vững, đã khiến các thành viên thị trường phải điều chỉnh lại thời điểm cắt giảm lãi suất dự kiến. Một môi trường lãi suất duy trì ở mức cao hơn trong thời gian dài hơn không chỉ củng cố sức mạnh của đồng bạc xanh, khiến dầu thô trở nên đắt đỏ hơn đối với người mua quốc tế, mà còn làm tăng nguy cơ suy thoái kinh tế diện rộng, điều này sẽ tiếp tục làm suy giảm nhu cầu nhiên liệu toàn cầu.

Cuối cùng, việc không có thêm các động thái leo thang địa chính trị mới tại các khu vực sản xuất trọng điểm đã khiến phí bù rủi ro địa chính trị tiếp tục giảm dần. Với việc logistics hàng hải có dấu hiệu ổn định và các nỗ lực ngoại giao vẫn đang tiếp diễn ở Trung Đông, nỗi lo ngại về tình trạng gián đoạn nguồn cung tức thời đã phai nhạt. Do đó, các thành viên thị trường đang chuyển sự chú ý trở lại các yếu tố cân bằng cơ bản, nơi mà sự kết hợp giữa lượng tồn kho tăng tại các trung tâm giao dịch lớn và biên lợi nhuận lọc dầu ảm đạm cho thấy một thị trường vật chất đang dần nới lỏng.

Về mặt kỹ thuật, Hợp đồng Tương lai WTI (USOIL-F) có MACD (12,26,9) đạt 2.138, phát ra tín hiệu mua. RSI ở mức 50.446 cho thấy thị trường đang ở trạng thái trung lập, còn Williams %R tại 71.165 phản ánh trạng thái bán. Vui lòng theo dõi sát sao.

Các sự kiện và rủi ro gần đây:

• Hạn chế về nhu cầu kinh tế vĩ mô: Những bình luận mang tính diều hâu gần đây từ các quan chức Cục Dự trữ Liên bang cho thấy lãi suất có thể duy trì ở mức cao trong thời gian dài hơn dự kiến, làm mạnh thêm đồng USD và tăng chi phí tài trợ vốn đối với các hộ tiêu thụ công nghiệp, điều mà trong lịch sử thường kìm hãm nhu cầu dầu thô toàn cầu.
• Tín hiệu tích lũy tồn kho: Các báo cáo ngành mới nhất cho thấy lượng tồn kho dầu thô và xăng thương mại của Mỹ tăng bất ngờ, đi ngược lại với kỳ vọng giảm theo mùa và làm dấy lên lo ngại về tình trạng tiêu thụ nhiên liệu trong nước trì trệ dù mùa lái xe cao điểm mùa hè đang đến gần.
• Hoạt động công nghiệp suy yếu của Trung Quốc: Dữ liệu sản lượng công nghiệp đáng thất vọng và sản lượng dầu thô chế biến tại các nhà máy lọc dầu thấp hơn dự kiến của Trung Quốc đã làm dấy lên lo ngại về sự suy giảm nhu cầu mang tính cấu trúc tại quốc gia nhập khẩu dầu lớn nhất thế giới này, gây áp lực giảm ngay lập tức lên giá dầu WTI chuẩn.
• Áp lực thanh lý kỹ thuật: Việc dầu WTI không thể duy trì mức giá trên các vùng hỗ trợ tâm lý quan trọng đã kích hoạt các làn sóng bán tháo có hệ thống và việc tất toán các vị thế mua ròng của các nhà quản lý quỹ, dẫn đến biến động trong ngày gia tăng và tạo động lực giảm giá tiềm ẩn hướng về các ngưỡng hỗ trợ kỹ thuật quan trọng.

Bài viết này có thể bao gồm nội dung do AI tạo ra hoặc dịch bởi AI và được biên tập lại bởi con người, bài viết chỉ nhằm mục đích tham khảo và cung cấp thông tin chung, không phải là khuyến nghị đầu tư.